Томская область

Промышленности Томской области не хватает газа из-за отсутствия доступных объемов, местные предприятия не смогут перейти на это топливо до конца 2027г. Региону необходимо расширения газотранспортной системы, рассказал заместитель губернатора Томской области Анатолий Рожков.

«Есть проблемы для юридических лиц, даже в Томске, которые бы готовы были сегодня перевести свои объекты, в том числе за счет собственных средств, на другие виды топлива — на газ. Мы им пока такую возможность предоставить не можем до конца 2027 года, пока не будет решен вопрос по переподключению и дополнительной прокладке газопровода высокого давления в районе Ханты-Мансийска и Александровского района, это порядка 300 км», — отметил замгубернатора.

В марте 2024г. Газпром приступил к реализации проекта «Система магистральных газопроводов „Восточная система газоснабжения“, длина трасс которого составит несколько тысяч километров. Основное назначение объекта — развитие единой системы газоснабжения в регионах Восточной Сибири и Дальнего Востока.

( Читать дальше )

Субфедеральные (региональные) облигации – хорошая возможность получить доходность выше ОФЗ с рисками немногим больше, чем по гособлигациям. Рассмотрим текущую ситуация в данном сегменте рублевого долгового рынка и его дальнейшие перспективы.

На Московской бирже обращаются 85 выпусков (в т. ч. 7 муниципальных) 33 субфедеральных (региональных) и муниципальных эмитентов, объемом в обращении по непогашенному номиналу 398 млрд руб. Это сравнительно небольшой объем. Так, например, ОФЗ обращается на 22,7 трлн руб. 54,3% объема бумаг регионов приходится на Москву, Новосибирскую область, Санкт-Петербург и Московскую область. Более половины из субфедеральных бондов сравнительно ликвидны. Именно их и рассмотрим здесь.

Практически все субфедеральные облигации имеют квартальные купоны и амортизацию. Все они доступны неквалифицированным инвесторам за исключением 3 флоатеров. При этом Московская биржа классифицирует последние как доступные для всех, но отдельные брокеры могут ограничивать к ним доступ. Поэтому здесь их рассматривать не будем.

( Читать дальше )

⚡️ Энерготехсервис: A-, флоатер ΣКС+550 (EY~29,8%), ежемес. купон, 2 года, 1,5 млрд.

Компания занимается строительством и эксплуатацией малых электростанций различного типа (наверное, примерно так планировал когда-нибудь выглядеть печально известный Завод КЭС, но не фартануло)

Свежую отчетность смотреть большого смысла нет, т.к. с начала года имеем только двустраничные РСБУ (при наличии дочерних компаний в группе) без промежуточных данных о движении денежных средств. Рейтинговому отчету тоже почти год. Из того, что видно – у компании соразмерно подросли и в масштабы бизнеса, и размер долга

Параметры выпуска ничем не выделяются среди свежей первички по рейтинговой группе и сильно уступают вторичке, большого интереса к размещениям с похожими параметрами не видно ни на сборе, ни в стакане. Смысла участвовать в таком считаю, что нет

💡 ТГК-14: BBB+/A-, 2 выпуска – фикс до 26,5% (YTM~29,8%), флоатер ΣКС+650 (EY~30,9%)

Здесь есть подробный разбор, совсем однозначного мнения по выпуску нет, сам не участвую

( Читать дальше )

• BBB от Эксперт РА 22.11.24 BBB+ от АКРА 28.08.24
• купон до 26,5%, ежемес. (YTM до 29,85%)
• 3 года, 6 млрд. Сбор 17.12

Томская область входит в состав Сибирского федерального округа. Заметную долю налоговых поступлений формирует добыча нефти и газа (здесь работают структуры Газпрома/ГПН), но в целом экономика диверсифицирована, есть также крупный агропромышленный кластер, лесозаготовка, производство стройматериалов

💰 Долговая нагрузка заметно отличается от свежих субфедов A/AA-грейда: отношение долга к доходам – 64% (против 20-40% у Новосиба, Амурской области и Башкортостана). Однако, структурно здесь высокая доля дешевых бюджетных кредитов, более 75%, и облигаций по ставке 6,7-7,5% – расходы на обслуживание несущественные

• В 2024 году оба РА ожидают у Томской области дефицит бюджета в районе ~5 млрд
• Также, 19 декабря предстоит погашение выпуска RU000A0ZYMJ7 на 7 млрд

⚠️ С новым выпуском и имеющейся денежной подушкой эти цифры перекрываются с небольшим запасом. Но в следующие два года региону необходимо будет погасить/рефинансировать еще примерно треть своего общего долга

( Читать дальше )

Эмитенты всей толпой пытаются успеть впрыгнуть в последний вагон отходящего поезда под названием «старая ключевая ставка». Регионалы не исключение — вслед за своим административным центром, спешить занять денег впрок вся Томская область.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл., Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026, Сплит_Финанс, Монополия.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Томской области!

