Сырье

Товарищи! Учимся размышлять на тему макроэкономики у Pound Sterling:

Давно ожидаемая коррекция, как и все чего долго, слишком долго ждешь, пришла неожиданно.

Почему все вышло так мгновенно и так сильно? Возможно, (я не настаиваю, а ищу ответ) сыграл свою роль один из факторов, о котором я писал уже так давно, целых две недели назад, во флюидах коррекции.  То есть вчерашний обвал был по причине высокого уровня левериджа на финансовых рынках.

Рост сырья валют и стоков происходил за счет роста плеча, и из-за сокращения длинного плеча движение сегодня было таким быстрым. Передутый микро-пузырь в серебре потребовал от трейдеров сокращения других позиций, чтобы поддержать плечо в серебре, что в итоге вызвало цепную реакцию сокращения позиций по всем активам. Возможно причины и внутренняя логика вчерашнего обвала была другой. Решающим моментом стала инормация о росте требований на пособие по безработице, то есть сработала логическая связка «ухудшение макро — ухудшение доходов — ухудшение спроса — снижение цен».

С другой стороны, ухудшение макро означает продолжение мягкой монетарной и стимулирующей бюджетной политики, то есть восстановление финасового левериджа. Кроме того, обвал коммодитиз означает паузу в монетарном ужесточении в Европе и в Азии, то есть рост реального спроса. Например сегодня Европа решила свой вопрос с нефтью, баррель брента уже стоит дешевле, чем в начале весны (картинка из Зирохедж)



А если есть реальный спрос и есть дешевые деньги, то цены вернутся туда, откуда упали сегодня, и пойдут дальше.


( Читать дальше )

• Нефть Brent снижается третий день, со 126 до 121
• Новый минимум за две недели.
• Последний критический лоу-поддержка на 119

• запасы бензина выросли на 3,42 млн баррелей до 366,5 млн — макс с октября, прогноз +2 млн
• Потребление бензина упало на 2,2% — до 8,94 мб/д
• Спрос на бензин упал до минимума с 1 апреля
• Производственный ISM в апреле упал до 52,8 — минимальное значение с августа 2010, в марте было 57,3, что сигнализирует о замедлении экономики.
• Франциско Бланш из Merrill Lynch сегодня заявил, что нефть Брент может вырасти до 140, если инфляционные ожидания в США вырастут на 50 базисных пунктов.

Рост цен на бензин в США продолжается, не смотря на то, что цене на нефть, есть еще куда расти к максимумам 2008 года, цены на бензин в плотную приблизились к ним. На графике зеленым цветом показана цена на нефть марки Wti, синим цветом бензина марки Regular и красным марки Premium. Цены от 18 апреля но ситуация сильно не изменилась.


Буквально пару дней назад президент Барак Обама заявил, что министерство юстиции США проведет расследование в отношении роли “трейдеров и спекулянтов” в подъеме цен на нефть и газ. “Специальная команда займется поиском любых случаев мошенничества или манипуляций на нефтяном рынке, которые могли отразиться на стоимости нефти, оценит роль трейдеров и спекулянтов, – заявил Б.Обама. – Мы должны убедиться, что никто не извлекает выгоду из проблем американских потребителей ради получения краткосрочной прибыли”. Администрация президента США создает рабочую группу, которая попытается выяснить, не был ли подъем цен на нефть и газ результатом незаконных манипуляций. Эта группа, в которую войдут представители федеральных агентств и прокуроры различных штатов США, также проверит, не было ли мошенничества на уровне оптовой и розничной продажи бензина, говорится в сообщении министерства юстиции.
 
Конечно же дядя Обама наивный дурачок и не выйдет на старину Бена, который стоит фактически за всей этой вахканалией быков на рынке нефти.

Сегодня торги проходят спокойно, без существенных изменений. Индекс РТС, к середине дня прибавляет 0,6%. И вероятнее всего, до конца торгов, не стоит ожидать существенных движений по рынку, ввиду того, что сегодня американские площадки не работают.

Если разделить наш рынок (РТС), на две составляющие, фактор сырьевой и фактор фондовый. Индикаторами, по которым выступают цены на нефть и американский рынок акций. То, можно констатировать то, что по части именно фондового фактора. Наш рынок, полностью, восстановил потери, после падения прошлой недели. А небольшое отставание от американских площадок, которые лишь, немного ниже от своих пиков, связано с сырьевым фактором, поскольку нефть не полностью отыграла падение.


( Читать дальше )

true_flipper в своей жежешечке как всегда пишет интересности:

200 летний график для исторического контекста происходящего сейчас по-моему очень не плох:


но сейчас-то понятно все иначе будет и qe ни при чем:) кстати на счет товаров — американский газ так и не растет, и стоимость роллов фьючерсов там в последнее время драматически упала, меня всегда эти ролы отпугивали от газа, а сейчас вполне терпимо кривая выглядит

Золото (Дневной график)



( Читать дальше )

В первом квартале, впервые за 7 лет в крупнейшей экономике Китая зафиксирован дефицит торгового баланса. Это может ослабить серьезное давление, которое оказывает запад на китайские власти по поводу укрепления юаня. За первые три месяца дефицит торгового баланса составил $1.02 млрд. против $13.9 млрд. год назад. Импорт месяц к месяцу вырос до $152 млрд. абсолютный месячный рекорд, за квартал импорт в крупнейшую экономику мира вырос до $400.7 млрд., это обусловлено высокими ценами на на сырье и сильным внутренним спросом. Рост цен на сырье усиливает инфляционное давление на Китай, это вкупе с последними данными по торговому балансу может служить причиной для укрепления юаня, что в свою очередь должно охладить пыл спекулянтов на сырьевых рынках. Объем импорта нефти в первом квартале вырос на 12% до $43.7 млрд. в денежном выражении. Объем ввозимой железной руды подскочил сразу почти на 83% до $27.7 млрд.

( Читать дальше )

Фонды под управлением известного инвестора Марка Мобиуса Templeton Asset Management Ltd, которые связаны с большими инвестициями в развивающиеся рынки покупают акции компаний энергетического сектора. Мобиус верит в перспективы нефтяных, газовых, угольных компаний на фоне растущего спроса. Сейчас господин Мобиус уже активно добавляет в свой портфель акций бразильского Petroleo Brasileiro SA. Бразильский фондовый рынок на фоне этих сообщений закрылся лучше других рынков прибавив более 1%.

Интернет версия журнала TIME сообщает, что Муаммар Каддафи якобы приказал войскам начать уничтожение нефтепроводов. В первую очередь планируется взорвать трубопроводы, по которым нефть поступает в порты Средиземного моря. Действия Кадаффи направлены против бедуинских кланов, которые контролируют территории нефтяных месторождений. Каддафи хочет поставить их перед выбором либо он остается у власти либо хаос и трата доходов от продажи нефти. Он намерен заставить своих противников пожалеть о предательстве. Оригинальный полный материал тут.