Тинькофф

Сегодня, 7 июня, «Тинькофф-Банк» проведет в Лондоне День инвестора.

Мы ожидаем, компания поделится информацией о текущем состоянии дел и своих ожиданиях в отношении ключевого некредитного направления бизнеса. В целом мы рассчитываем на повышение прозрачности банка. Детально проанализировав новые продукты «Тинькофф-Банка», мы повысили наши прогнозы прибыли на акцию за 2019–2020 гг. на 4–15% (рассчитанные новые значения на 8–11% превосходят соответствующие консенсус-прогнозы). По нашим оценкам, доля комиссионных доходов в общем объеме выручки банка к 2021 г. достигнет 31.7%, в результате чего коэффициент P/E возрастет на 2 пп, до 9.3x. Несмотря на повышение прогноза чистой прибыли, нашу оценку прогнозной цены акций «Тинькофф-Банка» на 12-месячном горизонте мы снизили с 31 долл. до 28 долл. с учетом ослабления рубля, а оценку стоимости капитала повысили на 50 бп. Новая прогнозная цена акций предполагает полную доходность на уровне 42%, исходя из чего в отношении акций «Тинькофф-Банка» мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

Привлечение клиентов остается приоритетом.

( Читать дальше )

TCS Group опубликовала нейтральные результаты за 1К18 по МСФО в рамках ожиданий

Чистая прибыль банка в 1К18 составила 5.7 млрд руб. (+69% г/г), что близко к ожидаемым значениям, ROE составила впечатляющие 68.5%, что является результатом сокращения капитала банка в связи с введением стандарта МСФО 9. Чистый процентный доход увеличился на 43% г/г/4% кв/кв до 14 млрд руб. (консенсус: 13.4 млрд руб.), чистая процентная маржа выросла до 25.5% против 24.5% из-за МСФО 9, чистый комиссионный доход вырос на 114% до 5.8 млрд руб. Чистые отчисления в резервы выросли на 36% г/г до 3.2 млрд руб., стоимость риска составила 7.5% (+15% против ожиданий рынка). В то же самое время операционные расходы выросли на 36% до 7.2 млрд руб., что выше консенсус-прогноза (7.6 млрд руб.). Общие активы увеличились на 50% г/г до 266 млрд руб., в то время как валовые кредиты выросли на 27% г/г до 176 млрд руб. Доля неработающих кредитов увеличилась до 12.6% против 8.8% в 2017. Коэффициенты достаточности капитала 1-го уровня и общего капитала составили по 17%. Н1.0 — 16.7%. Прогноз банка на 2018 не изменился. Ранее он прогнозировал, что чистая прибыль в 2018 составит 24 млрд руб. Рост чистых кредитов, по оценкам банка, должен составить не менее 25%, а стоимость заимствования — 6-7%. Стоимость риска должна составить около 7%.

( Читать дальше )

TCS Group Holding PLC (TCS LI) («Группа»), ведущий онлайн-провайдер розничных финансовых услуг в России на базе платформы Tinkoff.ru, сегодня объявляет промежуточные сокращенные консолидированные финансовые результаты по МСФО за три месяца, закончившихся 31 марта 2018 г.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

I квартал 2018 г.

• Чистая маржа выросла на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 14,0 млрд руб. (в I квартале 2017 г. —  9,8 млрд руб.)
• Прибыль до налогообложения увеличилась на 68% до 7,4 млрд руб. (в I квартале 2017 г. —  4,4 млрд руб.)
• Чистая прибыль выросла на 70% к предыдущему году и составила 5,7 млрд руб. (в I квартале 2017 г. —  3,4 млрд руб.)
• Рентабельность капитала увеличилась до 68,5% (в I квартале 2017 г. —  42,8%)
• Чистая процентная маржа составила 25,5% (в I квартале 2017 г. —  26,2%)

( Читать дальше )

Тинькофф-Банк" опубликуют свои результаты за 1к18 по МСФО 30 мая.

Мы полагаем, что результаты окажутся сильными, а показатели рентабельности капитала (ROE) превысят 50%. соответственно. На наш взгляд, для «Тинькофф-Банка» эффект от перехода на новый стандарт отчетности МСФО 9 будет положительным, поскольку потери по кредитам сократились по сравнению с предыдущим циклом, учитывая улучшение кредитного профиля заемщиков на фоне снижения ставок и повышения реальных располагаемых доходов.

Мы полагаем, что прибыль за отчетный период составила 5,3 млрд руб. (что предполагает ROE на уровне 53%), несмотря на разовый негативный эффект от перехода на МСФО 9 (что способствовало росту стоимости риска до 600 бп и снижению капитала). Положительный эффект на результаты связан, на наш взгляд, с высоким спросом на кредитные карты и дальнейшим повышением комиссионных доходов от обслуживания малых и средних предприятий, которые обусловили рост прибыли от основной деятельности на 39% г/г (по нашим оценкам). Во время телеконференции основной интерес для нас будет представляет обновленный прогноз менеджмента на 2018 г. по операционной прибыли и стоимости риска, а также информация в связи с возможными выплатами промежуточных дивидендов. Телефонференция состоится 30 мая в 15:00 по лондонскому времени.

ВТБ Капитал

Я клиент QIWI и клиент Тинькофф банка. Ну и посматриваю на QIWI с точки зрения инвестиционной привлекательности, исследую их бизнес, отчетность.

