Утренний обзор

Утром деньги, вечером мало. Инвесторам не хватает ликвидных бумаг на бирже после семи

Московская биржа в начале августа допустит к торгам на вечерней сессии оставшиеся 13 бумаг из своего индекса. За месяц работы вечерней сессии объем торгов на ней достигал 7,5% от основной сессии. Вечерняя сессия оказалась более интересна для инвесторов, которые следят за новостями из США. Брокеры ждут расширения списка ценных бумаг и рассчитывают на существенный рост доли вечерней сессии в общих объемах торгов, чтобы отбить затраты.

https://www.kommersant.ru/doc/4426647

Компания бизнесмена Таврина подала на IPO

Kismet Acquisition One Corp. (зарегистрирована на Британских Виргинских островах), принадлежащая Ивану Таврину, подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на проведение первичного размещения акций (IPO), пишет

🙋‍♂️ Доброе утро! 23 июля

🚘 Отчитавшаяся после закрытия биржевых торгов Tesla (TSLA US) сообщила о выручке в размере $6 млрд — выше консенсуса ($5,2 млрд). Компания прибыльна 4 квартала подряд, что открывает путь для включения её акций в Индекс S&P500.

💰 Выручка Microsoft (MSFT US) — $38 млрд — также превысила консенсус ($36,5 млрд). Однако котировки снизились на пост-торгах из-за замедления роста дохода (47% г/г против 59% г/г в 1 кв.) от облачных услуг.

🛢 Добыча нефти в США выросла на 1%, в то время как спрос на бензин, измеряемый поставками, немного снизился. Запасы нефти, по данным Минэнерго США, выросли на 4,9 млн барр. за неделю. Эти цифры подтверждают, что баланс на рынке нефти, вероятно, будет достигнут позже, чем ожидалось.

💡Инвестидея: глобальные рынки заметно выросли за последний месяц. Многие инвесторы начинают думать, что рынки серьезно переоценены и продолжают расти только благодаря стимулам мировых центробанков. Сложно сказать, когда импульс вверх ослабнет, особенно с учётом позитивного сезона корпоративных отчётов в США. Но в условиях сезонно сниженной торговой активности возрастает риск сильных движений (на 5-10%) на рынке.

Инвестбанкиры заработали на долгах. Обнуление ключевых ставок оживило рынок

Второй квартал стал для инвестиционных банков, работающих на российском рынке, худшим за последние два года. По данным компании Refinitiv, их комиссионные доходы составили $54 млн, из которых около половины принес рынок долгового капитала. Российские эмитенты воспользовались благоприятной конъюнктурой на рынке долгового капитала на фоне «обнуления» ставок ведущими центральными банками. Впрочем, банкиры ожидают роста активности эмитентов уже осенью.

https://www.kommersant.ru/doc/4426140

Ипотеке прописали страхование. ЦБ собирается оставить банки без премии

ЦБ подготовил концепцию регулирования ипотеки, которая предполагает страхование недвижимости, здоровья и жизни заемщика силами банков. Против ряда ее положений выступали и банкиры, и страховщики, но регулятор не пошел им навстречу. По мнению ЦБ, новые правила позволят снизить стоимость ипотеки, однако банкиры предупреждают, что компенсируют эти потери.

🙋‍♂️ Доброе утро! 22 июля

🇺🇸 Данные по мобильности населения США показывают, что несмотря на вторую волну эпидемии, американцы не отказываются от поездок на автомобилях. Потребление бензина выросло до 8,9 млн б/д против 8,6 млн б/д неделей ранее — это лишь на 7% ниже уровня июля прошлого года.

🛢 Запасы нефти в США за неделю выросли на 7,5 млн барр., согласно данным API. Это может быть свидетельством увеличения предложения нефти в С. Америке на фоне восстановления нефтяных котировок. Возникает риск окончания тенденции на снижение запасов нефти в США.

⛽️ Потребительский спрос в мире, как и спрос на бензин в США, вероятно, также восстановился до >90% от своих доCOVIDных значений.

📌 Руководство Coca-Cola (KO US) приятно удивило рынок, заявив, что снижение продаж в июне и июле составило лишь -10% и -5% г / г соответственно.

📌 Средний прогноз менеджмента Texas Instruments (TXN US) по выручке в 3 кв.2020 в размере $3,45 млрд (-8% г/г) — значительно выше консенсуса ($3,07 млрд).

💡Инвестидея: индекс доллара США (DXY) — отражающий курс доллара к корзине мировых валют — тестирует годовой минимум. Тактически, это хороший момент для закрытие спекулятивных позиций на ослабление курса американской валюты. Мы закрываем торговую идею от 3 июля на покупку EURUSD в связи с достижением целевых значений.

В США одобрили проект оборонного бюджета с санкциями против «Северного потока-2»

Палата представителей Конгресса США во вторник одобрила проект оборонного бюджета на следующий финансовый год (начинается в стране с 1 октября), который обязывает администрацию ужесточить санкции в отношении газопроводов «Северный поток — 2» и «Турецкий поток».  Теперь рестрикции должны быть введены против иностранных лиц, которые в значительной мере способствуют продаже, аренде или предоставлению судов для укладки труб, предназначенных для строительства «Северного потока — 2» и «Турецкого потока».

https://tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/9021249

Дух и цифра закона. Над обращением криптовалют Госдума поработает творчески

В принятый во втором чтении законопроект о цифровых финансовых активах попал ряд положений из законопроекта о цифровой валюте, который предполагал практически полный запрет на ее обращение в России. Однако большинство вопросов, касающихся более широкого определения виртуальной валюты, ее выпуска, обращения и декларирования, оказалось за рамками законопроекта. Эксперты считают, что необходимо поторопиться с их решением, чтобы профильные законы выступили в силу с начала 2021 года. Законодатели пока обещают творческий подход к этим проблемам.

