Сделка

Сегодня, 29 января 2024 г. Polymetal International plc известила, что у нее сменился основной акционер. 23,9% от уставного капитала перешли в собственность от ICT Holding к Maaden International Investment LLC, дочерней компании принадлежащего правительству Омана фонда Mercury Investments International LLC.

Таким образом, получается, что Александр Несис полностью вышел из капитала компании и перестал ее контролировать. Достаточно неожиданно. Пока даже сложно сказать, что это может означать, но на уровне инстинкта инвестора срабатывает правило – если основной владелец бизнеса, формировавший его политику, выходит из компании, то, по крайней мере какое-то время лучше держаться от нее подальше.


( Читать дальше )

МТС продала армянскую дочку   

МТС объявила о закрытии сделки по продаже 100% акций своей дочерней компании в Армении. Покупателем выступила Fedilco Group Limited (Кипр). Для сделки получены все необходимые корпоративные одобрения, а также разрешения от регулирующих органов Армении.

Мы считаем, что продажа зарубежных активов в нынешней ситуации правильный шаг для МТС. В то же время влияние новости на инвестиционный кейс МТС, на наш взгляд, нейтральное, поскольку на зарубежные активы приходится менее 2% выручки и OIBDA компании. По нашим оценкам, армянский бизнес можно оценить примерно в 16-22 млрд рублей (с учетом долга) по сравнению с общей стоимостью (EV) МТС почти в 1 трлн рублей.

Атон

В пятницу, 19 января, компания Магнит объявила, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) согласовала сделку по приобретению крупнейшей на Дальнем Востоке розничной сети «Самбери».

Магнит в октябре 2023 г. договорился о приобретении доли 33,01% в уставном капитале «Самбери», а также о предоставлении опциона на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет. Закрытие первого этапа сделки ожидается летом 2024 г. Сделка также предусматривает выполнение ряда условий, согласованных сторонами.


( Читать дальше )

В пятницу на вечерней сессии произошёл мощный обвал в бумагах QIWI, которые потеряли более 12%. Буквально за несколько часов цена ушла на минимумы 2024 г. при весьма высоких оборотах — около 2 млрд руб.

Причиной мощного обвала котировок стали новости о реструктуризации, которые рынок воспринял крайне негативно: российский бизнес будет продан гонконгской компании. Ограничения со стороны ЦБ вкупе с неопределенностью разделения бизнес-процессов между  российским и международным дивизионами существенно повышают риски. Изначально компания планировала завершить реструктуризацию до конца августа 2023 г., затем даты несколько раз сдвигались, крайний срок на данный момент — 31 января 2024 г.

Итак, весь российский бизнес QIWI будет продан гонконгской компании Fusion Factor Fintech, которая принадлежит главному исполнительному директору QIWI Андрею Протопопову. Цена сделки составит 23,75 млрд руб. с учетом дисконта за иностранное участие и повышенный уровень неопределенности из-за временных ограничений ЦБ на некоторые операции Киви Банка.

( Читать дальше )

Qiwi продаст свои российские активы гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited, принадлежащей текущему CEO Qiwi Андрею Протопопову, сообщила пресс-служба группы. Сумма сделки составит 23,75 млрд рублей. Сделка уже одобрена российскими регулирующими органами и советом директоров Qiwi Plc, отметила пресс-служба. Кроме того, после завершения сделки Qiwi Plc планирует обратный выкуп американских депозитарных акций с биржи Nasdaq и Мосбиржи. Размер выкупа ограничен 10% от всех выпущенных акций согласно кипрскому законодательству. Максимальная цена выкупа на Мосбирже составит не более 581 рубля за одну акцию (средняя цена за последние 12 месяцев). Цена выкупа на Nasdaq в долларах США будет определена на основании цены выкупа в рублях и обменного курса ЦБ на дату, указанную в документации к buyback на момент его начала.

В целом Qiwi уже ранее предупреждала, что будет проводить разделение бизнеса на российский и международный, при этом речь шла про продажу российского бизнеса ещё летом 2023 года.

