Уоррен Баффет

Компания Berkshire Hathaway, которую ассоциируют с её основателем, Уорреном Баффеттом, объявила об инвестициях размером $6,63 млрд в акции пяти японских корпораций: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. В каждой из них на данный момент куплена чуть более чем 5% доля. Сделано это было не единомоментно, а на протяжении года — акции по чуть-чуть скупались на Токийской бирже. В пресс-релизе написано, что Berkshire намерена и дальше продолжать покупать (если компании будут дёшевы) вплоть до 9,9% доли в каждой. Эти компании можно смело называть основой японской экономики, ведь они являются т.н. Сого-сёся.

Мы знаем, что Интел — это про процессоры, а Лукойл — про нефть. Но вот что именно производит каждая из этих компаний? Да вообще всё.
Сого-сёся - уникальное японское экономическое явление. Это универсальные торговые компании, охватывающие все отрасли экономики: от чёрной металлургии до электронной коммерции, от производства «умных» унитазов до инвестиций в стартапы по доставке еды.

( Читать дальше )

1. Уоррену Баффету сегодня исполнилось 90 лет.

«Они знают, что чрезмерное затягивание празднования — то есть продолжение спекуляций в компаниях, имеющих гигантскую переоцененность по сравнению с деньгами, которые они могут получить в будущем, — в конечном итоге приведёт к появлению «тыкв и мышей».
Но они, тем не менее, не хотят пропускать ни единой минуты этой адской вечеринки.
Таким образом, легкомысленные участники планируют покинуть её за секунды до полуночи.
Но есть одна проблема: они танцуют в комнате, где у часов нет стрелок».
Фраза из письма Уоррена Баффета акционерам, 2000 год.


Теперь из 2000г. вернемся обратно в 2020г.
Индикатор Баффета сейчас на историческом максимуме:
капитализация / ВВП = 1,8.
Show must go on ???

Все рано или поздно заканчивается.



( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Надо признать, что создатель ресурса — Тимофей Мартынов — ни разу не инвестор. Уже много лет он лудоманит спекулирует на рынке. Наверное успешно, мы не знаем. Не обладая мышлением Инвестора, спекулянт не может понять как работают постулаты Грэма. Поэтому появляются вот такие посты -  Давайте замутим конкурс какой-нибудь по инвест-идеям

Хочу устроить конкурс, чтобы на смартлабе было больше интересных инвестиционных идей по акциям.
🤔 Не до конца могу понять, как по времени конкурс проводить. Например, 2 недели собираем прогнозы, потом через 2 недели смотрим как они отработали? И так каждые две недели?

В своей книге Бенджамин Грэхем говорит нам, что Разумный Инвестор должен быть ВСЕГДА в акциях! Всегда! Вопрос в соотношении к капиталу. Почему? Да, потому что Инвестор не может знать как рынок оценит акции завтра. Однако, Инвестор может быть убеждён в своей справедливой стоимости компаний. И работать необходимо согласно своей оценке. Например, на таком перегретом рынке Nasdaq как сейчас

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Я покупал акции Wells Fargo до прошедшей отсечки под дивиденды.
Дивиденды получил. Буду держать акции пока их держит Баффетт.
Он ведь не продаст? :)


Мои аргументы за покупку:

1. В портфель Berkshire Hathaway входит 345,688,918 акций банка (доля 8.4% Банка). Средняя цена их покупки 20 долларов 37 центов за акцию. Это близко к текущим уровням.
2. Компания имеет дивидендную историю. Ожидаю, что в следующий экономический цикл дивы будут жирными по отношению к текущим котировкам. 5-10% годовых в долларах меня устроит )
3. Новый CEO, мистер Шарф, купил 173,000 акций банка по цене 28 долларов 69 центов (сделка 2020-03-13 на сумму 5 млн долларов). Теперь его шкура в игре.

Негатив, который давит на котировки:

1. Экономическая ситуация. Низкие процентные ставки -> низкие процентные доходы банка
2. Идет разбирательство регулятора по поводу неэтичного поведения Wells Fargo в отношении розничных клиентов. Предписания и штраф может негативно отразится на дальнейшей операционной деятельности
3. Банк показывает убытки из-за списания в резервы по невозвратным кредитам более 8 млрд долларов
4. Дивиденды в 2020 году порежут. Об этом уже были заявления.
5. Отсутствие бай-бэков в ближайшей перспективе.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )