Совкомбанк

В конце прошлой недели ЦБ выпустил обзор развития банковского сектора за сентябрь. В этом посте рассмотрим ключевые тезисы этого документа, а также поделимся нашим взглядом на ключевые банки сектора по итогам 2024 г.

Компании активно кредитуются, а население ограничивают
В сентябре компании активно продолжили привлекать деньги под финансирование операционной деятельности (на фоне удорожания сырья и логистики, а также роста сроков доставки) и расширение инвестиций в новые продуктовые линейки. Корпоративный кредитный портфель вырос на 2,0% против 1,9% м/м в августе, что говорит об ускоренном росте.

На фоне снижения ЦБ макропруденциальных лимитов для банков (то есть ограничения доли заемщиков с высокой долговой нагрузкой, от 50% и выше, в кредитном портфеле банка) кредитное предложение также стало ограниченным, так как банки перераспределяют выдачи кредитов в пользу менее рискованных заемщиков. Потребительский кредитный портфель в сентябре вырос на 0,7% против 1,3% м/м в августе, показывая сильное замедление.

( Читать дальше )

Продолжаем флоатер-марафон, чтобы никто не ушёл без купончика. Совкомбанк приготовил новый выпуск, доступный не только квалифицированным инвесторам. Го смотреть.

Что ещё по свежим флоатерам: Эталон, Делимобиль, Монополия, Рольф, Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 10 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA от АКРА (март 2024) и Эксперт РА (июнь 2024).

Совкомбанк — системно значимый банк, который занимает восьмое место по величине активов среди всех кредитных организаций России и третье — среди частных банков. У меня в портфеле акций Совкомбанк занимает место в пятёрке с целевой долей 10%.

• Выпуск: Совкомбанк БО-П05
• Объём: 10 млрд рублей
• Начало размещения: 25 октября (сбор заявок до 23 октября)
• Срок: 3 года
• Купонная доходность: до КС+2,25%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Для квалов: нет

Почему Совкомбанк? Современно, надёжно?

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Орган управления эмитента, принявший решение об утверждении программы облигаций, и вид общего собрания (годовое (очередное), внеочередное) в случае, если указанным органом управления является общее собрание участников (акционеров) эмитента, а также форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): Наблюдательный совет ПАО «Совкомбанк», заочное голосование....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 17....

( Читать дальше )

Совкомбанк стал первым частным банком, получившим статус ключевого партнера Фонда «Сколково» (Группа ВЭБ.РФ). В данной роли Банк планирует инвестировать в совместные проекты со «Сколково» более 650 млн рублей в течение ближайших пяти лет. Соответствующее соглашение подписано на Форуме инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2024.

Альберт Борис, заместитель председателя правления Совкомбанка:

«Мы гордимся тем, что Совкомбанк стал первым частным банком, получившим статус ключевого партнера Фонда “Сколково”. Это открывает новые возможности для совместных проектов и инвестиций в инновации. Мы уверены, что наше сотрудничество поможет не только развивать техническую экспертизу, но и поддерживать некоммерческие организации. Вместе мы сможем создать эффективные решения, способствующие цифровизации и устойчивости благотворительного сектора экономики России».

Павел Новиков, управляющий директор Фонда «Сколково»:

( Читать дальше )

«Что касается автокредитов, действительно, речь идет о введении макропруденциальных лимитов, которые у нас действуют в других сферах розничного кредитования», — заявила журналистам председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

«Что касается макропруденциальных лимитов в корпоративном кредитовании, мы продолжаем на экспертном уровне пока обсуждать целесообразность этого введения, а если целесообразно, как могло бы это выглядеть», — добавила она.

www.interfax.ru/business/987166

«Мы считаем, что нужно, чтобы налоговая система все-таки рассматривала равные условия и для банков, и не для банков. Такое налогообложение может просто привести к увеличению затрат для клиентов банков. На наш взгляд, в этом нет необходимости», — сообщила Набиуллина журналистам в кулуарах форума Finopolis.

Прибыль банков является источником их капитала, который поддерживает кредитование, отметила глава ЦБ.

www.interfax.ru/business/987179

Рассмотрим ключевые корпоративные события для компаний финансового сектора в IV квартале.

Сбербанк

Взгляд на обычку: «Позитивный». Цель на год — 390 руб. / +47%
Взгляд на префы: «Позитивный». Цель на год — 390 руб. / +47%

• 9 октября / 11 ноября / 10 декабря / 17 января — результаты по РПБУ за предыдущий месяц.

Отчеты Сбера отражают удержание сильных финансовых результатов с учетом жесткой денежно-кредитной политики.

• 31 октября — сокращенные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Согласно результатам за 8 месяцев 2024 г. по РПБУ, банк продолжает демонстрировать хорошую рентабельность, чистая прибыль показала небольшой прирост на 5,4% год к году (г/г) с рентабельностью в 23,6%.

ВТБ

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 150 руб. / +71%

• 16 октября — внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА), перевод заблокированных активов на отдельное юрлицо.

ВТБ планирует созвать ВОСА и вынести на него вопрос о реорганизации банка ВТБ в форме выделения юридического лица с передачей ему заблокированных активов и обязательств ВТБ перед недружественными иностранными лицами.

( Читать дальше )

Банки России продолжают повышать ставки по вкладам, что связано с ужесточением денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России. Средняя максимальная ставка выросла до 19,78% годовых в октябре, что является рекордом с марта 2022 года. В

Согласно данным банков, сейчас их максимальные ставки по вкладам еще выросли. Так, на 16 октября в Сбербанке максимальная доходность вклада — до 21%, в ВТБ — до 21%, в ГПБ — до 22%, в Альфа-банке — до 21%, в РСХБ — до 22%, в Росбанке — до 20%, в МКБ — до 24%, в Т-Банке — до 21%, в ПСБ — до 22%, в Совкомбанке — до 21%.

Эксперты отмечают, что дальнейшая динамика ставок будет зависеть от ключевой ставки ЦБ, которая на данный момент составляет 19%, но может быть повышена на фоне роста инфляции до 21% после заседания ЦБ 25 октября. Высокие ставки по вкладам могут продолжить расти до конца года, что создает дополнительную нагрузку на прибыльность банков.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7232790?from=doc_lk

( Читать дальше )

Компания: ПАО «Совкомбанк» $SVCB
Цель: 13,5 /покупать
Upside:

Хоть показатели $SVCB хорошо растут, демонстрируя одни из лучших по сектору, но с момента IPO и года не прошло, поэтому, как и раньше рекомендую ждать 2 года после размещения, смотреть на показатели, менеджмент, цену и тогда уже рассматривать возможность покупки. А если по секрету, это банк темщиков) 🤫🤫🤫

Идея от Банка Зенит:

Совкобанк является одним из лидеров по темпам роста. Активы и капитал растут в среднем на 30-40% в год, а рекордные показатели прибыли обеспечивают рентабельность капитала выше рынка (средний ROE за 10 лет=34%).

• Рост продолжается, несмотря на высокие ставки

Совкомбанк демонстрирует устойчивую положительную динамику основных финансовых показателей в 1П24г. Активы Банка увеличились на 19% с н.г. до 3,8 трлн. руб. (за 12 мес. рост активов превысил 60%). Среди балансовых статей наибольший прирост показал кредитный портфель (+25% с н.г) как за счет консолидации с ХКФ Банком, так и за счет органического роста залогового кредитования.

( Читать дальше )