Тинькофф

Результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО: годовые прогнозы менеджмента остаются неизменными

Выкуп суборда позитивно скажется на стоимости фондирования. Тинькофф Банк вчера опубликовал отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Она не принесла больших сюрпризов в части финпоказателей. Так, чистая прибыль оказалась на уровне консенсус-прогноза и на 2% выше наших ожиданий. Рентабельность капитала составила 43%. Маржа повысилась на 10 б.п. за квартал, что чуть лучше нашего прогноза (20 б.п.) и существенно лучше ожиданий рынка (150 б.п.). Впрочем, ЧПД совпал и с нашей, и с консенсусной оценкой. В свете новых регулятивных требований банк снизил ставки в апреле и по-прежнему ожидает влияния на валовую доходность до 2 п.п., кроме того, должна снизиться доля комиссий, связанных с выдачей кредитов (в отличие от некредитных комиссий). Во 2 кв. банк выкупал субординированные еврооблигации и понесет разовый убыток на 170 млн руб. (или больше, если объем выкупа увеличится), однако впоследствии это положительно скажется на стоимости фондирования. Также позитивны для стоимости фондирования общее снижение ставок, погашение старых дорогих депозитов и размещение нового рублевого выпуска по ставке примерно на уровне депозитных.

( Читать дальше )

TCS GROUP опубликовала сильные результаты за 1К17 по МСФО: в соответствии с ожиданиями   

Чистая прибыль банка в 1К17 составила 3,4 млрд руб. (+80% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса. Аннуализированный RoE составил 43%. Чистый процентный доход увеличился на 36% г/г/4% кв/кв до 9,9 млрд руб. (консенсус: 9,85 млрд руб.), чистая процентная маржа улучшилась до 26,6% (26,5% за 4К16). Комиссионный доход вырос на 50% г/г до 2,7 млрд руб., что является сильным результатом. Операционные затраты увеличились на 38% г/г до 5,3 млрд руб., соотношение затраты/доход составило 43,1% (против 42,8% за 4К16). Отчисления в резервы снизились на 14% г/г до 2,3 млрд руб., стоимость риска составила 7,6% (против 9,5% в 1К16 и 5% за 4К16) — сезонный рост. Общие активы остались практически неизменными на уровне 177 млрд руб., общий объем кредитов вырос на 7% с начала года до 129 млрд руб. Банк подтвердил свой прогноз на 2017 по чистой прибыли — не менее 14 млрд руб. Банк также объявил промежуточные дивиденды $0,17 на GDR, что соответствует доходности 1,4%. Дата закрытия реестра — 16 июня.

Объявленные результаты являются сильными, но в целом совпали с нашими ожиданиями и прогнозами рынка. Акции банка торгуются с мультипликатором P/BV 2017П 3,0x и P/E 2017П 7,0x

АТОН

TCS Group Holding PLC объявляет промежуточные сокращенные консолидированные финансовые результаты по МСФО за три месяца:

• Чистый процентный доход вырос на 35% к предыдущему году и составил 9,9 млрд руб. (в I квартале 2016 г. — 7,3 млрд руб.)
• Прибыль до налогообложения увеличилась на 77%, до 4,4 млрд руб. (в I квартале 2016 г. — 2,5 млрд руб.)
• Чистая прибыль выросла на 79% и составил 3,4 млрд руб. (в I квартале 2016 г. — 1,9 млрд руб.).
• Чистая процентная маржа увеличилась до 26,6% (в I квартале 2016 г. — 25,4%)
• Стоимость риска снизилась до 7,6% (в I квартале 2016 г. — 9,5%)

( Читать дальше )

Многим и мне самому еще пока на чистую не понятна система  блокчейн… вот одно из видео которое более менее как-то попроще описывает будущее банков...
Помните слова Грефа про новую нефть это инфа в 21 веке и про будущее банков...
Тиньков говорил что через пять-восемь лет банков как таковых станет меньше....
Даже ВВП в теме...
Очень познавательно! О блокчейне и криптовалютах с 1:40:40
Если коротко: Коины будут как нулевой уровень (т.е. кол-во у.е. на вашем виртуально счету) первый уровень и выше это уже система — Блокчейн. Блокчейн будет внедрен и будет совмещать в себе что-то на подобие «МФЦ» и как банк (если кредит вам надо и без справок НДФЛ проверят сколько вам дать и под какой %) и как инвест площадка которая будет сводить людей в интернете посредством Блокчейна и людей(инвесторов) с разных уголков планеты и как налоговый орган который сможет и списать при необходимости с вашего счета нужное кол-ко коинов, а так же прежде чем сделать заказ в интернет магазине а в последствии и любом другом магазине — потребуется для начала проверка вашего счета посредством блокчейна и после положительного подтверждения будет проведена транзакция, любая купля-продажа автоматически подтвеждается инфой в блокчейнах… вообщем что-то наподобие «чипизации без чипов» http://smart-lab.ru/blog/390558.php  — все будем подконтрольны и официальны)

( Читать дальше )

Мартовские результаты по РСБУ: рост кредитного портфеля продолжает ускоряться

Объемы кредитования выросли на 8% за квартал. Тинькофф Банк опубликовал финансовые результаты по РСБУ за март. Розничный кредитный портфель прибавил за месяц 3,2%, а его рост год к году ускорился до 20% это самые высокие темпы с конца 2014 г. За 1 кв. 2017 г. кредитный портфель увеличился на 8,3%. Чистые кредиты, как и месяц назад, возросли на 26% год к году.

