Сбербанк

👉 Как получается на закрытии?

✅ Сегодня индекс протестировал свой уровень поддержки 3150, от которого в последствии дал неплохой отскок. Закрылся он на основной торговой сессии прямо в уровень 3200, НЕЙТРАЛЬНО лонговым закрытием. Почему?

❗️ Потому что хоть свечка и зеленая, с длинным фитилем, закрылась она в лое предыдущего дня, а значит лонговой просто НЕ может. Если смотреть почему последние два дня Я смотрел только лонги, все дело в том, что ММВБ локально сильно заливали и он подходил к сильным уровням поддержки. По иным причинам Я бы понятное дело не лонговал, а на сегодняшнем, условном нейтральном закрытии получается, что вблизи закрытия НЕТ ближайших, сильных уровней поддержки. 3150 уже отработали, а значит при повтором подходе цены к этому уровню скорее будет его пробой и движение ниже, к 3100, 3050 и тд.

🧠 Следовательно, если смотреть лонги, то только от уровней 3100, это самый ближайший, сильный уровень в лонг. Иных опять таки нет. Поэтому отсюда следует, что лонговать в понедельник уже будет не самым верным решением. 

«Сбер продолжает показывать эффективность на высококонкурентном рынке и остается одной из наиболее успешных финансовых организаций мира даже в условиях санкционного давления. Только в прошлом году Сбер перечислил в федеральный бюджет дивиденды на 375 млрд рублей. В текущем году мы видим рост стоимости акций, что отражает позитивные настроения инвесторов в отношении банка», - сообщил журналистам министр финансов России Антон Силуанов по итогам раскрытия МСФО банка.

Один из главных любимчиков инвесторов, 💳 Сбербанк, отчитался по МСФО за 2024 год.
Давайте разберем отчет, нам ведь нужно понять, стоит ли держать сбер с своем портфеле 🗣

🔎 СберБанк — крупнейший банк в России (вдруг кто не в курсе 😂). Является системно значимым банком и одной из крупнейших экосистем страны. Клиентская база составляет примерно 110 млн розничных и 3,3 млн корпоративных клиентов.

Сектор: Финансовый сектор
Тикер: SBER

✅Чистая прибыль 1 580,3 млрд рублей (+4,8% г/г)
✅Чистый операц доход 3 819 млрд руб
✅Рентабельность капитала (ROE) 24%

✅Чистый процентный доход 3 000 млрд руб (+17: г/г)
✅Чистые комиссионные доходы 842.9 млрд руб

Процентные и комиссионные доходы банка растут, растет и чистая прибыль банка.

📍В2В сегмент. На фоне незначительного сокращения счетов юрлиц, средства на этих счетах выросли на 21,8%, относительно 2023 года. Оно и не удивительно, на фоне такой ключевой ставки. Тут нет никакой потери рынка юрлиц, это следствие сжатия рынка.

💥 В2С сегмент.
109,9 млн активных розничных клиентов (+ 1,4 млн).

Банк России сохранил на II квартал 2025 года значения макропруденциальных лимитов (МПЛ) по необеспеченным потребительским кредитам и займам, установленные для I квартала 2025 года.

Совет директоров Банка России при принятии этого решения исходил из следующего.

В первые три квартала 2024 года банки наращивали предоставление необеспеченных потребительских кредитов с повышенным уровнем риска. В связи с этим Банк России ужесточал макропруденциальную политику, повышая надбавки к коэффициентам риска (с 1 июля и 1 сентября 2024 года) и снижая лимиты по кредитам заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Эти меры позволили значительно улучшить структуру кредитования. Доля выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов с ПДН2 более 50% снизилась с 60% в II квартале 2023 года до 26%3 в IV квартале 2024 года4. Помимо этого, банки накопили макропруденциальный буфер по потребительским кредитам в размере 827 млрд рублей (6,5% от портфеля потребительских кредитов), который в дальнейшем может быть использован банками для покрытия потенциальных потерь по кредитам.

Сбербанк раскрыл результаты по МСФО за 2024 год, подтвердив устойчивость своей бизнес-модели. Рекордная чистая прибыль на уровне 1 580 млрд руб. (рентабельность капитала – 24%) подразумевает дивиденд по итогам 2024 года на уровне 35 руб. на акцию, по нашим оценкам. Мы сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ для обыкновенных акций Сбербанка, повышая целевую цену на горизонте двенадцати месяцев до 370 руб. (350 руб. ранее), что подразумевает общую доходность на уровне 30% к текущей цене.

