Утренний обзор

О бремя, погоди. Нефтяные компании пожаловались президенту на повышение налогов

Как и предполагал “Ъ”, острый конфликт между нефтяниками и Минфином, возникший из-за попытки повысить налоговую нагрузку на отрасль, вынесен на уровень президента РФ. Крупнейшие компании во главе с «Роснефтью» считают, что предложенная Минфином корректировка налога на дополнительный доход (НДД) и льгот по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) за десять лет приведет к снижению добычи нефти на 600 млн тонн, падению доходов бюджета на 4,5 трлн руб. и потере 35 тыс. рабочих мест. По данным “Ъ”, Владимир Путин поручил профильному вице-премьеру Юрию Борисову представить предложения.

https://www.kommersant.ru/doc/4458859

Инвесторы вышли на акции. Дешевый доллар стимулирует рискованные вложения

🙋‍♂️ Доброе утро! 18 августа

📑 Результаты BHP — входит в наш ТОП-10 глобальных акций — за 2 кв. 2020 г оказались ниже консенсуса. Менеджмент дал осторожный прогноз на фоне подъёма цен на железную руду к новому максимуму. Компания объявила о намерении отказаться от бизнеса по добыче энергетического угля (50% в BHP Mitsui Coal). На этом фоне вчера акции BHP достигли 9-летнего максимума.

🗣 Торговый советник Белого дома П.Наварро сообщил, что торговая сделка между США и Китаем остаётся в силе. США отложат обсуждение соглашения, чтобы дать Китаю больше времени для выполнения своих обязательств.

📲 Epic Games подала иск, чтобы запретить Apple (AAPL US) удаление своих игр из Apple Store. Компания обвинила платформодержателя в антиконкурентном поведении — не согласившись с уплатой 30%-ной комиссии. Данный иск может привести к тому, что американский суд вынесет решение, направленное против Apple.

💡Идея дня: продолжение роста акций BHP на более слабых квартальных результатах ставит вопрос об оптимальном моменте выхода из подорожавших бумаг. Продолжение роста демонстрирует силу «бычьего» рынка по конкретной бумаге. Такие сильные бумаги часто продолжают расти по инерции, даже когда становятся дорогими. Хорошим вариантом выхода из позиций в таком случае является продажа в несколько этапов. Именно так имеет смысл поступать и с акциями BHP.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Macquarie выходит из «Энел Россия». Инвестфонд может продать свою долю в рынок

Австралийский фонд Macquarie начал готовиться к продаже своего пакета акций в энергокомпании «Энел Россия» (контролируется итальянской Enel). Для совершения сделки Macquarie, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и ближневосточный фонд AGC Equity Partners выделяют свои доли из совместного консорциума, владеющего 19% энергокомпании. Доля фонда в 5,8% оценивается аналитиками в 2 млрд руб.

https://www.kommersant.ru/doc/4458287

Фондовый рынок поддержали частники. Брокеры заработали на розничных клиентах

Приход розничных инвесторов на фондовый рынок улучшил финансовые результаты брокерских компаний. Согласно отчетности двадцати крупнейших участников рынка, их выручка за первое полугодие текущего года выросла почти на 40%, а число убыточных брокеров снизилось. Однако сохранения динамики игроки не ждут и наращивают инвестиции в инфраструктуру.

🙋‍♂️ Доброе утро, 17 августа

🇺🇸 Калифорния — крупнейший по численности населения штат США (39 млн чел) — последние 3 дня испытывает веерные отключения электричества. Из-за аномальной жары и возросшего использования кондиционеров электросети не справляются с нагрузкой. Согласно прогнозам, снижения температуры воздуха на ожидается ранее среды, что может усилить энергопроблемы и негативный эффект на экономику страны. По масштабу ВВП Калифорния ($3,2 трлн) сопоставима с Индией ($2,9 трлн) или Великобританией ($2,8 трлн), поэтому продолжительный блэкаут в энергосистеме штата фондовому рынку США сложно будет проигнорировать.

