САНКЦИИ

Пять стран ЕС предложили в рамках новых санкций отключить от SWIFT большее число российских банков, начиная с Газпромбанка, узнал Bloomberg. Они также предлагают распространить санкции на сжиженный газ, продукцию «Лаборатории Касперского» и продажу недвижимости россиянам, не являющимся резидентами ЕС

Газпромбанк, «Касперский» и алмазы: Bloomberg узнал детали инициативы по санкциям ЕС | Forbes.ru

Град негативных событий продолжает ошарашивать российских инвесторов. Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференции «Российский рынок: инвестиции в эпоху мобилизации» на сайте FINAM.ru обсудили, сможет ли гонконгский доллар заменить валюты недружественных стран в валютной подушке инвестора и какие могут быть риски и подводные камни?

Дмитрий Гизатуллин,  автор стратегии «АНТИ Мэин Стрим» на Comon.ru, отмечает, что рисков полно. «Низкая ликвидность и ограниченность в использовании. Риск отвязки HKD от USD в случае ухудшения экономики Китая или геополитики (Тайвань). Плюс ко всему нужно проверять/сравнивать кросс курсы на московской бирже и на международном форексе. Не исключены расхождения при покупке/продаже», — полагает он.

Владимир Соловьев,  главный аналитик «Промсвязьбанка», не исключает, что гонконгский доллар может выступить неплохой альтернативой валютам западных стран как средства аккумулирования, так и инвестирования в бумаги гонконгской биржи, но заменить их по «значимости» вряд ли когда либо сможет — ликвидность валюты довольно низкая. «Рисками выступают возможные санкции в адрес НКЦ или китайских партнеров, также фундаментальный базис гонконгского доллара довольно зависим от котировок доллара на внешних рынках, в условиях дедолларизации могут образоваться непредвиденные риски в обращении валюты на МосБирже», — сообщил он

Дубай — возрождающийся мировой перевалочный пункт. Приток россиян показывает, как выигрывает эмират, играя со всеми сторонами.

( Читать дальше )

То, что мы сейчас наблюдаем на торгах в валютной секции Московской Биржи, очень сильно напоминает классический пример выхода из затянувшегося бокового движения на рынке, причём совершенно не важно, какой финансовый инструмент мы с вами рассматриваем.

Так и неполучившийся штурм уровня в 61,16 – 62,26 рублей по стоимости одного американского доллара, в данный момент времени грозит выходом из бокового движения в точки на уровнях в 52,25 – 53,35 рублей. Причём есть шансы на введение новых санкций на НРД – НКЦ, что ставит под очень большой вопрос все международные расчёты России и российских эмитентов в целом. В данной связи есть мнение о том, что дальнейшая динамика стоимости иностранной валюты будет крайне неоднозначной на фоне предстоящих санкций в отношении России. Есть все шансы получить полную блокировку от международных расчётов, а это приведёт к блокировке и НРД и НКЦ.


( Читать дальше )

Европейского Союза спешит объявить восьмой раунд санкций против Москвы.

Путин на этой неделе объявил о «частичной мобилизации», в рамках которой будет мобилизовано до 300 000 военнослужащих, в то время как только что началось голосование за аннексию четырех областей — Луганской, Донецкой, Херсонской и Запорожской, которые составляют около 15% территории Украины. Референдумы должны пройти с пятницы по вторник, и Россия может использовать их для оправдания дальнейших эскалаций в защиту своих недавно присоединенных провинций.

Сводка: в последнем пакете санкций ЕС предлагает множество мер, вероятно им будет сложно найти консенсус, между всеми 27 членами блока.

Санкции включают в себя удаление большего количества российских банков из международной платежной системы SWIFT, а также нанесение ударов по российским отраслям технологий, кибербезопасности и программного обеспечения. Другие обсуждаемые идеи могут быть связаны с запретом на импорт предметов роскоши и алмазов, но, пожалуй, самый жесткой и спорной санкцией будет введение ограничения цен на российскую нефть.

