ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Рост индекса MSCI Russia Capped Index (ERUS) по итогам вчерашних торов составил 1,8%, индекс ММВБ прибавил в весе 1,79%. После четырех недель снижения отечесивенных индексов подряд «быки» на этой неделе  смогли отыграть назад часть потерь. Цены на нефть (Brent) отскочили наверх от 13-месячного минимума. Часть инвесторов ждет позитива от сегодняшнего выступления президента РФ Владимира Путина в Крыму. Появилась надежда на то, что автоколонна МЧС России с гуманитарной помощью сможет добраться до Донецкой и Луганской областей при посредничестве Международный комитет Красного Креста. Фондовые индексы развивающихся стран показали положительную динамику. Правда, фондовый индекс Бразилии Bovespa снизился на 1,5% на новости о гибели в авиакатастрофе одного из кандидатов в президенты.
 
Ждем открытия с символическим снижением – индекс ММВБ достиг зоны сопротивления 1390-1400 пунктов.  Сырьевой индекс PowerShares DB Commodity Tracking (-0,08%) выглядит слабо. Цены на нефть продемонстрировали технический отскок наверх, но после того как Израиль и ХАМАС согласились продлить перемирие в Газе еще на 72 часа, потенциал этого отскока исчерпан. Организация стран-экспортеров нефти на этой неделе заявила, что ее добыча в июле выросла до пятимесячного максимума.


( Читать дальше )

Вчера наш рынок показал боковую динамику.  Премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что РФ – страна крепкая, никакие санкции ей не страшны, попытки силового давления не пройдут. Опасаюсь я подобных заявлений в момент, когда цены на нефть снижаются. На память приходят высказывания главы Минфина Алексея Кудрина в Давосе (январь 2008 года) о том, что Россия остается «островом» стабильности на фоне мирового финкризиса и масштабное падение отечественного фондового рынка во второй половине 2008 года.
 
Цены на нефть марки Brent вчера снизились на 1,6%. В колоде «нефтемедведей» много козырных карт. Добыча нефти странами ОПЕК выросла. В США добыча нефти в прошлом месяце превысила максимальный месячный уровень с 1987 года. При этом международное энергетическое агентство (IEA) вчера вслед за ОПЕК понизило прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году (в связи более низкой перспективой роста мировой экономики). Плохие данные выходят последнее время по экономике Германии. На фоне событий на Украине конъюнктурные ожидания ZEW для Германии в августе серьезно снизились. Конъюнктурный спад можно отслеживать на графиках европейских фондовых индексов. На прошлой неделе многие из них достигли минимальных за год значений. В данный момент мы наблюдаем технический отскок индексов, но ситуация находится под контролем биржевых медведей. Отскок происходит в рамках понижательных каналов, сформированных в июне с.г..
 


( Читать дальше )

Большую часть прошлой недели фондовый рынок снижался, но в последние два дня недели рынок стабилизировался. Акции отыграли часть снижения. К этому моменту котировки снижались больше месяца, и рынок находился в «перепроданном» состоянии. Отскок наверх связан с технической перепроданностью рынка, а так же стабилизацией цен на нефть из-за усиления напряженности в Ираке. Вчера индекс ММВБ вырос на 2%, но создается впечатление, что это рост из последних сил. Срочно нужны деньги и свежие идеи для покупок. Индекс ММВБ не может достичь зоны сопротивления 1390-1400 пунктов, акции «Газпрома» 130-132, акции «Сбербанка» об. 75-76. В связи с последними политическими  событиями и снижением рейтингов премия за риск выросла.  До марта она была 5%-7%, сейчас 10-15%. Если индекс ММВБ каким-то чудом закрепится выше  1410 пунктов, я признаю свою неправоту и скажу, что у рынка есть деньги и идеи.
 
А у генерального секретаря НАТО  Андерс Фог Расмуссена есть в запасе свежие идеи, только эти идеи не способствуют росту фондового рынка. Он предупредил о высокой вероятности того, что Россия использует гуманитарную миссию для прямого военного вмешательства в украинские дела. По его мнению, Россия заявляет о деэскалации, но в действительности сконцентрировала на границе с Украиной группировку численностью 45 000 военнослужащих.


( Читать дальше )

В сегодняшнем вебинаремы разбираем как заработать при разделении компаний (Spinn-Offs):Дополнительно об Академии ProValue:На занятии мы разбираем вопросы:

• Почему компания растет в 10 раз?
• Как найти такую компанию?
• Разбираем на примере компании Altisource Asset Management Corporation (AAMC)
• Как заработать на Spin-off'ах компаний?
• Немного об акциях Питера Линча

Если вы хотите участвовать в мероприятиях Академии ProValue, то записывайтесь на странице вебинаров. Наши подписчики имеют приоритет в доступе на занятия. Вы всегда можете писать нам или задавать вопросы прямо на мероприятиях.

