ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Рынок опять практически замер в ожидании двух дневного заседания комитета по открытым рынкам FOMC. Что касается настроений участников рынка, то в целом оно остается не в пользу американского доллара. Откровенно слабые данные статистики, которые демонстрирует американская экономика в последнее время указывает на замедление экономического роста, что, скорее всего, будет продолжать заставлять ФРС не менять свою денежно-кредитную политику, как минимум до конца этого года.
 
На фоне этого мы продолжаем ожидать дальнейшего ослабления доллара США против основных валют. Такую нашу оценку подтверждает динамика американского долгового рынка. Доходности по облигациям продолжают подрастать, а общая динамика рискованных активов – акций, инструментов товарно-сырьевого рынка указывает на неослабевающий интерес инвесторов.
 
Сегодня день беден на статистику и, похоже, в ожидании заседания ФРС по монетарной политике, которое пройдет во вторник и среду консолидация на рынке продолжится.  
 
Данный комментарий подготовлен специально для Grand Capital

Многие инвесторы фокусируют свое внимание на постоянные колебания Dow Jones Industrial Average и S&P 500 чтобы оценить вероятность покупки или продажи акции. Но в долгосрочной перспективе инвесторы думают, с точки зрения двадцати лет, а не дней. Вместо того чтобы сосредоточиться на том, как закончится 2013 год, они пытаются оценить перспективы фондового рынка в 2014 году, сможет он продолжить свою победную серию, или, наконец придёт долгожданная коррекция.
  Аргумент против роста в 2014 году  довольно легко понять интуитивно. Бычий рынок вырос значительно выше, чем когда-либо с момента начала финансового кризиса. 2013 год, скорее всего, станет пятым доходным годом подряд, которые в совокупности послал Dow более чем 125% с минимумов марта 2009 года. В этом свете, ожидая дальнейшего роста в 2014 году, кажутся, просто фантастическими.
  Но оглядываясь назад понимаем, что логики оказывается правильной не всегда. Начиная с 1990 по 1995 г., Dow вырос почти вдвое, с огромным скачком 33% в последний год, казалось бы, можно, предположить, что конец " бычьего " рынка близок. Однако фондовый рынок продолжил свой рост и в следующие четыре года показывал огромные прибыли от 16% до 26% ежегодно, и к концу 1999 года Dow вырос больше, чем в два раза.


( Читать дальше )

Сырьевые валюты продолжают оставаться под давлением на фоне снижения цен на сырьевые активы и металлы. Так новозеландский доллар — вот уже третью сессию подряд остается под давлением из-за роста опасений связанных с тем, что существует возможность сокращения ликвидности на китайском рынке, а также отсутствие перспектив повышения процентной ставки в обозримом будущем и сохранения их прежнего уровня. Канадский и австралийский доллары снизились по причине падения цен на промышленные металлы.
 
Хорошую поддержку по-прежнему будет, возможно, получать единая валюта, так как объективная слабость доллара США, скорее всего будет оставаться. Последние откровенно слабые экономические данные из Штатов указывают на то, что ФРС до весны вряд ли пойдет на изменение денежно-кредитной политики, а значит стимулирующие меры, которые были приняты в прошлом году до весны следующего года останутся в силе. Вполне вероятно после некоторой коррекции пара EURUSD продолжит свой рост к уровню 1.40.


( Читать дальше )

Украинский фондовый рынок постепенно выходит из спячки. Новость о возможной ассоциации Украины с Европейским Союзом вселяет надежды у многих, что капитализация украинского фондового рынка может вырасти как минимум в разы.
На чем основан оптимизм?  Многие голубые фишки торгуются у исторических минимумов, уровни которых светились в экранах 93-95 годов.
Игра в шорт, проходившая последние пять основными игроками похоже сходит на нет.
Виной тому новые строгие депозитарные правила в монополисте Национальном Депозитарном Центре  Украины которые жестко контролируют транзитные счета. В этих условиях на рынке практически отсутствует возможность работы в шорт.
Появившаяся ликвидность позволяет легко выходить с рынка в данных условиях. А учитывая, что последние пять лет большинство инвесторов вышло с фондового рынка Украины на разных уровнях теперь снова начинают присматриваться к рынку. Один фонд средней руки может унести украинские бумаги достаточно высоко.

( Читать дальше )

Сегодня 24.10.2013 г. закрыл парную сделку по Ford и GM см. ссылку открытия позиции
smart-lab.ru/blog/145927.php
Ford fix 17.89   $341.88
GM   fix  35.40   -$128.00
комиссию здесь не указываю, но и с учетом такой имеется суммарная прибыль по позициям

Предельно слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые вышли во вторник оказали давление на американский доллар, так как инвесторы получили новый дополнительный сигнал о том, ФРС не будет до весны следующего года менять свою денежно-кредитную политику. Но ослабление доллара приостановилось так как продолжающиеся экономические проблемы в Европе, а также опасения связанные с возможностью роста процентных ставок на китайском межбанковском рынке не способствуют росту оптимизма и, хотя мы продолжаем ожидать дальнейшего ослабления доллара США, оно будет сопровождаться его локальным ростом, на котором его необходимо продавать.
 
