Уралкалий

   Производство удобрений

В доковидный период 2019 г. и 2020 г. общая доля ЕС и США в продажах продукции ФосАгро составляла 37% и 31% соответственно. При реализации самого негативного сценария, предполагающего полный запрет импорта в США и Европу (пока еще такого не произошло), ФосАгро придется найти новые рынки для сбыта объемов, которые ранее экспортировались в указанные регионы. Полагаем, что существенную часть объемов удастся успешно перенаправить на другие традиционные для ФосАгро рынки, в частности в Индию (9% продаж удобрений в 2020 г.) и Латинскую Америку (21%). Кроме того, компания может повысить долю внутренних продаж.

Внутренние и экспортные цены станут меньше коррелировать друг с другом, по крайней мере пока, на фоне недавней девальвации рубля и потенциальных мер со стороны государства по обеспечению внутренней потребности в удобрениях по разумным ценам. Такие меры весьма важны для обуздания роста цен на продовольственные товары.

В первом сценарии мы предполагаем 5%-ное сокращение объемов и 25%-ное снижение средних цен в 2022 г. по сравнению с текущими спотовыми, в то время как несырьевые расходы должны вырасти на 15% и 10% г/г в 2022 и 2023 г., то есть оказаться близко к уровню прогнозируемой ключевой ставки. В случае частичной отмены санкций (второй сценарий) мы прогнозируем более радикальное снижение объемов производства на 20%, то есть только треть выпадающих объемов будет перераспределена на другие рынки, а ценовые тренды остаются такими же, как для первого сценария. В рамках третьего сценария мы предполагаем 25%-ное сокращение объемов производства при снижении долларовых цен на удобрения на 35–37% против текущих спотовых уровней. Такое радикальное сокращение цен должно отразить больший процент внутренних продаж удобрений.

( Читать дальше )

«Уралкалий» по итогам 2021 года получил чистую прибыль по МСФО в размере 129,618 миллиарда рублей против чистого убытка в размере 2,271 миллиарда рублей за аналогичный период прошлого года

Выручка в 2021 году увеличилась в 1,6 раза, до 305,275 миллиарда рублей.
Валовая прибыль выросла в 1,9 раза, до 249,824 миллиарда рублей,
операционная прибыль — в 2,6 раза, до 163,329 миллиарда рублей.

Выручка в долларовом выражении увеличилась на 54% — до 4,155 миллиарда долларов, показатель EBITDA — в 2,1 раза, до 2,556 миллиардов долларов.

Чистая прибыль — 1,767 миллиарда долларов против убытка в 43 миллионов годом ранее.

Чистая задолженность «Уралкалия» на конец декабря составила 4,372 миллиарда долларов. Соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 1,71x, средняя ставка по кредитному портфелю за 2021 год в долларах составила 2,78%, в евро — 1,69%.


«Уралкалий» отчитался о чистой прибыли, полученной в 2021 году — ПРАЙМ, 05.03.2022 (1prime.ru)

👉 Беларуськалий, обеспечивающий более 15% мирового рынка калийных удобрений уже сегодня не сможет экспортировать калий из-за вступления в силу санкций США

👉 Литва, через которую происходит перевалка большей части белорусского калия, отказалась его транспортировать с 1 февраля. Альтернативных вариантов транспортировки сейчас нет. Прокладка маршрута через Россию, который Минск обсуждает с Москвой уже несколько лет, выглядит невозможной. В российских портах нет такого объема свободных мощностей (максимум на 2–3 млн тонн в год вместо необходимых 11 млн тонн), а российские компании не хотят подставляться под санкции.

👉 Уже сейчас в мире котировки калия твердо превышают $500 за тонну, а в случае остановки поставок из Белоруссии, по оценкам экспертов, могут достигнуть $1000 за тонну

www.kommersant.ru/doc/5193174

Наша цель заключается не в том, чтобы не дать возможности тем, кто производит удобрения, внутри страны получать соответствующие прибыли, пользуясь конъюнктурой на рынке. А в том, чтобы обеспечить свой собственный рынок необходимым объемом удобрений для сельского хозяйства", — подчеркнул он, комментируя временные ограничения на экспорт некоторых видов удобрений.

