СВОП

Как Вы помните «набор» денег начался еще вчера во второй половине дня => на втором аукционе «разобрали» более 90 млрд.
Сегодня «тенденция» продолжилась — на 1-м взяли достаточно большой объем, есть вероятность, что участники закупаются долларом ибо с утра его несколько «засадили» вниз. Утром средний своп (то что я показывал на встрече 8 октября) — 3,96%, а к «обеду» подросли к 4,56%. 

МБК — первый круг 5 на 5,25%, второй 5,25 на 5,75%.
Ставки по РЕПО немного подрастают...

Рынок несколько «нервозен», нет четкой динамики не в фонде ни в валютке...





UP^:
Прошел аукцион по недельному РЕПО (7 дней) — взяли 78 млрд. ставка 5,27%

!!! UP^^: 
Ставки на МБК выросли до:
Первый круг 5,5-6%
Второй круг 5,75-6,5%

Оборот на USDRUB_TOM — 5,6 млрд…
Из них около 1 млрд. «слил» наш «доблестный» ЦБ)))

Второй аукцион «раздал» 54,1 млрд., что меньше чем вчера вечером.. 

Сегодня в США праздник, свопы долларовые не рассчитываются, поэтому средняя построена лишь по евровому (соответственно на ММВБ USDRUB_TOD не торгуется)...

На валюте идет некоторый «пролив» курса вниз, отскочив от 31,76-77 — долларовый курс на ТОМе пока «стоит в ожидании» — вероятны и дальнейшие просадки… (судя по объемам это мог быть и ЦБ)

На рынке МБК и РЕПО ставки пока сохраняют слабую динамику к снижению. Объем заимствований у ЦБ на прямом РЕПО (овернайт) сегодня сужественно ниже чем неделю назад 85,4 против 179,4. Будем наблюдать за недельной динамикой — пока у банков деньги есть...






UP^:
После утреннего «позитива» в середине дня ставочки на рынке несколько «приподнялись» — МБК «вышли» на уровень в 5%

А на 2 аукционе «разобрали огурцов» на 97,7 млрд., что больше даже утреннего «набора»… страаанноо…

TGTF!!!
Завершается первая неделя октября — за окном прекрасная погода. Спешу напомнить о завтрашней «мегагалактической» встрече на 7 этаже биржи РТС в компании Тимофеня и Евгения (Сердюкова)…
Также сегодня многоуважаемый В.Олейник будет «вещать» на семинаре ДО «Финам Кутузовский» в 19:00 + будет дегустация сидра… Рекомендую!!!

Итак теперь о рынке — сегодня ставки по свопу стали еще ниже и они более-менее возвращаются в норму, но не факт, что надолго. На рынке МБК и РЕПО ставки практически сравнялись, что может означать «смену» позиций и более рисковый инструмент — МБК — будет стоить дороже… Личностный фактор доверия на рынке ухудшается, банки «закрываются» от «внешнего мира»...
Тогда как РЕПО станет дешевле… В соответствии с соотношением риск/ставка… (можно посмотреть в моей презентации)



( Читать дальше )

Динамика на снижение заимствований продолжается, ставки на свопах приближаются к «докризисному уровню»… На российском рынке с ликвидностью пока все в порядке...

Участникам МБК пока «не понятен» отскок на рынке и свободную ликвидность продолжают раздавать друг-другу, рост рынка видимо будет использован для закрытия ранее открытых лонгов.

Многие профучастники (вчера на 10 летии ФОРТС удалось со многими обменяться мнениями) ожидают волнообразное снижение рынка. В коротком интервью А. Верникову я сказал, что пессимистично ожидаю «дно» лишь в 2014… И денежную реформу в Европе — приблизительно в тех же рамках… Так что имеет место быть тренд вниз...
Ситуация с ликвидностью в Европе будет ухудшаться и начнутся «волны» дефолт-спасли… CDS, кстати, по всему миру значительно выросли...








