Тетта

Кто-нибудь может объяснить, почему мы теряем деньги на тетте каждый день? Ведь мы купили опцион и заплатили за него премию, предположим 500 рублей. Везде написано, что это максимальный убыток при покупки опциона. Так зачем нам нужно следить за Дельтой и другими греками в опционах? Мы, что можем потерять на тетте больше, чем 500 рублей заплатили за премию?
Я вот никак не могу этого понять, все только и пишут, что нужно следить за теттой, т. к. будут потери и все такое, а для чего же тогда премия нужна.

Вот еще один пример любопытной динамики волатильности на нашем рынке, при переходе через ночь с понедельника на вторник и последующих торгах. Мало того, что вола гепнула на открытии (т.е. ДО выноса РИ вверх), так еще и наблюдали ее снижение на последующем падении фьюча. Вот такая вот загадочная внутренняя жизнь у нашей рыночной волатильности… )
 

Помнится Гном писал в одной из своих публикаций, что участники рынка несколько переоценивают скорость временного распада в неторговые часы и рыночное «время» в этот временной период течет медленнее. Однако, насколько верно мы оцениваем изменение волатильности в эти часы затишья? Анализ RVI (будем смотреть его, ибо он не является «вещью в себе») демонстрирует нам с завидной регулярностью повторяющийся паттерн гепа волатильности между концом текущей торговой недели (вечер пятницы) и началом следующей (утро понедельника)
 По видимому он имеет достаточно простое объяснение. Измученные от нехватки торговой активности, «изголодавшиеся» за выходные трейдеры, буквально набрасываются на любимый торговый инструмент, разрывая его на части своими заявками и подбрасывая волатильность на новые высоты. Можно конечно сказать «кукл детектед», но ведь кукла же не существает, правда?! ;)) "-Правда, правда, давай уже выкладывай поскорей свои денюшки сюда".

( Читать дальше )

При расчете опционной конструкции в сервисах, например, option.ru сумма Тетты означает сумму дохода продавца за День или итоговую сумму тетты до экспирации продаваемых опционов?

Ну вот и прошла моя первая экспирация)))).   Если говорить о результате, то он удовлетворительный; с учетом допущенных ранее ошибок, то даже ничего)))) Итого: +4,65% по счету по итогам месяца, максимальная просадка 6,1%, комиссия за период 2,8%. Выводы: внимательно следить за тем, что «поднять пытаешься, а то и обосраться можно»)))))) При достаточно резких «задергах» ГО это основной ориентир управления позицией; перебор чреват описанным выше, ну а недобор – малым профитом на сумму счета. Вывел для себя пожелания к инвестициям: 3-8% профита в месяц, 3% просадки – закрытие убыточных позиций, 5% — максимальная просадка при которой закрываются полностью все открытые позиции. В общем, малеха заматерел, появилась понимание и уверенность в том что делаю, а с ней и первые небольшие инвестиции в мое дело. Всем успехов и стабильных профитов!



 

Происходит что – то невероятное: мир растет, а УБа красная))) Куклу все равно «что там в мире происходит», т.к. 1050 и 1100 самые проданные страйки в опционах, наверное будут держать их до последнего. Да и не сдувающееся контанго на уровне 3-4%, тоже наверно их рук дело)))
В свете постоянных качель то вверх то вниз подросло ГО, в следствие чего пришлось откупать последний проданный стредл, дабы иметь резерв на хеджирование фьючем позиции в случае необходимости.
Итого:

• ГО — 45%;
• Потенциал прибыли – 5,79%

( Читать дальше )

Особенного ничего не было, что для меня, как продавца опцев, есть гуд. Ввиду приближения экспирации и 3% контанго долился стредлом 1100 страйка;
 имеем:

• ГО – 42,5%;
• Потенциал прибыльности – 8,6% к экспирации.

( Читать дальше )

Денек был неплох. В целом со дня последних сделок рынок, отстоявшись, пошел немного вниз и мне удалось сократить позу, снова переведя ее в условно-нейтральное состояние. Урок, вынесенный с начала эксперимента – обязателен внимательный контроль рисков, а именно ГО, как важнейшего ресурса по управлению созданной конструкцией. Соблюдая его, удалось бы избежать «американских горок» состояния средств на счете и получить меньший разброс по целям прибыльности к экспирации по дням данного эксперимента. По итогам месяца включу планирование доходности инвестором как основной показатель в проект с обязательным ежедневным отслеживанием соответствия его потенциалу прибыльности к экспирации набранной конструкцией, т.е. то, что хочется к тому, что может быть.
 По факту:

• ГО – 31%;
• Потенциал прибыльности – 7,86% к экспирации.

Интересный вчера был день. Внешка негативна, а фьючерс на УБ даже рост показывал – был момент ))). Контанго достигало 7%.  Чтобы закрыть данный спред прошу помощи у сообщества: продав фьючерс  как можно купить индекс, если не через акции? Насколько пут спред может быть решением в данной ситуации?
Основной урок который вынес из трех последних дней торговли – НАДО БЫТЬ ГОРАЗДО ВНИМАТЕЛЬНЕЕ и ОСТОРОЖНЕЕ с ГО: с 46% стало 53%, а затем вообще 67%. Когда надо было конструкцию приводить к нейтральной, оказалось денег то не хватает. В общем потихоньку вчера разгружался.
Итоги: -3,7% с начала торгов, потенциал снизился до скромных 6,79%.
Цель: приведя в норму ГО 25-30% достичь безубытка по месяцу. Жизнь учит….

 

( Читать дальше )

Продолжение вчерашнего дня – рынок снова рос, и рос неплохо. При том, что сегодня в мире не было ничего «военного» фьюч на индекс УБ второй день подряд показал волатильность порядка 5,5%( ~85% годовой), а продавал то  я опционы по 38-35 ((((((; за три дня прошли 2,5 страйка вверх.
Грустно писать, но…. эксперимент продолжается…. итак по итогу дня: -2,9% от суммы старта эксперимента(1990,00);  парадоксально, но при минимуме совершенных операций половина убытка – это сумма комиссий.
В общем, результаты и ожидания – все в таблице ниже.
Всем успешной торговли ))))))



 

( Читать дальше )