СЕВЕРСТАЛЬ

Сегодня окончательно стало всем понятно, что короновирус не представляет той угрозы, которую изначально трубили все газеты, телевидение и радио.
Умные головы сравнили статистику с обычным гриппом. Похоже сделали из мухи слона, и надо признать, что напугали достаточно сильно. Рынки пусть немного, но скорректировались по всему миру. Коррекция была необходима, нужен был лишь повод, и он нашёлся — короновирус.

Ещё вчера начался отскок, но я решил выдержать паузу. Сегодня всё стало чётко ясно, даже новостной поток про короновирус стал резко уменьшаться. Очевидно, что ситуацию взяли под контроль. Да и количество вылечившихся обнадёживает. Это означает, что медикам удастся создать сыворотки, найти антитела, способные бороться с этим вирусом.

Поэтому полагаю, что рынки снова пойдут штурмовать новые хаи. Особенно на нашем рынке. Сменилось правительство, то есть одно из потрясений, которое могло оказать влияние на нашу политикоэнономическую ситуацию, а именно смена правительства, уже больше не угрожает. А это стабильность. Появилось определённость с тем, что власть хочет внести поправки в конституцию, что по сути скорее всего приведёт к пожизненному правлению Путина. А это тоже стабильность. Для инвесторов важно, чтобы в экономике всё было стабильно, без потрясений. 

( Читать дальше )

гендиректор Северстали Александр Шевелев:

«На 2019 год мы планировали инвестировать около $1,5 миллиарда. Инвестировали чуть меньше от планов — примерно на 12%. Но тем не менее это существенный рост по сравнению с 2018 годом. Все наши инвестиционные планы соблюдаются»

Прогноз капзатрат на 2020 года на уровне $1,7 миллиарда подтверждается, но с допущением корректировки в зависимости от изменения экономических условий:

«При этом, как мы и говорили, сохраним гибкость и, в случае существенного ухудшения макропрогноза, мы действительно можем поставить менее существенные проекты в лист ожидания, приостановив их реализацию. Но пока таких сигналов нет».

источник

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 17 - 24 января 2020 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

• Портфель вырос на 0.8%, против индекса МосБиржи -1.2%

• По основным компаниям изменения: ЛСР +6.5%, X5 +2.6%, Яндекс +1.4%, QIWI +1.4%, Лукойл -0.8%, ТМК -0.8%, Северсталь -0.9%, ММК -2.2%, Русал +2.1%, Детский мир +1.1%

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



Текущая таблица параметров²



( Читать дальше )

дивиденды от НЛМК и Северсталь" title="Не стою я у домны. Не варю я металл. Получаю исправно дивиденды от НЛМК и Северсталь" />


Не стою я у домны. 
Не варю я металл(ь). 
Получаю исправно дивиденды от НЛМК и Северсталь

Сбыт заел. Реформу энергосбытовых надбавок продлят на год

Энергосбытовым компаниям дадут еще один год для перехода на новый метод расчета своих доходов на базе эталонной сбытовой надбавки. ФАС опубликовала проект приказа о продлении переходного периода до конца 2021 года. Продление реформы необходимо для регионов, где возникают споры с регулятором из-за повышения надбавки, поясняют эксперты. А крупный бизнес указывает на «взрывное» увеличение платежей после введения эталонов, оценивая рост нагрузки на 53 млрд руб. за три года.

https://www.kommersant.ru/doc/4226653

 

Российская сталь не нашла покупателей. Основные игроки отчитались о снижении производства

Крупнейшие российские металлургические компании НЛМК, ММК и «Северсталь» сократили выплавку стали в 2019 году из-за слабого спроса на зарубежных рынках, который не был полностью компенсирован ростом

( Читать дальше )

Крупнейшие российские производители стали показали ожидаемое снижение операционных результатов по итогам 4кв. и 2019г. (EVRAZ аналогичные данные опубликует 30 января). Данные свидетельствуют об ухудшении финансовых показателей компаний по итогам года. Не только из-за снижения продаж, но и своего фокуса помимо РФ на рынки ЕС и США наиболее уязвимо выглядит НЛМК.