Пы Сы:
Сорри за поздний обзорчег — ибо давление ушло за 150...
После посещения «коновалами» — в состоянии выложить)))
 

Надеюсь, что после публикации видео-презентации данная тема станет более понятной)))

Итак, на текущий момент продолжается «тренд» на снижение ставок, что говорит о насыщении рынка деньгами… Это также подтверждается утренним размещением прямого РЕПО от ЦБ — сегодняшний объем — минимальный за последние 2 недели...



 

На текущий момент времени рынок достиг некоторой точки «насыщения». Динамика ставок пока пошла на некоторую убыль, если на рынке МБК с утра ставки были порядка 5%, то к середине дня они опустились к 4,5-4,75%.

ЦБ сегодня не объявлял «потолок» раздачи (и неудивительно — ибо его не «выбирали»), аукцион прошел — было размещено 113 млрд., самый низкий объем за последнюю неделю...

Большинство «игроков» сидит на «денежных мешках», но при этом текущий рынок не позволяет вход капитала:


UP^: прошло размещение недельного РЕПО от ЦБ — ставка 5,33% — объем 18,6 млрд.
Бивалютка «вылетела» за «границы» на 2 копейки (пока)...

ЦБ РФ пока продолжает «политику» выставления максимального объема в 300 млрд. на утренний «разбор». Уже в который раз денег не выбирают. Сегодня — не исключение. При этом, важно понимать, что сегодня понедельник и объем зачастую повышенный — в течении недели надо «раздавать» остальным, не «приближенным» к «кормушке ЦБ», хотя, замечу, что сегодняшний объем выше чем в прошлый понедельник… хотя и не критично выше...

Своп на доллар 5% и своп на евру — 4,46% — высоковато, но там «расколбас» сегодня идет... 



 

Повторяю, сегодня с 19:00 в Финам «Кутузовский» состоится «Клуб Инвесторов», где я буду рассказывать «тему» — «Рынок ликвидности»…
Его влияние на фонду и «предвестники» кризиса...

Семинар для клиентов Финам и участников smart-lab!!! 
Записывайтесь на семинар, говоря что вы с форума — тогда разрешат)))
Кутузовский проспект, 35/30 (м. Кутузовская) 
(495) 796-9388 (доб 5680) 

-----------------------------------------------------------------------------------------
UP^:
«Вчерашняя» динамика на аукционе РЕПО продолжается… Объем заимствований продолжает слабо снижаться, что больше показывает на пролонгацию, нежели на «набор» новых.

Ситуация на этой неделе выглядит более-менее стабильной, несмотря на то, что ставки остаются пока на повышенном уровне. Отмечаю некоторый «кризис» доверия на рынке МБК. Вообще, исходя из теории инструментов регулирования рынка ликвидности — МБК более рисковано, чем РЕПО и «правильнее» если по нему ставки будут выше…

( Читать дальше )

Типа «Premarket»:

ЦБ «выставляет» максимальную «планку» раздачи денег в прямое РЕПО — 300 млрд. рублей под ставку 5,25%… Теперь ждем и в районе 12 опубликую результаты + ежедневная таблица по рынку ликвидности...

Типа «маркет»:
В результате из предложенных 300 млрд. «разобрали» всего половину — 158,3 млрд., что даже ниже чем вчера — банки почти ничего не берут «нового» (просто пролонгируют вчерашнее РЕПО) некоторые постепенно выходят из РЕПО, видимо идут клиентские «приходы»...

После некоторого «пролива» вчера рынки сегодня несколько отросли
При этом на валютке утренние свопы были «подрощенными» (как я писал уже в др. теме):
Долларовый — 5,32% 
Евровый — 4,77%

К концу торгового дня с рассчетами «сегодня» (ТОД), свопы заметно снизились:
Долларовый своп — 4,5%
Евровый — 3,76%

После чего, на текущий момент (после закрытия ТОД-а в 15:00) на рынке образовался «стояк» — котировки почти не двигаются, сдерживаются...
Чего-то ждем))



UP^:
Какие-то интересные «игрища» сейчас в EURRUB_TOM происходят… вроде и не падает резко… а объемчики есть… Стаканы заполнены, а «движухи» нет… Скушна…

( Читать дальше )