Вышедшие смешанные данные из еврозоны, индекс деловой активности вырос до 51.3 пункта с 51.1 пункта, но при этом данные из Германии оказались слабее 52.3 пункта против 53.7 пункта, «придавили» пару EURUSD, но вряд ли способны изменить общую восходящую тенденцию, так как рынок по-прежнему оценивает доллар как «слабую валюту».


( Читать дальше )

На вчерашних торгах отечественный рынок показал понижательную динамику. В октябре инвесторов убаюкали сказками про моду на активы развивающихся рынков. На этой неделе они купили акции развивающихся рынков на пробитии сентябрьского максимума индексом MSCI Emerging Markets, но индекс простоял в положительной зоне (по отношению к сентябрю) всего один день, после чего вчера  обвалился  на 2,32%. Мода капризна и переменчива.
 
На рынке нефти наблюдается отлив котировок. Та «рыба», которая не успела уплыть в глубины вместе с отливом, теперь лежит на берегу и жадно глотает воздух. Судьба этой «рыбы» зависит от того, будет ли пробит глобальный повышательный тренд на графике легкой нефти, проходящий через минимумы 2008 и 20012 года (в данный момент 93,35). В августе от этой линии пошел прилив нефти и «рыба» спаслась, если же в ноябре этот уровень будет пробит вниз, наш рынок в глазах мировых инвесторов потеряет значительную долю привлекательности. Аналогичный тренд, естественно, есть и на графике нефти марки Brent, но проходит он на отметке 104 доллара. В связи с потеплениями отношений между США и Ираном возможно возвращение иранской нефти на мировые рынки, в ноябре начнутся мирные переговоры по Сирии, которые снизят риски недоставок из региона Ближнего Востока. Опубликованные вчера официальные данные показали, что в сентябре спрос на нефть в Китае упал на 2,3%, по сравнению с сентябрем 2012 года. Правда, аналитики нефтяного агентства Platts обращают внимание на то, что из-за зимнего спроса потребление нефти в четвертом квартале может стабилизироваться.


( Читать дальше )

Может надо добавить аналитики?

 

Притча

«Учитель, почему вы все время мешаете водку с пивом?» — обратился как-то к Япутре один из его учеников. В другой раз он непременно огреб бы посохом по спине, но в этот раз Учитель был в хорошем расположении духа и решил немного поиздеваться над выскочкой. «Вот бутылка пива, юнец», — с этими словами Япутра поднял сосуд, который держал в правой руке. «Его крепость составляет 4,6°. Это довольно мало. А вот водка», — Япутра приподнял бутылку, которую держал в левой руке, чтобы ученик мог повнимате повнимательнее ее рассмотреть в лучах заходящего солнца. «Ее крепость — сорок градусов. А та планета, на которой мы находимся, наклонена по отношению к плоскости эклиптики под углом 32,5°. Смешивая пиво с водкой в пропорции 1: 3,72, я компенсирую этот угол, и вижу вещи такими, какие они есть». Учитель завершил рассказ и отхлебнул с двух рук. Ученик ничего из этого не понял, ибо не был силен в астрономии и арифметике. Подождав еще пару минут, пока Япутра все же хорошенько огреет его, но так и дождавшись этого, он спустился в погреб, где без спросу залпом выпил пол-литра пива и 1,86 литра водки. Просветление не заставило себя долго ждать.

( Читать дальше )

Клуб мультимиллионеров лишил Apple звания любимой компании

Apple — всё...


Озаглавив так свой пост http://smart-lab.ru/blog/139903.php  в сентябре и написав в нём, что первый возможный уровень 390-419 долларов, вторая возможная цель — 312-320… я наверно был близок к истне — так как буквально на днях произошло знаменательное событие — клуб мультимиллионеров лишил Apple звания любимой компании.

( Читать дальше )

 
 
 
Вот уже больше недели российские быки с возмущением наблюдают за российкими индексами, в то время как их западные коллеги обновляют исторические максимумы наши индексы впали в спячку.
27 сентября, когда я писал пост о том что наш российский рынок готовится к росту, многие этому не верили, но всё же рост был, в то время как американские индексы падали в пропасть напуганные возможным дефолтом, а скорее всего на американском рынке в то время просто был банальный отъём акций у слабых рук, наши индексы росли, но как только американские парни начали отскок вверх, а затем и полноценный рост, у нашей площадки, что то переклинило.
На рынке конечно же остались еще энтузиасты, патриоты, называйте их как угодно кто еще верит в сильный рост нашего рынка, но вот вопрос откуда ему взять силы, есть конечно один драйвер это предстоящая олимпиада в Сочи, но до нее еще несколько месяцев, а за это время может случиться всё что угодно.
Ситуация больше похожа на то, что наш рынок готов прыгнуть в бездну. Цель по фьчерсу на индекс РТС 135К (плюс минус).
После достижения 135К (плюс минус),  ФРТС пойдет либо на лои этого года, либо верх в район 155К.