СУргутнефтегаз

Закрываем идею по тейк-профиту:
Сбербанк, обыкновенные акции
Прибыль: 4,9%

Ожидаем небольшой коррекции акций, после чего будем рассматривать возможность возвращения бумаг банка в портфель.

Закрываем идею по стоп-лоссу:
Сургутнефтегаз, привилегированные акции
Убыток: 3,4%

Идея в бумаге закрылась по стоп-лоссу на фоне перехода рубля к укреплению.

Норникель

Стоп-лосс
104 >>111,8

Целевой ориентир по бумагам Норникеля оставляем прежним

Открываем новую позицию в портфеле:

НЛМК, обыкновенные акции
Позиция: лонг
Цель: 132 руб.
Потенциальная доходность: 4,6%

Видим потенциал роста котировок. Допускаем, что годовой дивиденд НЛМК за 2024 г. может составить около 25 руб./акцию, что с текущих уровней даст почти 20% дивидендной доходности.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика t.me/macroresearch

Атон назвал бенефициаров роста доллара среди российских компаний в новом обзоре от 29 ноября, когда курс доллара превышал ₽109. Аналитики отметили, что влияние на бизнес происходит не только через валютную выручку, но и через стоимость облигаций.

🟠 Максимальная чувствительность: «Русал», «Норникель», АЛРОСА, ЮГК и «ФосАгро». Например, EBITDA «Русала» изменится на 22,4% при изменении курса доллара на ₽5.
🟠 Средняя чувствительность: «Татнефть», ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», «Роснефть», НОВАТЭК и «Газпром». При изменении курса на ₽5 EBITDA нефтегазового сектора изменится на 4–5%.
🟠 Низкая чувствительность: производители стали, такие как «Северсталь» и ММК, у которых 80–90% продаж идут на внутренний рынок из-за ограниченного экспорта.

Эксперты «Атона» также проанализировали влияние роста доллара на дивиденды «Сургутнефтегаза»: чем дешевле рубль, тем выше переоценка валютной «кубышки». Дивиденды за 2024 год на привилегированные акции при курсе ₽105 за доллар могут составить около ₽11 с доходностью 19,6%. По итогам 2023 года компания направила акционерам дивиденды в размере ₽12,29 по привилегированным акциям.

Одна из немногих компаний, которая продолжила восстанавливаться в течение последнего падения. Сумела даже закрыть ГЭП.

Однако, я не смотрю на бумагу позитивно, считаю, что текущая зона — слишком большое препятствие для роста. 

При выходе ниже 55.54 может потерять 10-13% стоимости, заполнив зону между уровнями. 

 Что скажете? Или вы покупаете ее?

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Вся идея в #SNGSP строится на ослаблении рубля. И в ноябре сложились уникальные условия для его обвала. От укрепления доллара ко всем мировым валютам до геополитического обострения и санкций против ГПБ. Скорее всего, к концу года рубль откатится, но тем не менее у SNGSP будет солидный дивиденд. Давайте посчитаем его при каждом возможном сценарии курса рубля. 

Для выплаты дивидендов важен курс на 31 декабря, именно в это время учитывается валютная переоценка. Также отметим, что компания прекратила публикацию отчетов, что осложняет прогнозы. 

До учёта курсовых разниц нефтяной бизнес при текущей конъюнктуре и проценты по депозитам генерируют для компании около 5-6 руб. на префы. Остальное формируется переоценкой “кубышки”. 

Курс 96 – дивиденд= 8 руб/акцию (див.доходность 13.5%)

Курс 100 – 9,2 руб/акцию ( 15.6%)

Курс 105 – 10,8 руб/акцию ( 18.3%)

Курс 110 – 12,6 руб/акцию (21.3%)

Наш прогноз по курсу на конец года – около 100 рублей.

Начать хочу с общего взгляда на оценку российского рынка. С точки зрения мультипликатора P/E индекс всегда выглядел достаточно дешевым не только относительно рынков развитых стран, но и развивающихся. Даже во времена относительно низкой доходности по безриску в российские активы всегда «зашивалась» специфическая политическая премия за риск. Я бы не ставил в текущих реалиях (как минимум, пока продолжается конфликт и сохраняется очень жёсткая дкп) на существенный рост мультипликатора P/E (при неизменности в меньшую сторону Е). На мой взгляд, для долгосрочных инвесторов акции, торгующиеся с высокой потенциальной доходностью — это благо. Главное, чтобы компании в портфеле генерировали денежный поток, который мы можем направить на реинвестиции. Я не заинтересован это делать по высоким мультипликаторам и под низкую потенциальную доходность. 

Правительство продлило временное ограничение на экспорт бензина до 31 января

• Ограничение не будет распространяться на поставки, осуществляемые непосредственными производителями нефтепродуктов.
• Решение принято для сохранения стабильной ситуации на внутреннем топливном рынке, поддержания экономики нефтепереработки, противодействия серому экспорту автомобильного бензина.

Открываем новую позицию в портфеле:

Магнит, обыкновенные акции
Позиция: Лонг
Цель: 5000 руб.
Потенциальная доходность: 11,2%

Мы считаем, что рекомендация совета директоров по дивидендам за 9 мес. 2024 г. (560 руб./акция) способна вернуть котировки Магнита к круглому уровню 5000 рублей.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика t.me/macroresearch

Открываем новую позицию в портфеле:

Сбербанк, обыкновенные акции
Позиция: Лонг
Цель: 236 руб.
Потенциальная доходность: 4,9%

Добавляем в портфель акции Сбербанка, сильно просевшие за последнее время.

Текущие котировки позволяют выставить короткие стоп-лоссы, что поможет сократить убытки в случае, если рынок не продолжит восстанавливаться.

Однако пока мы не верим в полноценный разворот рынка, поэтому цель по бумагам выставляем достаточно скромную.

Не является инвестиционной рекомендацией.