Российский рынок

Российский рынок 

💲Валютная пара USDRUB

Пара Доллар/Рубль вчера смогла закрыть торги выше отметки 69, что вселяет надежду на дальнейший рост. С утра открытие было с положительной динамикой, однако перед открытие ОС видно, что цену пытаются залить ниже отметки 69.

На дневном графике отскок продолжается. В перспективе рост к уровням выше 70. Я думаю, что это сейчас основная цель быков — вернуть значения 70 и выше. Предполагаю, что это реально сделать сегодня на опасениях выступления президента. Игроки будут страховаться и опасаться резких заявлений, особенно касательно СВО или новой волны мобилизации. Сам же думаю, что новой не планируется, как бы и старую еще официально ВВП не отменил 😅

В поддержку рублю в паре сейчас идет удорожание нефти, которая идет сейчас в восходящей динамике. В противовес этом можно поставить низкую стоимость газа в Европе. Конечно, у России поставки сократились, но цена будет влиять на поставки через контрагентов. Есть еще фактор слабости доллара, DXY торгуется на минимумах и если там будет рост, то я думаю скажется и на росте курса.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

95% акций Газпромнефти владеет Газпром, так что все текущие дивиденды уйдут Миллеру, а от него уже в бюджет.

Деятельность компании делится на три основных направления:

1) Добыча нефти – 30% выручки.
2) Производство и продажа нефтепродуктов – 66% выручки.
3) Добыча газа – 1% выручки.

Добыча нефти не растёт, производство нефтепродуктов не наращивается. Единственный развивающийся сегмент – производство газа, но он занимает меньше 1% выручки.

Можно смело сказать, что Газпромнефть (как и остальные нефтяники) не развивается. Выручка и чистая прибыль компании зависят от цен на нефть и курса $.

👉Нефть, а вернее цена на неё себя ещё покажет, так как цикл повышения ключевой ставки ФРС скоро закончится, после чего индекс доллара упадёт на 93-95 пп. и нефть пойдёт 

( Читать дальше )

Норникель – это огромный горно-металлургический производственный комплекс, крупнейший в мире производитель палладия и никеля.

 
39% выручки занимает палладий, 21% – никель, ещё 22% — медь.

👉Хотя почти вся продукция Норки отправляется на экспорт, никто никаких санкций на компанию не вводил. Потому что без нашего никеля и палладия цены на мировом рынке взлетят в разы.

Однако, и без санкций некоторые клиенты Норки отказались от продукции компании. Эти объёмы  перенаправили в Китай. В общем, со сбытом проблем нет.

С 2004 года Норникель стабильно и без перерывов платит дивиденды.

👉Согласно соглашению по дивам компания платила не менее 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA менее 1,8х, в противном случае не менее 1 млрд$ или 30% от EBITDA.

Но это соглашение закончилось 1 января 2023 года и в этом году дивы могут быть урезаны в разы.

💲Огромное давление на компанию оказывает курс валюты. Металлы продаются за доллары, доллар стал дешевле. Денег в рублях меньше, при этом почти все расходы в рублях. Всем должно быть очевидно.

👆Однако, мы понимаем, что бакс будет выше, а значит и эта проблема постепенно сойдёт на нет.

Недавно наложили санкции на Потанина, Росбанк и Интеррос, которыми он владеет. Норникеля санкции не коснулись. Ходят слухи, что Потанина с поста главы Норки уберут, но пока это лишь слухи.

Никакого роста добычи здесь нет. Доходы компании зависят от цен на металлы.

А что будет с ценами на металлы и спросом на них?

👉В основном, Норка продаёт палладий. Он используется в производстве электромобилей. Электромобили очень активно развиваются. Как вы понимаете, спрос на палладий будет расти.

👉А главное, не стоит забывать о сырьевом кризисе. По мере падения DXY (Индекс бакса) будут расти сырьевые товары, в том числе и металлы.

😍А значит, и рост финансовых результатов компании, и рост дивов через пару лет дадут о себе знать.

ИТОГИ РАЗБОРА:

Санкции компанию не коснулись почти никак. С 23 года перестаёт действовать соглашение по дивам — скорее всего, их урежут. Роста добычи нет, фин. показатели будут расти за счёт роста цен на металлы.

Ждём через пару лет роста чистой прибыли на фоне роста металлов и рекордные дивы, а за ними переоценку акции к историческим хаям.

👍Держу в долгосрочном портфеле. Если у вас ещё нет компании, можете присмотреться.

Ставьте❤️ за пост.

Подписывайтесь на блог. Как всегда, жду ваши мысли по этой теме в комментариях.

Российский коммерческий банк, работающий в основном в северном регионе страны.