( Читать дальше )

Рынок акций совершил одно из наиболее драматичных своих падений в 2022 г. вследствие паники среди инвесторов, которую вызвало объявление частичной мобилизации. Индекс МосБиржи опускался с недавних высот на ~20%, к уровням 24 февраля. Хотя котировки отыграли потом часть потерь, они все еще находятся на ~15% ниже отметок начала сентября. По нашему мнению, после волны продаж открываются хорошие возможности для покупки, ведь фундаментальные показатели большинства российских компаний остались неизменными, несмотря на некоторое ухудшение рискпрофиля. Мы подтверждаем цель в 3100 пунктов по индексу МосБиржи на горизонте 12 месяцев.

Катализаторы: промежуточные дивиденды, переток денег со срочных вкладов и из иностранных бумаг, девальвация рубля, рост цен на сырьевые товары.

Риски: новые санкции, расширение мобилизации.


( Читать дальше )

Биржевой курс доллара впервые за два месяца закрылся ниже уровня 59 рублей за доллар. Двухмесячный минимум обновил и курс евро. Укреплению рубля способствовало возросшее предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, которые готовятся к уплате налогов. Растет предложение валют «недружественных» стран и со стороны частных инвесторов, которые обеспокоены возросшими рисками блокировки валютных счетов. Участники рынка ожидают, что в ближайшие дни укрепление рубля продолжится под влиянием избыточного предложения иностранной валюты, пишет «ъ».

Стоит отметить, что российский рынок ведет себя «немыслимо» в условиях отсутствия основной массы нерезидентов.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Если бы на рынке сейчас было большое количество иностранных участников, то мы бы увидели «24 февраля версия 2.0». Однако сейчас имеем обратную картину. В целом, как мы и предупреждали ранее, хранение и покупка валюты в безналичном виде становится всё рискованнее. В ближайшие две недели мы ожидаем усиление санкционного давления на РФ вследствие проведения референдумов на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей. Считаем, что нужно быть готовым к сценарию санкций на НКЦ (о чем писали в этом посте), поэтому лучше не покупать сейчас валюту в безналичном виде, а рассмотреть альтернативные варианты: покупка золота напрямую на МосБирже, покупка дружественных валют, покупка валюты в наличном виде и др

Хорошо, что у частного инвестора короткая память ©

 

🚨 Именно так, наверное, думают «деятели» фондового рынка. А на самом деле это грустное событие, когда все политические и экономические риски не ушли, а наш рынок откупают с прежней верой в светлое будущее. Я тоже во что-то верю, но в ближайшие годы ничего хорошего не предполагается, учитывая события в мире. Поэтому словесные интервенции и напоминания, которые так будоражат умы, вовсе не показатель чего-то уникального и не сигнал к действию. Вот, что вчера нам рассказали:

 

▪️ Зам. пред. Газпрома Садыгов: «Даже с учетом роста капитальных затрат свободный денежный поток Газпромаполностью покроет дивиденды». Нам напомнили о том, что дивиденды всё-таки состоятся и рынок попер (

( Читать дальше )

Золотодобывающая компания Polymetal (POLY) в четверг, 22 сентября, опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2022 года.

В середине лета Polymetal уже публиковал операционные результаты за I полугодие 2022 года, которые оказались очень слабыми в части продаж. Так что представленные разочаровывающие финансовые показатели сложно назвать неожиданными. При этом отдельно можно отметить существенный рост затрат, который вместе с резким укреплением рубля оказал негативное влияние на уровень удельных издержек. Если брать за основу показатель AISC, то с поправкой на курс USDRUB Polymetal, по всей видимости, работает с минимальной рентабельностью при ценах на золото ниже $1700 за унцию.

Убыток на уровне чистой прибыли в отчетном периоде связан как со снижением EBITDA, так и признанием неденежных расходов, связанных с обесценением. В то же время рост чистого долга обусловлен накоплением нереализованных запасов металлопродукции и увеличением капзатрат. Отдельно отметим, что предложенная компанией схема обмена позволит вывести активы нерезидентов из-под санкций. При этом дальнейшая судьба пакета, который принадлежит резидентам РФ (порядка 11% по данным компании), пока не ясна.

Павлов Алексей

( Читать дальше )