Акции втягиваются в конкуренцию. Биржи расширяют борьбу за клиентов

Вслед за Московской биржей, которая объявила о запуске в августе торгов иностранными бумагами, прежде специализировавшаяся на них Санкт-Петербургская биржа обещает начать торговать российскими акциями. Помочь последней может принятый в конце 2019 года закон о наилучшем исполнении поручения клиента. Ведь он касается не только цены, но и биржевой комиссии. Впрочем, Московская биржа не собирается уступать этот рынок.

https://www.kommersant.ru/doc/4424857

Транспорт поднимут самовывозом. В авиации и водных перевозках могут ввести сборы на инфраструктуру

Как стало известно “Ъ”, Минтранс хочет создать фонды развития авиационной и водной инфраструктуры. Они будут финансироваться из различных источников, но в первую очередь за счет бизнеса. Так, в авиационный фонд предполагается собирать процент от выручки авиакомпаний и аэропортов или долю с продаж билетов, а в водный — плату с дополнительных объемов груза, проходящих через реконструированные участки. Участники рынка возмущены появлением этой идеи на фоне масштабного кризиса в транспортной отрасли, вызванного пандемией.

🙋‍♂️ Доброе утро! 20 июля

🇪🇺 Лидеры ЕС пока не договорились по пакету стимулирующих мер объёмом €750 млрд. Основные разногласия по соотношению грантов и кредитов в структуре пакета. Мы ожидаем, что компромисс будет достигнут. EURUSD остается выше 1.14 и способен выполнить нашу цель 1.1485 в течение месяца.

🇨🇳 Китай продолжает публиковать экономические показатели, превышающие ожидания. Потребление электроэнергии — один из самых надежных показателей экономической активности в Китае — выросло +6,1% г/г в июне.

🇯🇵 Сокращение экспорта Японии -26% г/г — хуже прогнозов.

❓Почему данные по Китаю удивляют, а по Японии разочаровывают?
Мы предполагаем, что это связано с несколькими факторами:
1) более быстрым принятием решений в Китае;
2) большей ролью госпредприятий в экономике КНР;
3) лучшей демографической ситуацией — трудоспособное население в Китае не сокращается, как в Японии (примерно на 1,2% в год).

📑 Технологические компании, включая IBM, MSFT, INTC, TXN и TWTR, а также автопроизводители TSLA, Daimler (DAI GY) и Hyundai (005380 KS) представят финансовые результаты на этой неделе.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Импортопоощрение. Российских эмитентов на биржах замещают зарубежные

Российские эмитенты постепенно покидают Московскую биржу — 20 июля листинга лишатся акции «Трансконтейнера», Мособлбанка и «Протека». Участники рынка обеспокоены участившимися случаями ухода российских эмитентов, так как это сужает выбор инвестиций. Поэтому они позитивно расценивают допуск на биржу депозитарных расписок формально иностранных эмитентов, основная деятельность которых сосредоточена в России.

https://www.kommersant.ru/doc/4424198

Переводы набрали объем. Клиентская база Сбербанка подключается к СБП

🙋‍♂️Доброе утро! 17 июля

Восстановление экономики США приостановилось…

🇺🇸 Восстановление экономики США застопорилось. Мы уже подозревали об этом исходя из неофициальных отчетов, данных опросов и данных о мобильности населения (за неделю индекс авиаперевозок пассажиров в США упал на 1%). Вчерашняя еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице, оказавшаяся на уровне прошлой недели (1,3 млн), подтвердила данный вывод.

🗣 Спикер Палаты представителей США Н. Пелоси заявила о своей уверенности в том, что Конгресс согласится на следующий фискальный стимул, и, она считает, он составит порядка $3,5 трлн — такой уровень был предложен демократами из расчёта 17% ВВП. Один из представителей Белого дома отметил, что любой стимул должен включать временное снижение налога на зарплату для поощрения компаний нанимать сотрудников.

🇺🇸 Если вторая волна коронавируса в США не стихнет, то в зависимости от своевременности и размера следующего стимула, экономика США может остаться в глубокой рецессии. Наш базовый сценарий — это значительный пакет стимулов, который может быть утвержден к середине августа. Однако в течение следующей недели существует риск ухудшения рыночных настроений из-за возврата Конгресса с летнего перерыва и начала переговоров по мерам стимулирования экономики США.

Дипломированный инвестор: ЦБ одобрил тесты для покупателей акций. Экзамен будет иметь три уровня сложности и тот, кто его пройдёт, сможет работать с рисковыми инструментами

Центробанк в целом поддержал квалификационные тесты для инвесторов, разработанные Национальной финансовой ассоциацией (НФА) и Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР). Письмо руководителя службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финуслуг Банка России Михаила Мамуты есть у «Известий». Экзамены рассчитаны на три уровня сложности и затронут основные финансовые инструменты — структурные облигации, маржинальную торговлю, сделки РЕПО и опционы. Тестирование будет добровольным и бесплатным и тот, кто его пройдёт, сможет диверсифицировать портфель и работать с более рисковыми инструментами.