Утренний обзор

Субсидии не долетают до авиакомпаний. Низкий сезон в отрасли продлится еще год

Российские авиакомпании сократят перевозки пассажиров в 2021 году на 20% от уровня 2019 года после падения пассажиропотока в этом году наполовину, полагают в Росавиации. При этом продление нынешних программ поддержки отрасли в 2021 году выглядит сомнительным. Пока авиавласти из-за разногласий с Минфином не могут добиться предоставления авиакомпаниям уже обещанных 23,4 млрд руб. субсидий.

https://www.kommersant.ru/doc/4577002

«Газпром нефть» поделится рисками. Компания хочет найти партнеров в крупные проекты

«Газпром нефть» надеется в 2021 году сосредоточиться на сделках по поиску партнеров в свои крупные проекты для оптимизации инвестпрограммы и разделения рисков. В этом году на фоне пандемии и падения цен на нефть компания не смогла привлечь инвесторов, но зато в целом уже выбирается из убытков, свободный денежный поток стал положительным. Эксперты отмечают, что для больших сделок сейчас «не лучший момент», а крупные международные компании по-прежнему считают вхождение в российские активы рискованным из-за санкций.

Интернет-ретейлер Ozon планирует получить миллиард долларов на бирже США

До 1 миллиарда долларов хочет привлечь Ozon на американской бирже. Интернет-магазин основали в конце 1990-х создатели IT-компании Reksoft Александр Егоров и Дмитрий Рудаков. Сейчас крупнейшими акционерами интернет-магазина являются АФК «Система» и Baring Vostok. Когда конкретно Ozon планирует IPO?

https://www.vesti.ru/finance/article/2487294

Пенсионным фондам добавят счета. НПФ могут получить право открывать ИИС

Банк России рассматривает возможность предоставить НПФ право открывать и вести индивидуальные инвестиционные счета всех существующих и разрабатываемых типов. Сейчас такие услуги доступны лишь брокерам и управляющим компаниям. Вместе с тем вопрос, в каком виде НПФ смогут это делать — в виде доверительного управления или в виде негосударственного пенсионного обеспечения,— пока не решен.

🙋‍♂️ Доброе утро! 18 ноября — Что делать при окончании банковского депозита?

📑 Розничные продажи в США в октябре — слабее ожиданий (+0,3% м/м при прогнозе +0,5%).

📈 Сопоставимые продажи Walmart за квартал выросли на 7% — выше консенсуса, средний чек вырос на 24%.

💊 Amazon объявил о запуске онлайн-аптеки. Это привело к снижению цен акций аптечных сетей CVX и Walgreens Boots, а также негативно повлияло на Walmart, который уже предлагает аптечные товары как в магазине, так и в интернете.

🚢 Совкомфлот выпустил первые после IPO финансовые результаты. Скорректированная EBITDA в 3 кв. 2020 г. снизилась на 2% г/г на фоне коррекции фрахтовых ставок и снижения спроса на нефтепродукты из-за пандемии. В рамках конференц-звонка компания сказала, что ожидает более высоких ставок в 4 кв. по сравнению с 3 кв.

👥 Совет директоров Роснефти — входит в наш Топ акций Россия — одобрил продажу 10% в проекте Восток–Ойл сырьевому трейдеру Trafigura. Совкомфлот может стать одним из бенефициаров проекта Восток-Ойл, для реализации которого будет построено до 50 судов различных классов.

Таймыр и его команда. «Роснефть» позвала Trafigura в «Восток Ойл»

«Роснефть» привлекает первого иностранного партнера в свой стратегический проект «Восток Ойл» на Таймыре, где планирует добывать более 100млн тонн нефти в год. Долю 10% в ООО «Восток Ойл» покупает трейдер Trafigura, давно работающий с «Роснефтью». Пока ООО владеет лишь малоизученным Западно-Иркинским участком, а большая часть ключевого актива — Пайяхского месторождения — у «Нефтегазхолдинга» Эдуарда Худайнатова. По данным “Ъ”, «Роснефть» может в итоге полностью выкупить Пайяху. Эксперты считают, что показательное вхождение Trafigura в большой и сложный проект нужно для привлечения других инвесторов, как это уже произошло с помощью трейдера Glencore в ходе продажи акций «Роснефти» в 2016 году.

🙋‍♂️ Доброе утро! 17 ноября — Сейчас или никогда для Nasdaq

🗣 Джо Байден заявил, что Конгресс должен принять большой пакет стимулов прямо сейчас. Ричард Шелби, председатель сенатского комитета, ответил в интервью, что Сенат не намерен поддерживать масштабный пакет стимулов и предпочитает целенаправленные меры.

👥 Главный экономист JPMorgan ожидает, что ФРС США на декабрьском заседании объявит о начале покупки долгосрочных облигаций. Мы считаем, что это еще больше снизит долгосрочную доходность казначейских облигаций и поддержит акции. Вице-председатель Федрезерва Ричард Кларида заявил, что у него больше уверенности в восстановлении экономики США после новостей о вакцинах, что вызывает сомнения в прогнозе JPMorgan.

🇪🇺 Венгрия и Польша наложили вето на пакет мер по восстановлению экономики ЕС объёмом 1,8 трлн евро. Несмотря на это, евро укрепился.

