Транснефть

 Доходность от текущей цены составляет 11,3%

 Я прогнозировал от 180 до 205 руб., дали чуть ниже, чем ждал рынок (и инвесторы расстроились), но, на мой взгляд, это хорошая и, что важно, — повторяемая доходность. 

 Первый квартал 2024 у Транснефти отличный (мой обзор тут): t.me/Vlad_pro_dengi/973 

 Дальше я жду, что динамика расходов будет догонять рост выручки, и прибыль во 2-4 кварталах будет ниже. В 1-м квартале 91,9 млрд руб. (!), в среднем в следующие 3 квартала мой прогноз около 71 млрд руб. прибыли в каждом.  

 ✔️ Итоговая прибыль по 2024 году = 305,4 млрд руб.

 📈 Справедливая цена

 Сейчас компания стоит 3,7 потенциальных прибыли с учетом обыкновенных акций при историческом значении 5-5,5. При прибыли в 305,4 млрд руб. справедливая цена акций Транснефти составляет 2 317 руб. за штуку (по P/E = 5,5). 

 В кейсе Транснефти важны: 

 • объемы прокачки нефти (Россия сейчас снижает добычу нефти, соответственно, объемы прокачки будут тоже снижаться); 

( Читать дальше )

ТРАНСНЕФТЬ НАПРАВИТ НА ДИВИДЕНДЫ 128,5 МЛРД РУБ
(СООТВЕТСТВУЕТ 177,2 РУБ./АКЦИЯ) — РАСПОРЯЖЕНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВА
ИНТЕРФАКС

МОСКВА, 20 июня. /ТАСС/. Директива правительства РФ своим представителям в совете директоров «Транснефти» предполагает выплату компанией дивидендов за 2023 год на 128,5 млрд рублей по всем типам акций, следует из распоряжения кабмина.

На момент опубликования акции снизились с 1605р до 1552р в моменте., показав негативную реакцию. Многие участники рынка ожидали дивиденды на уровне 190-200р на акцию, учитывая рост прибыли за 2023г по отношению к 2022.

В начале мая глава «Транснефти» Николай Токарев говорил «Интерфаксу», что дивиденды за 2023 год «будут неплохие». «Потому что результаты по году были неплохие — и выручка серьезно подросла», — сказал он, утвердительно ответив на вопрос, будут ли дивиденды за 2023 год выше, чем в 2022 году. 

«Транснефть» уже несколько лет направляет на дивиденды 50% от прибыли по МСФО, хотя в дивидендной политике прописано 25%.

Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО за 2023 год выросла на 22,2% — до 296,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Директива кабмина предполагает дивиденды по Транснефти в размере 177,2 руб/акция (ДД 11%)

publication.pravo.gov.ru/document/0001202406200030

Предусмотрены выплаты в общей сумме Р128,46 млрд.

Ставки фрахта российской нефти, по данным Центра ценовых индексов.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) с начала текущего года отгрузил на экспорт со своего морского терминала под Новороссийском уже около 30 млн тонн нефти, говорится в сообщении компании.

Открываем идеи:
 НЛМК
Тактическая цель: 212 руб.
Потенциал роста: 4,3%
Стоп-лосс: 182 руб.
Бумаги упали гораздо сильнее, чем индекс МосБиржи, что связано с дивидендной отсечкой, которая наложилась на общерыночную коррекцию. Ожидаем увеличение дивидендных выплат по итогам 2024 года, но даже если считать по дивидендам за прошлый год, доходность сейчас составляет более 13%. Допускаем, что НЛМК также вернётся к практике квартальных дивидендов, что может стать мощным триггером роста.

РоснефтьТактическая цель: 603 руб.
Потенциал роста: 5,7%
Стоп-лосс: 555 руб.

ТранснефтьТактическая цель: 1800 руб.
Потенциал роста: 3,9%
Стоп-лосс: 1580 руб.
Бумаги Роснефти и Транснефти добавлены в преддверии дивидендных отсечек. Маловероятно, что мы будем их дожидаться, но этот фактор будет препятствовать сильному откату котировок акций компаний.

Сохраняем высокую долю денежных средств.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ
Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика t.me/macroresearch 

( Читать дальше )

✅ Всем, добрый день! Сегодня закрыл по сроку пoзицию в TRNFP, напомню сделка и пост были 23.05.24г.
✅ Итог с 23.05.2024г -3,40%. Вторая подряд убыточная сделка, жаль, но набиваем дальше статистику.
✅ Есть telegram канал, подписывайтесь, всем профита.

Максим Орловский – CEO Ренессанс Капитал, прислушиваюсь к его мнению о российском фондовом рынке. 

 Максим дал интервью проекту «Деньги не спят», делюсь с вами конспектом интересных мыслей. 



👀 Паника 13 июня — «Более короткой паники я в своей жизни не видел. Ты только ставишь заявку, а цены уже вернулись к тем, где уже не так интересно брать»

 🇷🇺 ОФЗ, ставка и инфляция — «Сейчас все зависит от того, где будет находиться процентная ставка. Очень много людей считали, что это ненадолго. Базовый сценарий, если инфляция не уходит у нас в ближайший месяц, мы увидим повышение ключевой ставки на 1,5, а может и на 2 процента. Реальная ставка и так высока, инфляция чуть-чуть превышает 8%, ставка – 16%. Реальная ставка – 8%. Это в принципе уже пограничная вещь. Бюджетный стимул, который был в этом году, скорее всего, продолжится в следующем году, и мы не увидим сокращения бюджетных трат и выхода на траекторию сокращения дефицита бюджета и возвращения к профициту. И риски, что инфляция может быть достаточно высокая, существуют. Особенно если нас будет ждать внезапное падение цены на нефть. Это самое страшное, что может быть». 

( Читать дальше )

Тайм коды:
00:00 | Вступление
00:29 | Инфляцию в мае не остановить, перерасчёт за месяц будет ещё выше. Начало июня динамика всё та же, но регулятор оставил ставку без изменений!
06:58 | Мировые цены на Aframaх в начале июня застыли на 50$ тыс. в сутки и превысили июньские цены 2023 г. Совкомфлот в фаворе?
09:58 | Нефтегазовые доходы в мае 2024 г. — НДПИ выше прошлого месяца, что странно при добровольном сокращении добычи нефти. Демпферные выплаты в +
15:50 | Минфин пытается стабилизировать рынок ОФЗ, получается слабо
20:51 | Сбер отчитался за май 2024 г. — в очередной раз сократив расходы на резервы банк улучшил результаты прошлого года по чистой прибыли⁠⁠ 27:33 | Аэрофлот представил операционные результаты за май 2024 г., есть ли перспективы?
32:06 |Транснефть отчиталась за I кв. 2024 г. — див. базе помогают % доходы. Опер. прибыль не впечатляет, впереди добровольное сокращение нефти⁠⁠ 37:57 | Акционеры ВТБ утвердили обратный сплит обыкновенных акций
⁠42:10 | Заключение

( Читать дальше )

В 2023 году нефть с Карачаганака в объеме порядка 1 млн тонн впервые была поставлена в Германию по транспортным системам «КазТрансОйла» и «Транснефти». За 5 месяцев 2024 года фактический объем поставок составил порядка 500 тыс. тонн. Прогноз до конца 2024 года ожидается в объеме более 1 млн тонн.

Месторождение Карачаганак было открыто в 1979 году и расположено на северо-западе Казахстана.

www.kmg.kz/ru/press-center/press-releases/kpo-06-2024/