👉Банк активно развивается. Открывает представительства по всей России, стабильно наращивает капитал, выручку, чистую прибыль и, соответственно, дивиденды.

Див. политика предполагает выплату всего 20% чистой прибыли на дивиденды, так как сейчас находится в стадии формирования капитала и наращивания кредитного портфеля.

👆Но даже эти 20% от прибыли дали доходность 11% за 1 полугодие 2022 года.

🥰БСПБ любит побаловать своих акционеров байбеками. За 5 лет было выкуплено почти 10% обыкновенных акций. Доля каждого акционера в бизнесе выросла на 10%.

👉26% акций владеет менеджмент. Вот и ответ на вопрос, с чего такая щедрость? Мотивация активно развивать банк и не обижать акционеров явно есть)

Риски:

( Читать дальше )

🤬В 90% случаев цель Российского IPO – продать хомячкам долю в компании в десятки раз дороже рыночной цены. Так случилось и здесь.

Циан вышел на IPO в 21 году, в результате чего смог привлечь 291 млн $, это больше 20 млрд₽ по курсу на ноябрь 2021.

👆Деньги с IPO успешно попилили. 160 млн $ забрал «Эльбрус Капитал», 29 млн $ отдали менеджменту.

Компания убыточна, а даже если и выйдет в прибыль в этом году (маловероятно), то P/E составит 30-50 пунктов.

👉Помимо всего прочего спрос и цены на недвижку падают. Рынок недвижки, а значит и циан, переживает непростые времена.

Недавно они говорили о дивидендах, являясь убыточной АДР🤦‍♂️😂

ИТОГ:

IPO в худших традициях РФ рынка. Впарили втридорога акции хомякам и ушли.

Дорогая, убыточная компания в сфере деятельности, которая сейчас будет стагнировать.

Делать здесь нечего!

Российский рынок 

💲Валютная пара USDRUB

Вчера с открытия ОС ушла к отметке 70 и всю сессию наблюдалась восходящая динамика.

Вероятно игроки готовятся к ухудшению ситуации и перед праздниками уходят из рубля. А возможно указ Путина о контр мерах может спровоцировать дополнительное сокращения экспорта, что также надавит на рубль.

Как и ожидалось еще на прошлой неделе, мы видим распил на максимумах. При этом уровень поддержки сейчас находится вблизи отметки 69. Частично перекупленность сняли, но при этом RSI на дневном графике до сих пор находится на высоких значениях.

После вчерашнего роста усилились перспективы повтора похода вверх к последним максимумам в районе 72,6 (округлим до 73). Для роста пары есть фундаментальные обоснования такие, как сокращение экспорта при приросте импорта, а также рост денежной массы М2 ( в то же время М2 бакса постепенно сокращается).

( Читать дальше )

Российский рынок 

💲Валютная пара USDRUB

Валютная пара закрыла торги в пятницу с приростом 1,81%, на отметке 70,2.
Напряженный момент для быков, половина пролив был откуплен и цену зафиксировали выше отметки 70.

Сегодня торги начинаются с очередного снижения, в моменте цена почти подошла к отметке 69.

Вероятно снижение сегодня продолжится и теперь медведям нужно закреплять цену ниже уровня 69. Тогда можно будет сказать о более уверенной коррекции вниз вплоть до уровня 67, до которого не дошли в пятницу.

Я думаю, что коррекционное снижение может продолжиться не только 67, но и ниже. Впереди сезон отчетности компаний. Но тем не менее, приоритет все таки за быкам. Фундаментальные данные указывают на то, что справедливый диапазон, в котором должна находиться цена, находится в диапазоне 70-80 рублей за доллар. Поэтому даже если и будет глубокое снижение, рассматривать актив только на длинные позиции, так безопасней.

( Читать дальше )

Российский рынок

💲Валютная пара USDRUB

Вчера с утра рост продолжался и в моменте практически достигли отметку 73, однако до уровня не дотянули. В итоге, по окончанию сессии, получили сильную импульсную свечу вниз, с перекрытием всего роста за 21 декабря. Это может быть началом коррекционного снижения по валютной паре.

Как мы с вами и ожидали, что такой бурный рост не мог длится вечно и безоткатно. В итоге к окончанию недели видим, что наши ожидания подтвердились и цену начали разворачивать вниз. Это не говорит о том, что цена снова вернется к 60, фундаментальных обоснований сейчас для такого укрепления рубля нет. Денежная масса рубля увеличивается, в то время как у бакса она снижается. Есть проблемы с экпортом, при этом импорт постепенно наращивает обороты. Это все давило в моменте на рубль, и рост в паре в целом обоснован. Единственное? что я лично не ожидал, что рост будет такой краткосрочный и стремительный. 🥲

( Читать дальше )