В Тинькофф я когда-то взял карточку, которая выглядела привлекательно по условиям. Там и кэшбек, и процент на остаток был норм и снятие налика было бесплатное и обслуживание было бесплатное — лучше не придумаешь. Затянул меня в сети Тинькоф, потом начал потихонечку стричь, поднимая тарифчики и отменяя бесплатные плюшечки.
 
Но главное не это. Тинькоф вытянулся в линию маркетплейсом и начал пытаться доить меня по полной через попытку удовлетворить все мои потребности через все свои бизнес-крылья: пытаться втюхать мне обслуживание тинькоф-бизнес, естественно кредитную карту, страхование, ну и до кучи естественно тинькофф-инвестиции. Я даже сейчас зашел в свой кабинет, чтобы посмотреть что они мне там ещё нового пытаются втюхать и обнаружил:


Опа! Тиньков трейвел еще мне хотят продать.

QIWI в этом плане действует более топорно и расточительно с точки зрения маркетинга на мой взгляд и менеджменту компании стоило бы задуматься об этом.
Проблема в том, что 
QIWI Сonsumer Finance business начуда-то носит нелепое название СОВЕСТЬ.
QIWI Corporate Business носит название «Точка».

Я зашел в кабинет QIWI и не увидел никакого упоминания про Совесть или про Точку.
Зашел на Точку — никакого упоминания про Киви.
На сайте «Совесть» лишь одно упоминание про Киви

( Читать дальше )

Аналитики Атона ожидают довольно сильных результатов:

TCS Group должна опубликовать свои результаты за 1К18 по МСФО в среду, 30 мая, и мы ожидаем, что они будут довольно сильными. Согласно консенсус-прогнозу, распространенному банком, его чистый процентный доход увеличится на 56% г/г/5% кв/кв до 13.3 млрд руб. из-за общего роста кредитного портфеля на 8% с начала года до 170 млрд руб. и снижения стоимости фондирования, а чистая процентная маржа составит 22.8%. Отчисления в резервы на возможные потери по кредитам, как ожидается, вырастут до 2.8 млрд руб., стоимость риска повысится до 6.9% в связи с внедрением стандарта МСФО 9. Затраты должны вырасти на 44% г/г до 7.6 млрд руб. Чистая прибыль должна составить 5.5 млрд руб. (+63%), а аннуализированный RoE — около 58%. Наш прогноз по чистой прибыли выше, чем консенсус-прогноз — мы считаем, что она составит 5.8 млрд руб. за счет высокого показателя чистого комиссионного дохода, а также сегмента страхования. Телеконференция состоится в тот же день в 17:00 по московскому времени. Тел.: +7 495 646 9190; +44 (0)330 336 9411. ID: 7987458.

Олег Тиньков ожидает чистую прибыль Тинькофф банка в районе 1 млрд долларов через два года. Об этом он заявил в рамках ПМЭФ-2018. Одним из факторов является работа топ-менеджмента, который владеет акциями банка. 6% акций банка принадлежит менеджменту, в перспективе это будет 10%.

«И именно поэтому в течение двух лет чистая прибыль нашего банка будет в районе 1 млрд долларов (годовая)»

По его мнению, деньги — не главная мотивация для предпринимателя.

«Какие-то бизнесмены признаются, что деньги для них драйв, какие-то не признаются, но если кто-то из них скажет, что деньги для них — основной мотив работы, что они просыпаются и идут на работу из-за денег — они будут лукавить. Не может человек просыпаться и идти на работу из-за денег, если у тебя хотя бы 1 млн долларов — это смешно. Потому что тебе не надо больше. Ну после 100 млн долларов — точно качество жизни не улучшается, поверьте мне», — сказал Тиньков, отметив, что у него самого 200-300 млн долларов на счету.

Финанз

TCS Group, в состав которой входят "Тинькофф Банк" и «Тинькофф Страхование», в скором времени планирует запустить собственное онлайн-агентство для путешественников, сообщил президент группы Оливер Хьюз.

«Мы вот-вот запустим собственную OTA-платформу – онлайн-агентство для путешественников, через которое будем сами выписывать билеты. Пока мы запустили ее в тестовом режиме для сотрудников, и в ближайшее время запустим полномасштабно».

Группа планирует развивать мобильное приложение, которое основываясь на предпочтениях клиента, будет, в частности, рассказывать ему о событиях, которые могут быть интересны.

«Мы будем активно развивать мобильное приложение, которое анализирует поведение клиента, его транзакции, куда он путешествует, что покупает, отслеживает другие характеристики и создает его индивидуальный профиль и предлагает персонализированные подсказки, например, рассказывает, какие выставки и фестивали проводятся в вашем городе, что идет в кино и так далее».

«Тинькофф

( Читать дальше )

Сегодня прилетело уведомление о возможности расстаться с старыми условиям Тиньков.Инвестиции. У меня там хранятся акции американских компаний, покупаемые на просадках в очень длинный долгосрок. 

Раньше комиссия за сделку была 0,3% что конечного огромные деньги для спекулянта и трейдара. И вполне адекватные для инвестора. Так как Тиньков не брал деньги за депозитарий. 

Тинькоф поступил мягко говоря не очень красиво, но в интересах пользователя и снизил тарифы. Потребитель в итоге выиграл от этого. Теперь все поменялось, ссылка на полное описание здесь https://l.tinkoff.ru/updateinvest