🗣 Д.Трамп продолжает оказывать давление на интернет компании Китая — изучает возможность запрета на деятельность Alibabа (BABA US) в США, требует продажи американского бизнеса TikTok. Встреча представителей США и Китая по торговле перенесена на более поздний срок.

💰 Microsoft (MSFT US) рассматривает приобретение бизнеса TikTok не только в США, но и в Великобритании, Канаде, Австралии и Н.Зеландии.

Инвесторам обещают пайскую жизнь. ЗПИФы недвижимости выводят на биржу

Московская биржа может уже в следующем году создать сервис по биржевому размещению паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФы) недвижимости, сейчас прорабатывается механизм. Управляющие компании (УК) поддерживают идею, помимо более широкого круга инвесторов им это даст возможность отказаться от услуг агентов. Инвесторы же смогут без проблем не только вкладывать в фонды недвижимости, но и выходить из этих инвестиций.

https://www.kommersant.ru/doc/4457580

Короткий рейс. Почему взлетели акции «Аэрофлота»

Короткие продажи позволяют заработать на падении стоимости акций. Это рискованная операция, но позволяет много заработать при правильно выбранной стратегии, поэтому и популярна среди инвесторов. Однако при ее использовании необходимо учитывать не только риски неблагоприятного изменения цен, но и регламент биржевых торгов, когда такие позиции могут быть принудительно закрыты брокером. Именно из-за опасений таких действий клиенты некоторых брокеров спешили закрыть необеспеченные позиции, подгоняя рост стоимости акций «Аэрофлота

🙋‍♂️ Доброе утро! 14 августа

🇬🇧 Великобритания включила Нидерланды, Францию и Мальту в список стран, по приезду из которых обязателен 2-недельный карантин.

🇰🇷 Число новых заболеваний в Юж.Корее выросло вдвое — до 103 в день. До 13% выросло число случаев с неустановленным источником заражения. KOSPI снижается на 1,5%.

⚡️ Потребление эл/энергии в Китае — наиболее точный индикатор экономической активности — выросло до нового максимума в начале августа, рост в июле +2,7% г/г. Рост экономики продолжается, но не оправдывает ожидания рынка — данные по промпроизводству (+4,8% г/г) и розничным продажам (-1,1% г/г) в КНР за июль оказались слабее консенсуса (+5,2% и +0,1% соответственно). Восстановление потребительского спроса задерживается.

📊 Сегодня будут объявлены изменения в индексе HangSeng. Ожидается включение акций с двойным листингом, в том числе Alibaba и Xiaomi. Приток средств фондов в акции может составить $30 млрд.

💡Идея дня: вчера мы наблюдали реакцию рынка на предстоящее включение акций Yandex в MSCI Russia — рост внутри дня превышал 5%. Может быть Alibaba (BABA US), выросшие на 56% с начала года, получат дополнительный импульс для роста?

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Над «Газпромом» сжижаются тучи. Европейские потребители выбирают СПГ вместо российского газа

«Газпром» в первом полугодии сокращал продажи своего газа в Европу гораздо быстрее большинства своих конкурентов. Компания снизила экспорт в дальнее зарубежье на 18%, тогда как спрос на рынке упал из-за коронавируса и теплой зимы только на 6,5%. Например, Германия, крупнейший клиент «Газпрома», сократила покупки почти исключительно российского газа. Напротив, поставщики СПГ — Катар и США — постепенно увеличивали долю на европейском рынке. По мнению аналитиков, во втором полугодии «Газпром» сможет частично восстановить поставки, но жесткая конкуренция с СПГ сохранится.

https://www.kommersant.ru/doc/4451721

Фонды разделили рынок. Брокеры и управляющие спорят о правилах для ETF

Принятые в июле поправки к закону «О рынке ценных бумаг» могут открыть российским инвесторам доступ к широкому кругу иностранных биржевых фондов (ETF), которые сейчас слабо представлены в России из-за регуляторных ограничений. Банк России начал обсуждение этого вопроса с участниками рынка, мнения которых разделились. Брокеры выступают за ETF, так как заинтересованы в расширении списка доступных инструментов. Однако управляющие компании выступают против такой либерализации, так как ETF являются прямым конкурентом их биржевым ПИФам (БПИФ).

