РусГидро

Cитуация на утро 19 июня.
Давно не писал, т.к. не было времени. Прошлая неделя дала возможность немного заработать. Теперь ждем роста до конца года Процентов на 30-50 вверх.
Сила портфеля: +35.

Позиции следующие

От того, что сроки финансирования сократились с 90 до 14 дней, нам ни жарко, ни холодно. У нас сроки окупаемости инвестиций составляют десятки лет

ИнтерРАО не планирует выкупать свои акции у ФСК ЕЭС и РусГидро. Об этом сообщил глава компании Б. Ковальчук в ходе годового собрания акционеров.

Финанз

Снижение выручки компании связано с продажей ЭСК Башкортостана, без учета этих изменений рост был порядка 5%. Эта сделка оказала влияния и на другие финансовые показатели. Тем не менее, отчет РусГидро можно отметить с положительной стороны. При снижении выручки, EBITDA показала положительную динамику, благодаря сокращению операционных расходов. В результате маржа по этому показателю увеличилась до 29,3% с 25,3% в 1 кв. 2016 года

Мы позитивно оцениваем более высокий, чем ожидалось, показатель EBITDA, который должен поддержать годовой прогноз компании по росту на 5-10% по показателю EBITDA, и говорящий о хорошем контроле над затратами. Кроме того, положительный FCF также благоприятен для компании, хотя мы по-прежнему считаем, что Русгидро выйдет в положительную зону по годовому FCF только в 2018, а в этом году в лучшем случае зафиксирует нулевой FCF. Мы считаем результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании.