Татнефть

Совет директоров Акрона рекомендовал дивиденды за 2023 г. 

В размере 427,0 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,46%. Дата закрытия реестра назначена на 19 мая 2024 г. Дата проведения общего собрания акционеров — 8 мая 2024 г.

Совет директоров Алросы рекомендовал дивиденды за 2023 г. 

В размере 2,02 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,65%. Дата закрытия реестра назначена на 31 мая 2024 г. Дата проведения общего собрания акционеров — 20 мая 2024 г.

Совет директоров МГКЛ рекомендовал дивиденды за 2023 г.

В размере 0,08 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,68%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июня 2024 г. Дата проведения общего собрания акционеров — 24 мая 2024 г.

Совет директоров ТМК рекомендовал дивиденды за 2023 г.

В размере 9,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 4,15%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июня 2024 г. Дата проведения общего собрания акционеров — 24 мая 2024 г.

Татнефть и Транснефть:
думаю,
поднимут коэффициент дивидендных выплат,
поэтому вырастут.

Из-за невозможности нарастить добычу вследствие внешних ограничений,
Татнефть может снизить
капиталовложения и направить высвободившийся денежный поток на дивидендные выплаты.

Транснефть также не может увеличить количество нефти для прокачки.

ТРАНСНЕФТЬ
Высокий
денежный поток Транснефти (с доходностью 17–20%) и накопленная денежная «подушка» в размере 42%
капитализации увеличивают вероятность того, что компания повысит коэффициент дивидендных выплат, и это
станет мощным катализатором роста котировок.

Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.

Сургутнефтегаз

Сургутнефтегаз, для которого девальвация рубля в 2023 году стала точкой роста.

СД Татнефти
23 апреля (вторник)
рассмотрит выплату финальных дивидендов за 2023г.

Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.
Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ
в виде второго промежуточного дивиденда.
Поэтому, вероятно, Татнефть возвращается к практике 2017 – 2019 гг.,
когда она выплачивала 70–90% чистой прибыли (ЧП) по МСФО.

Любая выплата ниже 70% разочарует рынок.
Выплата на уровне 70% ЧП или выше
может вызвать ралли в бумаге.

У нас позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с прогнозным P/E на 2024–2025 гг. в размере 5,1x,
с дисконтом 23% к среднему долгосрочному P/E.

Экспорт российского дизельного топлива продолжает падать в течение нескольких недель после атак беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы страны.

Данные аналитической компании Kpler показывают, что поставки составляли в среднем 0,74 млн баррелей в день в течение 10 дней по 13 апреля. Этот показатель снизился примерно на 25% по сравнению со средним показателем в это время года в период с 2019 по 2023 год.

Трейдеры внимательно следят за тем, что происходит с потоками топлива в России. Поскольку уровень переработки нефти в стране в последнее время снизился почти до 11-месячного минимума, существует вероятность того, что стране, возможно, придется перенаправлять сырую нефть, которую ее заводы не могут перерабатывать, на экспортный рынок.



www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-18/russian-diesel-exports-continue-plunge-in-wake-of-drone-attacks?srnd=homepage-europe&sref=cus85deZ

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды — минимальный уровень, предусмотренный политикой компании. Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за 3К23 по РСБУ в виде второго промежуточного дивиденда.