🙋‍♂️Доброе утро! 13 августа

👑🦠 Министр здравоохранения Германии заявил, что вспышки заболевания произошли по всей стране в основном из-за возвращения отдыхающих и семейных встреч. Число заболевших превысило 1200 в день, что все еще значительно ниже пикового уровня в 6000 случаев. В Италии несколько регионов начали вводить новые карантины. Париж отменил городской марафон, который был перенесен на 15 ноября, поскольку число новых случаев возросло до 2500.

⚠️ Microsoft (MSFT US) начал продажи в США Surface Duo с двумя экранами по цене $1399. Он будет конкурировать с недавно представленным Galaxy Z Fold 2 от Samsung, который должен выйти осенью вместе с Galaxy Note 20 и Note 20 Ultra. Акции Samsung входят в наш ТОП-10 глобальных акций.

🇺🇸 Базовый индекс потребительских цен в США в июле вырос до 1,6%. По сравнению с предыдущим месяцем цены на автомобили и одежду восстановились сильнее всего. Это помогло S&P 500 ещё больше приблизиться к своему историческому максимуму (осталось менее 1%).

💡Идея дня: в июле при обновлении ТОП-10 глобальных акций мы отмечали, что европейские акции могут показать лучшую динамику. Мы включили в список акции NG Bank (INGA NA), которые выросли на 7% в евро и на 10% в долларовом выражении. Вторая волна коронавируса в Европе, вероятно, будет умеренной и не приведёт к корректировке прогнозов, тем не менее следует быть бдительными в ближайшие недели.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Авиакеросин подорожал в частности. Дефицита на рынке не наблюдается

Как выяснил “Ъ”, рост цен на авиакеросин в августе, о котором заявили в Ассоциации эксплуатантов воздушного транспорта (АЭВТ), оказался частным случаем закупок «Уральских авиалиний» на фоне июльских скидок. На сегодня цены на авиакеросин в аэропортах в среднем на 20% ниже, чем год назад, а рынок остается профицитным. Аналитики не ожидают изменения тренда в ближайшее время, если только не произойдет масштабное возобновление международного авиасообщения.

https://www.kommersant.ru/doc/4451143

Бумаги "Яндекса" будут включены в состав индекса MSCI Russia

Акции компании "Яндекс" будут включены в состав индекса MSCI Russia, говорится в отчете индексного провайдера MSCI по итогам ежеквартального пересмотра. Согласно данным таблицы, бумаги «Яндекса» добавлены в список компаний-участников индекса. Изменения вступят в силу на закрытие торгов 1 сентября.

🏁 Доброе утро! 12 августа

〽️ Две недели назад золото поднялось выше $1950 и выполнило нашу цель. На фоне дальнейшего подъёма котировок выше $2000 мы выступили за снижение доли золота в инвестпортфелях, а также указали на перегретость акций золотодобывающих компаний. К настоящему моменту цена золота упала уже на 9% от максимума.

⚠️ Выделяем два триггера, которые могут объяснить распродажу на рынке золота:

1) Джо Байден объявил Камалу Харрис своим кандидатом на пост вице-президента США. Она считается демократом-центристом и такой выбор означает более взвешенную экономическую повестку (умеренные социальные расходы при меньшем повышении налогов), что положительно для доллара США.

2) 4 указа Д.Трампа по поддержке экономике рассматриваются как потенциально повышающие его шансы на переизбрание, что также позитивно для курса доллара США.

💡Идея дня: золото является опережающим индикатором динамики цен других сырьевых товаров. Сначала инвесторы покупали золото на опасениях инфляции и ослабления доллара США. Когда эти опасения усилились, по мере роста цены золота, инвесторы стали искать защиту в других активах, усилив рост цен на медь и с/х товары. Чуть позже подорожала нефть, а в последнее время резко подскочили в цене серебро и природный газ.