🚘 Акции Tesla выросли на 12% после того, как S&P Dow Jones объявил, что акции будут включены в расчёт S&P500 21 декабря.

Предудобренное слияние. Объединение «Уралкалия» и «Уралхима» началось с гендиректоров

Как выяснил “Ъ”, владелец «Уралхима» и ключевой акционер «Уралкалия» Дмитрий Мазепин в 2021 году собирается полностью реструктуризировать управление своими химическими активами, создав для них общую управляющую компанию. Связанные с этим кадровые изменения уже начались. Так, гендиректоры «Уралхима» Сергей Момцемлидзе и «Уралкалия» Дмитрий Осипов ушли в отставку, они займутся кураторством новых направлений в своих компаниях. Временно их функции будет исполнять технический директор «Уралкалия» Виталий Лаук, пока назначат общего гендиректора для обеих компаний.

https://www.kommersant.ru/doc/4574907

ЛУКОЙЛ сухо прощается с Румынией. Скважины на шельфе принесли одни убытки

ЛУКОЙЛ хочет выйти из единственного добычного проекта на шельфе Румынии и пытается найти покупателя на 87,8% в

🙋‍♂️ Доброе утро! 16 ноября — Продавать еще рано

📜 15 стран, включая Китай, Японию, Юж.Корею и Австралию, подписали торговое соглашение, снижающее тарифы для стран с населением 2,2 миллиарда человек. США и Индия к соглашению не присоединились.

🇨🇳 ЦБ Китая предоставил 800 млрд юаней среднесрочной ликвидности, на фоне окончания предыдущей программы банковского финансирования.

📈 Рост промпроизводства в Китае в октябре составил 6,9% — выше консенсуса, но рост розничных продаж оказался чуть слабее ожиданий. Вероятно, что он ускорится в 4 квартале.

🔗 Производство стали в Китае в октябре выросло на 13% г/г. Правительства северных провинций просят принять меры по сокращению выбросов в атмосферу.

😷 Два советника Байдена по вопросам здравоохранения заявили, что они выступают против общенационального карантина. Штат Мичиган объявил о 3-недельном частичном карантине: закрыты школы и рестораны, но розничные магазины и спортивные залы открыты.

📢 Профсоюз Lundin Mining (LUN CN) сообщил, что планирует отклонить предложение руководства, что повышает вероятность длительной забастовки этого производителя меди (114 тыс. тонн/год). Медь выросла на 2% до 2-летнего максимума.

России перепало от развития. Инвесторы снова вкладываются в Emerging Markets

На минувшей неделе международные инвесторы вложили в российские акции рекордный за девять месяцев объем средств. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), нерезиденты инвестировали $150 млн, что более чем в семь раз выше оттока на предшествующей неделе. Это стало возможно благодаря скупке активов развивающихся стран на фоне победы Байдена на выборах в США и успехов в тестировании вакцины от COVID-19.

https://www.kommersant.ru/doc/4573970

Металлургам отольется пандемия. Возвращение отрасли к докризисным показателям откладывается

Выручка российских металлургов будет восстанавливаться медленными темпами и вернется к показателям 2019 года только через три года, прогнозируют в агентстве «Национальные кредитные рейтинги». В то же время ключевые компании сохранят относительно высокую рентабельность бизнеса и низкую долговую нагрузку, считают

Инвесторам упростили американские налоги. Санкт-Петербургская биржа прошла квалификацию в США

Санкт-Петербургская биржа как основная площадка по торговле в России американскими бумагами получила у американского налогового регулятора статус квалифицированного дилера деривативов. Без такого статуса биржи российские брокеры с 1 января не смогли бы совершать операции репо с американскими бумагами на срок, захватывающий дату дивидендной отсечки. Это особенно актуально сейчас, когда на фондовые площадки выходит массовый частный инвестор. Московская биржа для своего клирингового центра также планирует получить аналогичный статус «в сжатые сроки».

https://www.kommersant.ru/doc/4567718

Квот столько угля. ОАО РЖД не удалось уменьшить вывоз из Кузбасса

🙋‍♂️ Доброе утро! 12 ноября — нам нравятся Аэрофлот и Southwest Airlines

💉 Эффективность вакцины Спутник-V составляет 92% на основе исследования более 40 000 добровольцев. Серьезных побочных эффектов не обнаружено. Вакцина проходит испытания во многих странах.

🧫 Акции Moderna (MRNA_SPB) выросли на 7% после объявления о прогрессе фазы 3 исследования вакцины, которая основана на схожем принципе, что и у Pfizer. Ожидаем, что вакцина Moderna также подтвердит свою эффективность.

🇨🇳 Выдача новых кредитов в Китае в октябре на 20% ниже консенсус-прогноза, в то время как объем общего социального финансирования (более широкий показатель) совпал с ожиданиями. Это говорит о том, что новое финансирование в экономике всё больше смещается от корпоративного сектора к потребителям.

💡Идея дня: некоторые аналитики и многие клиенты все еще обеспокоены тем, что:

1️⃣ вакцины могут быть не так эффективны, как заявляется;

2️⃣ массовое производство и распространение могут столкнуться с проблемами;