Совкомфлот

Приветствуем всех подписчиков и читателей канала!
Ну вот теперь прошли все ключевые события этой недели. После того как ЦБ принял прогнозируемое мной решение о сохранении ключевой ставки 21%, решил немного понаблюдать за реакцией инвесторов.

После того как 20 декабря ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку 21% — было неожиданным решением и была классическая позитивная реакция инвесторов. Тогда потенциал на 2025 год, указывал на уровень 3500 пунктов Индекс Мосбиржи.

А теперь глянем на максимум недели — 3284. Таким образом до запланированного ЦБ уровня осталось всего 10% и рынок уже технически перегрет. Поэтому сегодня коррекция -0,7%📉.

Какие лучше покупать акции при таком условии?

Все дело в том, что эйфория геополитических событий после проведенного разговора Путина и Трампа оказала более сильное позитивное решение. Таким образом инвесторы стали переходить из фондов на акции.

Поэтому переходим к акциям конкретных компаний:
1️⃣ Безусловно основное внимание сейчас привлекают компании с поставкой газа, который непрерывно растет в ЕС. Количество газа в хранилищах, за неделю, упало ниже 50%.

Российский фондовый рынок бурно отреагировал в среду на сообщения о телефонных переговорах лидеров США и РФ и перспективы личной встречи. Аналитики БКС комментируют сложившуюся ситуацию в разрезе влияния на отдельные сектора и бумаги на рынке акций.

Взгляд БКС

На наш взгляд, рынок акций чрезмерно отреагировал на позитивные геополитические новости прошлого дня, в результате оценка Индекса МосБиржи P/E выросла на 6%, с 4,0х до 4,2х (исторически в 2013–2021 гг. типичный интервал — от 5х до 7х).

Коэффициент P/E — соотношение рыночной стоимости компании и ее прибыли. Чем ниже показатель, тем дешевле стоят акции относительно прибыли.

Индекс МосБиржи в какой-то момент превысил 3200 пунктов, а сейчас на 5% выше показателя дневной давности. С нашей точки зрения, рынок близок к перегреву — время фиксировать краткосрочную прибыль.

Напоминаем, что долгосрочно лучшей защитой от инфляции выступают акции, и этот рынок остается дешевым по историческим меркам.

Чтобы пополнить счет для инвестирования пройдите по ссылке:

 Список – спекулятивный. То есть ряд компаний мы бы не брали в долгосрочный портфель.

🔮 Это те истории которые будут наиболее чувствительно реагировать на любой потенциал, связанный с СВО. И он пригодится вам в ближайшие недели. Сейчас как раз в этих историях локальный откат можно присмотреться.

⛽️ Газпром #GAZP

Ставка на возврат европейского экспорта, составлявшего около 80% зарубежных поставок до СВО. Оценивается на 30-40% дешевле среднеисторического уровня. Куча проблем, которые не решатся даже после окончания СВО, год без дивидендов – зато физики точно будут брать.

🚢 Совкомфлот #FLOT

Отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота. Котировки максимально впитали введенные санкции, оценивается на 40-60% дешевле среднеисторических. Танкеры и отмена санкций по ним будут в центре внимания на переговорах.

🛳 НОВАТЭК #NVTK

«В следующие 10 лет стране потребуется обновить от 1,7 тыс. до 2 тыс. судов. Именно поэтому ОСК работает над наращиванием собственных производственных возможностей и сменой технологического уклада», — сказал Пучков, слова которого приводят в пресс-службе.

В рамках дискуссии в Госдуме обсуждалась стратегия развития корпорации, которая была утверждена на заседании Совета директоров ОСК в декабре 2024 года. Также были затронуты дополнительные меры поддержки отрасли, в том числе разработка профильного законопроекта о судостроении. Работа над ним началась в конце прошлого года, к его разработке привлечены органы государственной власти, ведущие корпорации, научные организации и экспертное сообщество.