Производство стали по итогам 4кв. смог нарастить только НЛМК (+1% кв./кв.). Снижение выплавки в сегменте сортового проката из-за низкого спроса было компенсировано окончанием ремонтов доменного и конверторного производства на Липецкой площадке. Наибольшее снижение показала «Северсталь» (-10% кв./кв.), где сказалась продажа сортового завода в Балаково в 3кв. и краткосрочные ремонтные работы в конце года. ММК снизил выплавку на 3,9% кв./кв., что лучше прогнозов менеджмента (-4,5%). В целом, по итогам 2019г. все металлурги показали снижение производства: НЛМК на 10% г/г, «Северсталь» на 2%, ММК на 1,6%.
     

( Читать дальше )

Северсталь опубликовала слабые операционные результаты

Компания торгуется по EV/EBITDA 5.5х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.9х и 5.3х до выхода операционных результатов

• прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 6.5%. LTM доходность денежного потока компании 10%.

• потенциал роста составляет 5% (потенциал роста до исторических значений 0%)

Мы проанализировали операционные результаты, они оказались хуже наших ожиданий.

Цены в 4кв19 снизились на 12% по сравнению с 4кв18 против наших ожиданий снижения на 8%. Такое снижение может объясняться перенаправлением объемов на экспортные рынки на фоне сезонно слабого 4 квартала в России и плохой конъюнктурой внешних рынков в 4кв19 — цены достигли минимума, но сейчас отскочили и показывают рост.

( Читать дальше )

«Северсталь» — рекомендация на покупку. В последней отчетности, которая вышла совсем недавно, в конце прошлой недели, отражена высокая доля продукция с повышенной добавленной стоимостью, высокая доля внутреннего спроса в общей пропорции выручки компании.

Нам кажется, что сейчас за этими двумя факторами может стоять то, что компанию тоже могут начать «вытаскивать», несмотря на негативный тренд в целом на рынке металлургов из-за низкой цены на сталь.

Дубинин Иван
ГК «Финам»

Что касается американского рынка, это бумага Baidu. Квазикитайский риск, потому что это китайский поисковик, китайский интернет-гигант. Но, исходя из того движения, что уже реализовалось после просадки, сейчас начинаются первые технические признаки для разворота. В целом, если дальше пойдет процесс налаживания торговых взаимоотношений между США и Китаем, то у этой компании всё будет достаточно неплохо, можно будет поучаствовать в восходящем движении.

Акции металлургических компаний (Северсталь, НЛМК, ММК) уже практически на исторических максимумах.
при этом цены на сталь достаточно низкие, а показатели компаний падают.


Цена на сталь с 2018г  упала  более чем на 25% !!!  и с ней прибыли сталеваров.
А если снижение еще продолжится могут начаться убытки. ММК  во 2 квартале 2019г. сократила денежный поток  с 18 млрд.р до 4 млрд.р. 


Стоит ли покупать акции дорого на ожиданиях снижения показателей отчетности?

Спрос на новые авто в январе сильно упал.  Что будет дальше?  явно что ожидать хорошего роста показателей нет смысла. Да и вся ММВБ находится сейчас на исторических Хаях… Малейший чих и рынок сольют на 5-10%... 
Вроде при таких ценах уже хочется начать шортить рынок.  и думаю металлурги почти созрели для «небольшого пролива… :) 

сегодня были опубликованы Производственные показатели НЛМК 

( Читать дальше )

Председатель совета директоров ПАО «Северсталь», миллиардер (четвертое место с состоянием в $20,5 млрд в рейтинге богатейших предпринимателей России по версии Forbes) Алексей Мордашов рассказал Bloomberg о планах создать торговую экосистему на базе принадлежащих ему проектов в разных сферах бизнеса.

По его словам, он намерен продолжать инвестировать в ориентированные на потребителя сектора экономики и в итоге открыть онлайн-ретейлер наподобие Amazon. Мордашов уточнил, что «Севергрупп» уже сделала несколько инвестиций, связанных с человеческими потребностями (образование, медицина, путешествия и розничная торговля). «Сейчас мы думаем о создании экосистемы на основе этих активов по типу Amazon. Каждая из этих сфер на грани больших изменений», — отметил он.

Как передает ТАСС со ссылкой на представителя «Севергрупп», речь идет об объединении продуктового ретейлера «Лента», онлайн-гипермаркета «Утконос», туристической компании TUI (в ней Мордашову принадлежит 25% акций) и технологической компании TalentTech. При этом в компании не уточнили сроки создания подобной экосистемы.

( Читать дальше )