🏕️Эмитент: Томская область

🗺️Томская область входит в состав Сибирского федерального округа. Граничит на западе с Омской и Тюменской областями, на западе и севере — с ХМАО (Югрой), на востоке — с Красноярским краем, на юге — с Кемеровской и Новосибирской областями. Образована 13 августа 1944 года.

( Читать дальше )

Томская область – субъект Российской Федерации, входящий в состав Сибирского федерального округа. Экономика региона является диверсифицированной с упором на добычу полезных ископаемых, доля которой в ВРП за 2023 год, по оценке региона, составила порядка 25%. Экономика северных районов области основывается преимущественно на добыче нефти и газа. Население южных районов занято сельским хозяйством, заготовкой и переработкой древесины. Область входит в десятку российских регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа.

Сбор заявок 17 декабря

10:00-13:30

размещение 17 декабря

• Наименование: ТомскОб-34072
• Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 26.50% (1 купон 40 дней, далее ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: до 6 млрд.₽
• Амортизация: да (16, 22, 28, 36 по 25%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

( Читать дальше )

КУчно пошли на рынок за нашими деньгами региональные эмитенты. На очереди — муниципальный выпуск города Томска. Сибиряки посмотрели на своих западных соседей из Новосибирска и тоже решили перехватить деньжат напрямую у населения, но не под модную плавающую ставку, а под старый добрый постоянный купон. Поэтому выпуск доступен ВСЕМ.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск г. Томска!

🏕️Эмитент: Администрация г. Томска

🗺️Томск — административный центр Томской области, расположен в восточной части Западной Сибири на берегу р. Томь. Старейший в Сибири крупный образовательный, научный и инновационный центр, насчитывающий 9 вузов и 15 НИИ.

( Читать дальше )

Новые реалии диктуют новые условия заимствования на фондовом рынке. Из регионов нашей большой страны Томская область планирует установить новый годовой рекорд среди субъектов федерации по доходности выпуска облигаций — до 26,5%. Давайте разбираться.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 28.11.2024г.

📌Дата погашения — 12.12.2026г. — выпуск всего лишь на два года, короче остальных субфедеральных размещений.

📌Объем эмиссии — 1 200 000 000 рублей. На данный момент облигационные займы Томска составляют лишь 500 млн. рублей.

💰Размер купона — фиксированный на весь период размещения. Ориентир первого купона установлен в диапазоне от 24,5 до 26,5 процентов. Отличная золотая доходность для облигаций с минимальными рисками. Скорее всего по максимальному значению диапазона размещаться не будут, но на медианную доходность рассчитывать вполне можно. Хотя даже нижняя граница выглядит вполне прилично.

📌Выплата купонов — ежемесячно. Жирный плюс к высокой доходности.

( Читать дальше )

Речь о бумаге RU000A1024L7 (Томскобл20). Сначала рухнула, потом еще упала, теперь еще упала. Вроде бы, надо хапать всеми руками, но ссыкотно: какая-то же есть причина для падения. Но головой даже предположить не могу, что может произойти с областными облигациями. В соотв форуме вопрос задал, ответов нет. Кто что думает, поделитесь, пож-ста?

Департамент финансов Томской области выставил на 26 декабря оферту по приобретению биржевых облигаций серии 34062, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.

Период предъявления облигаций к выкупу: 25 декабря с 10:00 до 17:00 мск.

Количество выкупаемых облигаций — не более 300 тыс. штук. Цена выкупа — не выше 100% от номинальной стоимости. Номинальная стоимость бумаг с учетом амортизации на данный момент составляет 500 рублей, на дату выкупа она составит 250 рублей.

Агент по приобретению — Газпромбанк.

Размещение облигаций серии 34062 состоялось в декабре 2017 года, объем первого размещения составил 100 тыс. рублей при номинальном объеме выпуска 7 млрд рублей, в октябре и декабре 2019 года регион доразместил весь выпуск. Срок обращения выпуска — 7 лет (погашение в декабре 2024 года). Ставка квартальных купонов составляет 7,5% годовых.

Как сообщалось, 14 декабря регион провел еще одну оферту на досрочный выкуп облигаций данного выпуска, итоги которой пока не раскрывались. Количество бумаг к приобретению составляло не более 300 тыс. штук, цена выкупа — не более 97,4% от непогашенной номинальной стоимости.

( Читать дальше )