Андрей Лоскутов, начальник отдела управления активами «Церих Кэпитал Менеджмент» — 11.08.14

Аналитика без воды

Ждем позитивного открытия фондовых площадок. Российский рынок не будет падать без остановок в тот момент, когда наметилась стабилизация сырьевых цен и снизилась геополитическая неопределенность. Россия заявила, что закончила военные учения на юге, которые США критиковали как провокационные. Есть непроверенная информация, что Москве и Киеву удалось достичь договоренностей по вопросам поставки гуманитарной помощи. На Ближнем Востоке напряженность также снизилась: Израиль вчера принял предложение Египта о 72-часовом перемирии в секторе Газа.


Я бы не сказал что на нашем фондовом рынке все хорошо, но четыре недели снижения индексов подряд это слишком долгий срок для того чтобы не задуматься о коррекции рынка. Индикаторы показывают «перепроданность» индекса MSCI Russia Capped (ERUS) на дневных графиках. Поддержкой выступает уровень коррекции 61,8% (по FIBO) от волны роста с марта по июнь с.г… Ближайшее сопротивление находится на уровне 18,92 — 19 (локальный минимум 2013 года).
 


( Читать дальше )

Вчера на рынке произошло одно интересное событие: индекс ММВБ коснулся зоны поддержки 1300-1310 и устремился наверх со скоростью пробки из бутылки шампанского. Четыре недели снижения индексов подряд слишком большой срок для того чтобы «медведи» чувствовали себя в безопасности. Индекс MSCI Russia Capped (ERUS) также не подкачал, закрывшись с повышением 1,08%. Много говорим о санкциях, но мало о том, что сырьевой индекс DBC растет и этот факт частично компенсирует негатив от санкций на нашем рынке имеющем сырьевой хребет. Цены на «черное золото» растут из-за беспорядков в Ираке. Боевики из «Исламского государства Ирака и Леванта» начали новое масштабное наступление. Президент США Барак Обама принял решение нанести по их позициям точечные воздушные удары чтобы не допустить захвата боевиками города Эрбиль.

 
Вчера мы включили в модельный портфель (на 50%) акции «Газпрома» на споте – 124,2 со спекулятивными целями. Несмотря на санкции, рынок дает возможность заработать спекулянтам. Зона поддержки по этим акциям 122-124.В ближайшие дни мы увидим котировки в районе 132, а дальше как кривая ляжет. Внешний фон августа не способствует зарождению среднесрочной повышательной тенденции. Следовательно, для ловли трехдневных отскоков лучше использовать наиболее ликвидные акции. Так безопаснее… Не верю я в глобальный рост мировых фондовых рынков на фоне непрекращающегося конфликта на Украине и расширяющегося на Ближнем Востоке. Если бы в мире было все спокойно, то доходность 10-летних казначейских облигаций США не упала бы вчера до 14-месячных минимумов (-2,02%). Цены на золото пробили наверх локальный нисходящий тренд и растут второй день подряд, наблюдается резкое снижение доходности облигаций Германии. Европейский центральный банк заявил, что кризис на Украине представляет серьезную опасность для экономики Еврозоны.
 
Успешных торгов!

Кратко обрисую ситуацию на рынке перед открытием биржи. Как мы и полагали, снижение сырьевого индекса DBC на этой неделе прекратилось, но это единственный позитив на сегодняшнее утро. Новость о  наращивании российских войск на границе с Украиной толкает инвесторов к продаже акций. Вчера премьер-министр Польши заявил, что существует растущая угроза «прямого вторжения» России в Украину. Тема экономических санкций не так опасна для фондового рынка как тема войны. Санкции бьют по фондовому рынку с определенным временным лагом (нужно время, чтобы они нанесли урон экономике).Тема войны бьет по фондовому рынку без промедления. Мы существуем в условиях информационной войны, но у инвесторов нет желания разбираться правдой ли является, то, что Россия  продолжает концентрировать войска на границе с Украиной (по данным НАТО там находится 20 тысяч военных). Легче продать акции, а военнослужащих по снимкам из космоса пусть считают военные эксперты.


( Читать дальше )

Санкции США и Евросоюза заметно ухудшили ситуацию на фондовом рынке России. Инвесторы выводят средства из российских ценных бумаг и вкладываются в активы Бразилии, Индии и Китая. Внутренняя конъюнктура также не прибавляет оптимизма. По оценкам экспертов, продление моратория на перечисление пенсионных накоплений россиян в НПФ фактически обескровит фондовый рынок: новых денег ждать неоткуда.

Согласно расчетам Минфина, заморозка пенсионных накоплений обойдется фондовому рынку России по меньшей мере в 700 млрд рублей: такую сумму НПФ планировал инвестировать в следующем году в корпоративные ценные бумаги. В этой связи ведомство прогнозирует удорожание кредитного ресурса на 2-3 процентных пункта и сокращение роста ВВП на 1% в 2015 году.

Российский фондовый рынок и без того переживает не лучшие времена в связи с западными санкциями. С начала этого года индекс ММВБ упал на 8,6%, в то время как индикаторы стран-партнеров России по блоку БРИКС в этот период демонстрировали устойчивый рост. Индийский индекс S&P BSE Sensex вырос на 20%, бразильский Ibovespa поднялся на 8,5%, а китайский Shanghai Composite увеличился на 3,3%.


( Читать дальше )