В пресс-службе информировали, что особое внимание в ходе дискуссии было уделено кадровым вопросам. Пучков рассказал о реализуемых в ОСК программах по подготовке профильных специалистов, взаимодействию с учебными заведениями, об используемой системе наставничества. Также был обсужден вопрос поддержки семей с детьми, обеспечения достойного уровня оплаты специалистов на предприятиях, повышения производительности труда.

Аналитики «Финама» представили стратегию по промышленному сектору и назвали наиболее перспективные бумаги отрасли. Одной из самых недооцененных бумаг эксперты считают акции «Совкомфлота».

Санкции со стороны недружественных стран постоянно целятся в танкеры «Совкомфлота» как одного из главных логистических операторов, перевозящего нефть и газ на экспорт. Ограничения, наложенные на суда компании в конце 2024 года почти не повлияли на акции компании, что свидетельствует о том, что данный риск уже был заложен инвесторами в стоимость бумаг.

При этом драйверы роста компании остаются актуальными. Из них можно выделить законтрактованную выручку. Объем законтрактованной выручки «Совкомфлота» до 2026 года составляет $3,5 млрд, в том числе $1,1 млрд на 2024 год и примерно $1,2 млрд на 2025 год, что может поддержать компанию в трудные времена. Второй драйвер — «Совкомфлот» является одним из бенефициаров ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах.

Страны Евросоюза, имеющие выход к Балтийскому морю, разрабатывают юридические меры, которые позволят им проводить массовые задержания судов, якобы входящих в российский «теневой флот». 

По их словам, новое законодательство позволит захватить судно за ущерб, который оно якобы может нанести окружающей среде, и за якобы совершенное повреждение подводных кабелей и другой критически важной инфраструктуры в море. В последнем случае основанием для задержания танкеров станет «борьба с пиратством», отметили собеседники издания.

Согласно их информации, ряд стран ЕС, в частности Литва и Эстония, также планируют создать список «надежных» морских страховщиков: если судно будет застраховано компанией, не входящей в этот перечень, то его задержат.

www.politico.com/

Страны Евросоюза, имеющие выход к Балтийскому морю, разрабатывают юридические меры, которые позволят им проводить массовые задержания судов, якобы входящих в российский «теневой флот». Об этом сообщили газете Politico европейские чиновники и дипломаты.

По их словам, новое законодательство позволит захватить судно за ущерб, который оно якобы может нанести окружающей среде, и за якобы совершенное повреждение подводных кабелей и другой критически важной инфраструктуры в море. В последнем случае основанием для задержания танкеров станет «борьба с пиратством», отметили собеседники издания.

Согласно их информации, ряд стран ЕС, в частности Литва и Эстония, также планируют создать список «надежных» морских страховщиков: если судно будет застраховано компанией, не входящей в этот перечень, то его задержат. 


Источник: tass.ru/ekonomika/23095973

Россия, похоже, находится на пороге серьёзной проблемы с транспортировкой нефти из-за санкций США, пишет Джулиан Ли, нефтяной стратег Bloomberg.

10 января Министерство финансов США ввело санкции против 161 нефтяного танкера за участие в перевозке российской нефти. Это было частью ряда мер против Москвы, введённых уходящей администрацией Байдена, которые президент Дональд Трамп до сих пор не отменил. Более того, есть вероятность, что он пойдёт ещё дальше до начала мирных переговоров по Украине.

Согласно данным Argus Media, с момента введения санкций стоимость поиска танкера для перевозки российской нефти Urals в Азию выросла почти на 50%. Разница между ценами, по которым баррели покидают Россию и прибывают в Азию, также резко возросла.





Обширный флот танкеров, находящихся сейчас под санкциями и недавно попавшие в чёрный список суда начинают простаивать. Вполне возможно, что реальные расходы России на грузоперевозки действительно начнут расти.

В настоящее время 265 танкеров находятся в «чёрном списке» по крайней мере одной из стран: США, ЕС или Великобритании (при этом «чёрный список» США наносит наибольший ущерб торговле). Предыдущие американские меры в целом останавливали торговлю судов, попавших в «чёрный список».