СТРАТЕГИЯ

⭐️ Друзья, прошлый год перевернул восприятие рынка облигаций: многие ждали снижения ключевой ставки, но она только росла. Однако сейчас ситуация меняется, и перспективы длинных ОФЗ выглядят весьма заманчиво. Я давно слежу за этим сегментом, и сейчас, похоже, действительно наступает время для их покупки.

❓ Почему именно длинные ОФЗ?

🕯 На пике ключевой ставки, а мы, скорее всего, сейчас именно там, длинные облигации с фиксированным купоном дают инвесторам уникальную возможность. Как только ЦБ начнет снижать ставку, а мы все на это надеемся, их цена начнет расти. При этом вы зафиксируете весьма высокую купонную доходность и при необходимости сможете продать облигацию дороже ее покупной стоимости.

🔍 Что важно учитывать:

✔️ Чем длиннее срок погашения, тем сильнее вырастет цена облигации при снижении ставок
✔️ Лучше выбирать облигации с высоким. купоном, так как они дают стабильный доход, пока цена растет.
✔️ Гарантии государства – ОФЗ считаются одними из самых надежных рублевых активов.

«Есть предложение совместно с „Газпромом“, с другими участниками, независимыми поставщиками газа проработать этот вопрос в части, возможно, законодательного закрепления необходимости разработки генеральной схемы развития газовой отрасли с соответствующими полномочиями тех или иных участников такого процесса», - сообщил директор департамента развития газовой отрасли министерства Артем Верхов в ходе форума «Газ России 2025».

⛔ Исключил из портфеля дивидендных коровок

1. Пермэнергосбыт.
Стабильные и предсказуемые дивиденды, но из-за малой ликвидности акций, они сильно волатильны, и я на этом умудрился сыграть себе в прибыль.
Еще в этих акциях есть спред между префами и обычкой, который иногда исчезает, а иногда появляется. С учетом, что дивы одинаковые, то можно туда-сюда перекладываться, наращивая количество бумаг. И такой фигней я тоже маялся).
Моя средняя по ним вышла аж 90,67 рублей за бумагу (текущая цена на бирже около 260 рублей).
Прикола ради посчитал итоговую доходность (XIRR) за вычетом всех налогов и комиссий, получились сумасшедшие 64% годовых 🫣.

Общие вложения: 35138 рублей.
Дивидендами получено: 21212 руб (налоги вычтены).
С продажи получено: 99408 руб.

Бывает и так. Наверно, пора открывать канал с платными сигналами (сарказм).

2. Префы Ленэнерго
10% от прибыли по РСБУ идет на выплату дивов по префам. Есть прибыль = будут дивы. Очень понятно, предсказуемо, стабильно (с учетом сферы бизнеса). Но надолго ли? До 2028-го года, как говорит инвестиционная программа компании. Мои инвестиционные горизонты все-таки сильно дальше. Да и в принципе: дивиденды это, конечно, хорошо, но на данном этапе мне все же лучше рост Капитала, а не денежные выплаты (налоги, комиссии и пр.)

Подвидом этого подхода можно считать выделение доли пропорционально общей стоимости акций, находящихся в свободном обращении (доля free-float).
Например, у Лукойла доля free-float 55% при общей рыночной капитализации в 5 трлн.
А у ГазпромНефти — 4,3% при капе 2,9 трлн.

Если считать доли по всей капитализации, то Лукойла будет в 1,72 раза больше в портфеле, чем Газпромнефти, а если считать по freefloat, то в 21,6 раза.

Я специально взял компании из одного сектора и с очень большим разрывом в коэффициенте free-float, чтобы показать различие.

В индексе Мосбиржи доли считаются по free-float, поэтому под Лукойл там отведено 13,44%, а Газпромнефть вообще не входит в индекс. Собственно, это одна из тех причин, почему я не следую индексу МосБиржи (не потому что там нет Газпромнефти, а потому что доли считают только по free-float).

Почему индексы считаются только по акциям, находящимся в свободном обращении, я понимаю: чтобы снизить риски.
Меньше free-float = > меньше ликвидность => больше волатильность.

📈 Друзья, каждый раз, когда на рынке появляется новая стратегия, я подхожу к ней с осторожностью. Чаще всего это либо старая идея в новом оформлении, либо теория, которая на практике работает хуже, чем на бумаге. Однако есть подход, который действительно привлек мое внимание. Он не просто предлагает усреднять стоимость портфеля, а позволяет использовать рыночные колебания с максимальной выгодой.

🔭Почему классическое усреднение неэффективно?

🧮 Большинство инвесторов используют стандартный метод усреднения: каждый месяц вкладывают фиксированную сумму. Это создает иллюзию стабильности, но при этом упускается важный момент — возможность увеличивать вложения во время падений и минимизировать их на пике. В результате портфель растет медленнее, чем мог бы.

🧲 Более гибкий подход позволяет динамически менять объем инвестиций в зависимости от состояния рынка. Если активы дешевеют, можно докупать больше, если дорожают — сокращать вложения или даже фиксировать прибыль. Это не просто снижает риски, но и повышает общую эффективность стратегии.

Продолжаю изучать возможные способы расчетов долей компаний в портфеле. Второй подход: по капитализации.

Все гениальное просто: чем крупнее компания — тем больше ей долю выделяем в портфеле.

Очевидный плюс: не надо следить за долями компаний и выполнять ребалансировку. Вслед за изменениями рыночной стоимости акций компании будет меняться ее капитализация, и, как следствие, плановая доля в итоговом портфеле.

Если смотреть стратегию в контексте трех аспектов Доходность, Риск, Диверсификация, то у меня сложилось такое впечатление, что в этом подходе вообще не уделяется внимание максимизации доходности.

Риски здесь тоже как-то отдельно не выделяются, но по смыслу можно предположить, что основной риск, который решается этой стратегией — отставание от среднерыночных результатов.

Если мы покупаем все компании пропорционально их участию в общем результате, то на выходе и получим этот самый общий результат.

А судя по статистике прошлых данных, в этом случае мы уже обойдем 80% инвесторов (но это не точно).

Начнем по порядку.  

Новость 1 — мои стратегии в Т-Инвестициях «Влад про деньги | Акции РФ» и «Акции РФ (легкий вход)» теперь доступны для ИИС. Можно подключиться с ИИС и получать налоговые вычеты на пополнения и доход. 

Новость 2 — ВСЕ наши с вами стратегии обновили исторические максимумы. 



✔️ Доходность Влад про деньги | Акции РФ в Т-Банке = +21,96% с 5 марта 2024; 

Подключиться к стратегии можно по ссылке: 
www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ 

✔️ Доходность Влад про деньги | Акции РФ в БКС = +24,55% с 5 марта 2024; 

Подключиться к стратегии можно по ссылке: s.bcs.ru/OBXqD 

Подводим итоги первого месяца продаж нашего масштабного проекта КРТ – GloraX Новинки. В декабре мы заняли первое местов городе по количеству подписанных ДДУ (7,5% квартир из выведенных в строительство), и второе место — по объему реализованной площади (1,7 тыс. кв. м).

🔍Характеристика продаж:

🏠О проекте GloraX Новинки:

Уверены, что с ростом узнаваемости проекта продажи будут только увеличиваться. Впереди — новые достижения.