Санкции

Виктор Вексельберг и контролируемая им группа «Ренова» в начале апреля попали под санкции США, и теперь ждут помощи со стороны государства. Издательство «Коммерсантъ» сообщает, что компания направила в правительство широкий список мер поддержки, которые теперь изучают в профильных министерствах. В «Ренове» не ждут, что все просьбы будут выполнены, но отмечают, что для сохранения рабочих мест требуются оборотные средства или значительный государственный заказ.

Среди предложений «Реновы» числятся:

• рефинансирование иностранных кредитов на сумму в Е820 млн в государственных банках. Кредиты были взяты под залог акций «Русала».
• помощь в рефинансировании кредитов и облигаций компаний группы на сумму до 300 млрд, если на эти компании распространят санкции. Предлагается субсидирование ставок и предоставление государственных гарантий.
• разрешение Меткомбанку кредитовать компании группы «Ренова» без учета норматива H6 ЦБ по рискам.
• содействие и преференции в получении госзаказов для промышленных и девелоперских активов.
• таможенные льготы, в том числе заградительные пошлины для конкурентов «Химпрома», Уральского турбинного завода. Для последнего также предлагается гарантировать контракты на оборудование.
• заградительные пошлины на экспорт лома и отходов с драгметаллами для поддержки Екатеринбургского завода по обработке цветных металлов. Контракты для него с «Ростехом», «Росатомом» и «Роснано».
• полный запрет импорта напитков и воды для поддержки «Байкал холдинга».
• внесение премии в 5% за риск инвестирования в тарифы «Аэропортов регионов».
• реструктуризация долга «Хевела» (совместное предприятие «Реновы» И «Роснано») перед «Роснано» на десять лет с каникулами по погашению в первые три года со снижением ставки без банковской гарантии.
• списание части долга развивающихся стран перед Россией для активизацией их контрактов с «Хевелом».

Виктор Вексельберг и контролируемая им группа «Ренова» в начале апреля попали под санкции США, и теперь ждут помощи со стороны государства. Издательство «Коммерсантъ» сообщает, что компания направила в правительство широкий список мер поддержки, которые теперь изучают в профильных министерствах. В «Ренове» не ждут, что все просьбы будут выполнены, но отмечают, что для сохранения рабочих мест требуются оборотные средства или значительный государственный заказ.

Среди предложений «Реновы» числятся:

• рефинансирование иностранных кредитов на сумму в Е820 млн в государственных банках. Кредиты были взяты под залог акций «Русала».
• помощь в рефинансировании кредитов и облигаций компаний группы на сумму до 300 млрд, если на эти компании распространят санкции. Предлагается субсидирование ставок и предоставление государственных гарантий.
• разрешение Меткомбанку кредитовать компании группы «Ренова» без учета норматива H6 ЦБ по рискам.
• содействие и преференции в получении госзаказов для промышленных и девелоперских активов.
• таможенные льготы, в том числе заградительные пошлины для конкурентов «Химпрома», Уральского турбинного завода. Для последнего также предлагается гарантировать контракты на оборудование.
• заградительные пошлины на экспорт лома и отходов с драгметаллами для поддержки Екатеринбургского завода по обработке цветных металлов. Контракты для него с «Ростехом», «Росатомом» и «Роснано».
• полный запрет импорта напитков и воды для поддержки «Байкал холдинга».
• внесение премии в 5% за риск инвестирования в тарифы «Аэропортов регионов».
• реструктуризация долга «Хевела» (совместное предприятие «Реновы» И «Роснано») перед «Роснано» на десять лет с каникулами по погашению в первые три года со снижением ставки без банковской гарантии.
• списание части долга развивающихся стран перед Россией для активизацией их контрактов с «Хевелом».

Делая обзор индекса в конце марта , мы рассматривали ситуацию на российском фондовом рынке как “затишье перед бурей” и акцентировали внимание читателей на внешние причины, которые являются первичными как для РТС, так и рубля. Разумеется, под внешними причинами мы понимаем не санкции (к ним еще вернёмся), заявления, заседания и прочую ерунду, которой постоянно кормят  различные эксперты. Уже не первый раз отмечаем, что для российского рынка первичен рынок долга развивающихся стран (туда же и мусорные облигации) и аппетит к риску среди инвесторов. В конце февраля, была отмечена тенденция к оттоку капитала из данного сектора, а ускорение дефляционных процессов ещё более увеличивает эффект, аппетит к риску достиг рекордных оптимистичных настроений , что делало очевидным его разворот. К этому стоит добавить увеличение самого риска, что наблюдалось в росте стоимости  CDS на Россию. Рано или поздно должно было “выстрелить” и вот прилетело.

Поговорили с нашим коллегой, Михаилом Дорофеевым, главным портфельным аналитиком и стратегом финтех-компании DTI Algorithmic, о

• последствиях санкций против Русала,
• ожиданиях по ставке ФРС,
• действиях Дональда Трампа.

Ниже его подробное интервью.

— Чем характеризовалась ситуация на рынке в последнее время?

— За прошедшие несколько недель Дональд Трамп очень активно действовал на мировой арене и стал настоящей звездой Твиттера, поскольку его громкие заявления и действия из раза в раз оказывают существенное влияние на котировки финансовых рынков.

В целом его действия мне видятся таким образом: у него есть предвыборная программа, пункты из которой — особенно обещание “Make America great again” — он стремится реализовать. Складывается впечатление, что для этого он готов действовать очень агрессивно, порою используя некий аналог тактики “выжженной земли” для достижения поставленных целей. Интересно то, что его напор и импульсивность, свойственные многим американцам, в ряде действий приводят к тому, что я бы назвал “Парадокс Трампа”.

Ряд трейдеров, занимающихся нефтью, отказываются от контрактов с Ираном из-за заявлений президента США Дональда Трампа по поводу санкций против Тегерана.
Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на источники в компаниях, торгующих нефтью на Ближнем Востоке.
www.bloomberg.com/news/articles/2018-04-26/trump-threat-to-ax-insane-iran-deal-is-scaring-off-oil-traders

Отмечается, что трейдеры не подписывают контракты на иранскую нефть и нефтепродукты со сроком действия после 12 мая.

ПРОГНОЗ — Большая вероятность роста цены на нефть… рубль, канадец, мексиканский песо ..

Удачи и профитов!

Некоторое время назад в СМИ появилась информация на счет возможных санкций в отношении крупнейших российских банков. Насколько государственные банки страны зависимы от внешнего фондирования?

Согласно отчету Банка России, к началу 2018 г. объем внешнего долга государственных банков страны составлял 71,4 млрд долларов. Из этой суммы 17,5 млрд приходится на краткосрочные обязательства, а 53,8 млрд на долгосрочные.


За год внешний долг банков сократился на 7,7 млрд долларов, а с пиковых значений 2014 г. аж на 66,4 млрд. Так как государственные банки контролируют подавляющую долю всех активов системы, то для своего примерного расчета возьмем общие валютные обязательства всех кредитных организации России.

По состоянию на начало года валютные пассивы банков были равны 322,6 млрд долларов. Получается, что 71,4 млрд долларов – это средства внешних заемщиков, а оставшиеся 251,2 млрд долларов относятся к внутренним.