Рост показателей основного бизнеса

Кредитный портфель по итогам 4кв24 вырос на 2,8% (16,4% с начала года), а средства клиентов – на 4,1% (21,6% с начала года). Несмотря на ужесточившуюся в 4кв24 конкуренцию за «нормативные» пассивы (прежде всего депозиты физических лиц), Сбербанку удалось увеличить чистую процентную маржу до 5,9% в 4кв24, по нашим оценкам (5,6% по итогам 2024 года). Последнее способствовало росту чистого процентного дохода на 9% и 17% г/г в 4кв24 и 2024 году. Чистый комиссионный доход также показал рост на 10% г/г в 4кв24 и 2024 году, в то время как прочие статьи доходов выступали сдерживающим фактором для финансового результата.

Сбер отчитался за 2024 год, давайте разбираться, сколько он может заплатить дивидендов и сколько могут стоить его акции в случае значительного снижения ставок. 



✔️ Чистая прибыль Сбера за 2024 год, в млрд руб. = 1 580,3 (в 2023 = 1 508,6); 

1 кв. = 397,4

2 кв. = 418,7

3 кв. = 411,1

4 кв. = 353,1

Чистая прибыль могла быть больше, НО были разовые факторы, которые на нее повлияли вниз: переоценка отложенных налоговых обязательств в 3-м кв., обесценение активов на 30,1 млрд руб.; чистые потери на переоценке финансовых инструментов на 48,5 млрд руб.

👀 Надо предложить Сберу закрыть все непрофильные виды деятельности, в 2024 году Сбер получил убыток в них на 284,1 млрд руб., в 2023 году убыток от них был 226 млрд руб., в 2021 году — 2,6 млрд руб. Вот где золотая жила.

❗️Мой прогноз по прибыли Сбера в 2025 году = 1 739 млрд руб. (рост на 10% г/г)

💸 Дивиденды

Достаточность капитала Сбера по нормативу H20.0 на декабрь 2024 года – 13,3%. Этого уже достаточно по дивидендной политике, чтобы платить дивиденды, и впереди еще полгода, когда банк будет получать прибыль при ограниченном росте кредитования. 

Аналитики оценивают результаты Сбербанка за 2024 год как сильные: банк достиг целей и получил рекордную прибыль, несмотря на сложную макроэкономическую обстановку и жесткую ДКП ЦБ. Чистая прибыль составила почти 1,6 трлн руб., что позволяет ожидать дивиденды в 35 руб. на акцию. Норматив Н20.0 восстановлен для выплаты дивидендов.

На 2025 год Сбербанк сохраняет цели: рентабельность капитала не ниже 22%, чистая процентная маржа выше 5,6%, рост комиссионного дохода на 7–10%. Ожидается замедление кредитования из-за жесткой политики ЦБ, но банк планирует удерживать маржу и рентабельность. Акцент будет сделан на генеративный ИИ и внутреннюю трансформацию.

Прогнозы по прибыли на 2025 год варьируются: от 1,53 трлн руб. (ПСБ) до 1,68 трлн руб. («Цифра брокер»). Аналитики ожидают снижения процентной маржи и роста кредитного риска, но отмечают адаптацию банка к сложным условиям. Целевые цены на акции: 356 руб. (ПСБ) и 380 руб. («Цифра брокер»).

Источник

Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сбербанк отчитался за 2024 год великолепно, показав рекордную прибыль🫡, а я жду его по 500 рублей. Ну а че нет, когда да!

🏦 Сбербанк – крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов. Сбер также является системно значимым банком и одной из крупнейших экосистем страны.

💪 Самая популярная компания среди частных инвесторов, в январе 2024 доля в народном портфеле была 37,6% (сбер-ао – 30,7%, сбер-ап – 6,9%)

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь, чтобы не потеряться!

Совсем недавно разбирал Ростелеком, а теперь давайте посмотрим как обстоят дела у зеленого и самого большого банка нашей страны.

📊 Цифры за 2024 год

• Чистая прибыль: 1,5803 млрд руб (+4,8% г/г)

• Прибыль на акцию: 72,03 руб

• Рентабельность капитала (ROE): 24%