Пользуясь конъюнктурой, российские компании в этой сфере «смогут прилично заработать». «Но прежде всего, конечно, должны будут обеспечить внутренний рынок

— президент РФ Владимир Путин

Что касается калия, у правительства нет нареканий, и калий не вошел в список квотируемых минеральных удобрений, потому что я пообещал руководителям министерств, и это слово я держу. По азотным и фосфорным удобрениям были определенные перебои и накладки, и правительство решило ввести квотирование

Сейчас ситуация с этой продукцией стабильная. „Графики показывают, что мы в три раза дешевле обеспечим наших сельхозников удобрениями“

( Читать дальше )

ПАО «Уралкалий» покупает 100% акций холдинговой компании UPI Norte, акционера FertGrow S.A. (Бразилия), ведущего дистрибьютора удобрений.

Бразилия является одним из крупнейших потребителей минеральных удобрений, поэтому приобретение доли в FertGrow поможет существенно оптимизировать операционную деятельность «Уралкалия» в Латинской Америке.

Новости компании | ПАО «Уралкалий» (uralkali.com)

Всем доброе утро!
Выкладываю фундаментальный анализ по Уралкалий
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.



( Читать дальше )

01.12.2021 17:23 
ПАО «Уралкалий» 
Решения общих собраний участников (акционеров) 

Выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2021 года по размещенным привилегированным акциям ПАО «Уралкалий» в денежной форме в размере 2 055 (две тысячи пятьдесят пять) рублей на одну привилегированную акцию ПАО «Уралкалий». Дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО «Уралкалий» не выплачивать.

Определить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 12 декабря 2021 года. 
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NNgaxB-C2uk2yhp-AFWmYpOg-B-B
TRANSLATE with x/> /> English

( Читать дальше )

в среду написал про принудительный выкуп в Уралкалий, как пример для инвесторов Иркутскэнерго… до сих пор не могу прийти в себя

конечно я знал про выкуп и делистинг крупнейшей мировой компании по производству калийных удобрений в 2019 году. И только вникнув в тему осознал весь масштаб немогуподобратьсловачего. О каком инвест климате в России может идти речь, когда, в принципе, есть такой вариант, что у акционеров отнимут собственность по цене, которая их может не устроить?!

5.08.2019 Rinsoco и его аффилированным лицам принадлежит 96,73% бумаг компании, что дает им право требовать выкуп акций у остальных акционеров. Цена выкупа – 120 руб. за обыкновенную акцию. В свободном обращении находится 3,27% обыкновенных акций «Уралкалия», то есть на выкуп Rinsoco потребуется 11,5 млрд руб.

смотрим на график выше: кажется, будто 120 рублей — более чем щедрое предложение.

( Читать дальше )

август 2019 года акционер «Уралкалия» объявил о принудительном выкупе акций по 120 рублей, вроде щедро (на 40% выше, чем 6-месячная средневзвешенная), но не для крупнейшего мирового игрока калийных удобрений. 
Простые акционеры Уралкалия тогда расстроились, имели полное право.

в августе 2020-го, когда поставки другого крупнейшего игрока рынка Беларуськалий будут под угрозой срыва, миноритарии расстроятся второй раз

Русал тоже крупнейший игрок, но на мировом рынке цветных металлов, а для производства алюминия самое главное — электроэнергия. У кого она дешевле, тот и берёт рынок. Иркутскэнерго на 90% уже принадлежит структурам О.Дерипаски (Евросибэнерго).
В начале сентября оферта по 13.82, а 15 октября что-то похожее на инсайдерский разгон, имевший место за 2 недели до объявления выкупа акций в Уралкалия в 2019-м.

( Читать дальше )

Калийная шахта, г. Березники. Фото Уралкалий
Ранее мы рассмотрели производство азотно-фосфорных удобрений в ФосАгро. Вторыми по объёмам производства для ФосАгро являются комплексные азотно-фосфорно-калийные удобрения (NPK), например, Диаммофоска. Для её производства потребуется калийное сырьё, которое ФосАгро не производит. Для добавления калия в свои удобрения ФосАгро приходится закупать хлорид калия KCl. Для того, чтобы посмотреть, как его производят, необходимо отправиться на Урал, в Пермский край, где этой горьковатой соли добывают так много, что у местных жителей от неё распухают уши:


( Читать дальше )