Рекордная квартальная прибыль. Депозиты продолжили расти после спада в январе и увеличились на 0,4% за месяц. Однако с учетом январского сокращения на 4% квартальная динамика также оказалась отрицательной (-3%). Год к году рост продолжил замедляться и составил 21% против 23% в феврале. За март банк, согласно российским стандартам бухучета, заработал 1,5 млрд руб. на уровне февраля и чуть ниже январского показателя. За квартал прибыль составила рекордные для банка 4,7 млрд руб

В этом году банк переходит на квартальные выплаты дивидендов. Коэффициент достаточности капитала Н1.2 повысился до 9,4% с 8,6% в феврале за счет включения аудированной прибыли. В дальнейшем, если банк выполнит свою цель по выплате 50% чистой прибыли по МСФО в виде квартальных дивидендов, это может стоить ему недополученных 250 б.п. по нормативу Н1.2. Впрочем, с учетом высокой рентабельности мы не ждем сильного снижения относительно текущих уровней, особенно если прибыль по РСБУ не будет значительно отставать от прибыли по МСФО. Кроме того, дивидендные выплаты могут оказаться ниже 50% в случае существенного снижения нормативов по капиталу. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ бумаги Тинькофф Банка

          Уралсиб

TCS Group опубликовала сильный показатель чистой прибыли по РСБУ за 1К17

Чистая прибыль банка выросла до 4,7 млрд руб. против 1,9 млрд руб. за 1К16. Общий кредитный портфель увеличился на 20% г/г до 127,6 млрд руб., а общие активы выросли на 18% до 175 млрд руб. Коэффициент Н1,0 составил 12,68% (против минимального 8%).

Результаты выглядят сильными. Хотя они отличаются от показателей по МСФО и обычно не влияют на динамику акций, тренд в чистой прибыли важен, и он соответствует нашему оптимистичному прогнозу по доходам банка по МСФО В 2017. Мы ожидаем, что результаты за 1К17 по МСФО будут опубликованы в мае-июне. Акции банка являются одними из наших фаворитов.

            АТОН

Говорил я, что союз Тинькова с БКС продлится недолго… потому что не захочет Тиньков клиентов БКСу отдавать. Хотя могу и ошибаться, ибо пока утверждается, что лицензии нужны Тинькову чтобы продавать ПИФы, причем даже не свои, ибо для создания своих понадобится еще лицензия управляющей компании. В целом, данный шаг полностью укладывается в стратегию Тинькова по созданию вертикально-интегрированного маркет-плейса.

По информации «Ъ», Тинькофф-банк намерен получить три основные лицензии профучастника рынка ценных бумаг — брокерскую, депозитарную, а также на осуществление доверительного управления. Банк хочет войти в рынок продаж паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Участники рынка заинтересованы в новых каналах продаж, но опасаются, что агрессивная стратегия продаж, применяемая Тинькофф-банком, может угрожать репутации рынка розничных инвестиций.

В банке сказали:

На базе успеха этого проекта (Тиньков+БКС) мы думаем над тем, как развивать это направление и какие новые продукты запускать

Андрей Алетдинов, БКС:

в партнерстве брокера с Тинькофф-банком отсутствует эксклюзивная основа — БКС просто выиграли тендер. «Тинькофф-банк имеет право работать и через другого брокера, и самостоятельно развивать данное направление

Тинькофф Банк планирует запустить оператора MVNO на сетях Tele2

«Тинькофф мобайл» может выйти на рынок в конце нынешнего года. Вчера Т2 РТК Холдинг (Tele2) анонсировал запуск мобильного виртуального оператора (MVNO) совместно с Тинькофф Банком. Оператор Тинькофф мобайл на сетях Tele2 должен будет начать работу в конце этого или начале следующего года. Деталей относительно планов по количеству абонентов, региональному присутствию или тарифной политике нового оператора пока нет, но основной владелец банка Олег Тиньков обещал выгодные тарифы на мобильную передачу данных.

Роль MVNO-операторов на российском рынке минимальна. Операторы MVNO в России никогда не привлекали значительного количества абонентов, оставаясь фактически узконишевыми игроками. Тем не менее в последнее время было анонсировано несколько MVNO-проектов, включая совместный проект Сбербанка и Tele2, который находится сейчас в стадии тестирования. Использование MVNO может помочь Tele2 получить новый канал сбыта с относительно низкими затратами, но мы не ожидаем значительного влияния таких проектов на финансовые показатели компании.

( Читать дальше )