( Читать дальше )

QIWI объявила о реструктуризации: продаже российских активов менеджменту за 23,8 млрд рублей и обратном выкупе 10% акций по цене 581 рубль за акцию    

Российский бизнес QIWI будет продан гонконгской компании Fusion Factor Fintech, которая принадлежит главному исполнительному директору QIWI Андрею Протопопову. Цена сделки составит 23,8 млрд рублей, взаиморасчеты по сделке предполагают рассрочку и оплату в течение последующих 4 лет, в том числе почти половина цены сделки (11,9 млрд рублей) подлежит уплате в течение 4 месяцев с момента заключения сделки. Сделка уже одобрена российскими регулирующими органами, а также советом директоров QIWI. В российский сегмент входят КИВИ Банк, QIWI Кошелек, QIWI Business, система денежных переводов Contact, ROWI, Realweb, Flocktory и ряд других проектов. Международный сегмент, представленный бизнесом в Казахстане, ОАЭ и других странах, продолжит развиваться в рамках QIWI. Реструктуризация бизнеса позволит QIWI сохранить действующий листинг на NASDAQ и Мосбирже. В соответствии с корпоративным законодательством Кипра, QIWI планирует обратный выкуп 10% акций на NASDAQ и Московской бирже по цене 581 рубль за акцию.

( Читать дальше )

МТС дополнительно приобрела 68,8% ООО «ЮрентБайк.ру» (кикшеринговый сервис «Юрент»), таким образом увеличив свою долю в этой компании до 80,58%. По словам руководителя блока цифровых продуктов МТС Максима Лаптева, оценка Юрент в рамках этой сделки составила 7-8 млрд руб., т. е. за долю 69% может быть уплачено 4,8-5,8 млрд руб. Итоговая сумма выплат, как отметил Максим Лаптев, будет определяться результатами компании в 2024-2025 гг. По условиям соглашения, проектом продолжит управлять команда Юрент под руководством гендиректора Ивана Туринге. Юрент и дальше будет функционировать как самостоятельный бизнес, который МТС планирует полностью интегрировать в свою цифровую экосистему.


( Читать дальше )

МТС станет основным акционером  Urent — свыше 80%

Нейтральная новость для МТС, на наш взгляд. Новый бизнес должен улучшить взаимодействие экосистемы МТС с пользователями. Теоретически, благоприятные условия сделки и усиление роли новых бизнес-вертикалей с мультипликаторами выше, чем у традиционных телекоммуникационных компаний, должны способствовать увеличению акционерной стоимости МТС.

При этом размер сделки, называемый в открытых источниках (около 6 млрд рублей) относительно небольшой на фоне всего бизнеса МТС — чуть более 1% рыночной капитализации компании.

Атон

Кайрат Итемгенов из Казахстана приобретает 32% акций Globaltrans  

Инвестиционная компания AQNIET Capital LLP, принадлежащая известному казахстанскому бизнесмену Кайрату Итемгенову, приобретает существенную долю (31,62% акций) компании Globaltrans у ее основателей (Никиты Мишина, Константина Николаева и Сергея Мальцева) и ряда других лиц. Еще 11,5% акций принадлежат другому основателю, Андрею Филатову (в его планы продажа своей доли в ближайшее время не входит), а оставшиеся 56% находятся в свободном обращении. Цена приобретения не раскрывается, и, согласно законодательству Кипра, компания не будет объявлять предложение для миноритариев о выкупе их бумаг. Действующий менеджмент продолжит руководить компанией, стратегия ее развития не претерпит каких-либо изменений, также продолжится процесс смены юрисдикции (редомициляции) с Кипра в ОАЭ.

Мы не ожидаем серьезных изменений в бизнесе Globaltrans, поскольку Кайрат Итемгенов положительно оценил стратегию группы и поддержал решение Сергея Мальцева переизбраться в совет директоров.

( Читать дальше )