ФОСАГРО

Рынок, по сути, был закрыт около месяца, по простым причинам: если бы его дали открыть раньше, это привело бы к какому-то существенному снижению. Как следствие, каждое снижение могло бы вызвать каскад принудительных закрытий позиций, и в итоге могла бы пошатнуться вся финансовая система.

Сегодня был сделан первый шаг в нашей новой реальности – и в целом, этот шаг был достаточно успешным. Во-первых, мы не увидели какого-то существенного снижения рынка, во-вторых, рынок нормально функционировал, что дает основания полагать, что в будущем он сможет нащупать какую-то равновесную точку и дальше развиваться в условиях этой новой реальности.

Теперь что касается непосредственно самих торгов: сегодня к ним были допущены только резиденты. Нерезидентов мы отсекли, а именно они держат более половины free float на рынке в российских акциях (и эта группа инвесторов точно должна была продавать), так что предложение в бумагах было ограничено. Поэтому с утра мы увидели огромное количество именно ритейла, которые с одной стороны закрывали «шорты», а с другой были готовы «запарковать» свои рубли в акциях, чтобы как-то сберечь их от инфляции.

( Читать дальше )

Мосбиржа в четверг, 24 марта, возобновила торги на фондовом рынке, допустив к торгам 33 наиболее ликвидные акции из индекса МосБиржи. По итогам торговой сессии, которая завершилась в 13:50 мск, акции производителя удобрений «ФосАгро» выросли на 26,62% до 6350 рублей. В ходе торгов котировки поднимались до 6733 рублей, что является новым абсолютным максимумом с момента листинга бумаги в 2011 году.

После того как котировки «ФосАгро» поднялись более чем на 20%, площадка начала проводить дискретные аукционы по акциям компании. Дискретный аукцион — это режим торгов, запущенный в 2013 году для периодов повышенной волатильности. Он подразумевает, что торги проходят в режиме непрерывного двустороннего аукциона, а все сделки заключаются с Центральным контрагентом. Этот режим по конкретной бумаге запускается в том случае, если падение или рост одной акции в течение дня составил более 20%, для индекса — более 15%, он позволяет не останавливать торги без острой необходимости.

«ФосАгро» — один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих и сложных удобрений. Поставляет продукцию, критически необходимую для эффективного ведения сельского хозяйства, в более чем 100 стран мира. При этом события на Украине, являющейся одним из крупнейших экспортеров с/х товаров, уже привели к очередному витку роста цен на целый ряд продовольственных позиций, а дорогой газ вынуждает европейских производителей сокращать производство азотных удобрений. На этом фоне в новом сельскохозяйственном сезоне глобальные цены на удобрения могут вновь переписать исторические рекорды, что должно подстегнуть спрос на удобрения со стороны фермеров во всем мире. Стоит отметить, что производство фосфатов сконцентрировано в ограниченном числе стран в мире, а рынок является олигополистическим.

( Читать дальше )

Геополитические события заставили инвесторов пересмотреть свои подходы к инвестициям.

Мы написали пост о том, как сохранить в текущих условиях реальную стоимость активов.

Рецепт сохранения реальной стоимости активов👇

1️⃣Инвестиции в акции реального сектора с минимальными технологическими рисками прекращения деятельности

2️⃣Инвестиции в акции экспортеров, против которых сегодня невозможны блокирующие санкции

3️⃣Инвестиции в суверенные еврооблигации России

4️⃣Инвестиции в облигации российских эмитентов с низким кредитным риском. Высокодоходные облигации – минное поле

5️⃣Инвестиции в физическое золото при адекватных спредах – не более 10%

Как, с учетом этих вводных, сегодня подбирать акции в портфель?

Критерии отбора:
1️⃣ Не пострадают от санкций или пострадают от них незначительно.

2️⃣ У компаний нет существенного долга (исключает риск реального дефолта).


( Читать дальше )

📈ФосАгро +32% Акции поднялись до 6730 руб.(исторический максимум), торги перешли в режим дискретного аукциона. С момента закрытия торгов вырос не только доллар, но и цены на удобрения, инвесторы ждут разрывных результатов от компании🥳

Цб решил возобновить торги акциями так как посчитал, что обстановка на рынке ОФЗ нормализовалась. Также приняты меры для того, чтобы падение на рынке акций приостановилось. Запрет коротких позиций, недопуск нерезидентов, выделены средства на поддержку фондового рынка.

Сложно сказать о завтрашней динамике рынка. В начале торгов могут сработать автоматические продажи по маржинальным позициям, но ближе к вечеру акции будут торговаться в плюсовой зоне. Круг акций, которые интересуют инвесторов, узок. Это экспортеры, по которым в меньшей степени будут бить санкции, потому что Запад зависит от их продукции. Это «Норильский Никель», «Газпром», «Лукойл» и еще несколько нефтяных акций. Также инвесторов интересует «ФосАгро».

Возобновление торговли по всему списку акций возможно уже на следующей неделе. Также как и увеличение времени торговли. Покупать акции можно, но только с целью долгосрочного инвестирования. Сейчас сильный рост маловероятен, потому что до заключения договора между Украиной и Россией далеко. А акции будут двигаться под влиянием геополитики. Отскок котировок наверх на 15% вполне допускаю, но поступательный восходящий тренд маловероятен.

Верников Андрей
ИГ «УНИВЕР Капитал»

«Американцы почувствуют оглушительную реальность» — говорят фермеры Айовы

«Ни в одной другой стране нет такого широкого предложения легко экспортируемых удобрений», — говорит Алексис Максвелл, аналитик отдела анализа удобрений Bloomberg и новостного издания Green Markets

Цены на широко используемое азотное удобрение в Новом Орлеане выросли на 29% по сравнению с предыдущей неделей — рекорд для 45-летнего индекса зеленых рынков

www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-02/russia-s-war-in-ukraine-disrupts-global-fertilizer-trade-increasing-food-costs

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: эмитент сообщает о сокращении своей доли в уставном капитале Phosint Limited в результате размещения дополнительных акций в пользу Negrinio Limited, учрежденной менеджментом трейдинговых структур компании....

( Читать дальше )

Многие сырьевые товары серьезно подешевели, причем падение цен было почти столь же драматичным, как и предшествующий рост. В Китае основной проблемой, перечеркнувшей прогнозы экономического роста страны, стали жесткие «ковидные» ограничения с изоляцией более 30 млн человек. Тем временем в США инфляция ускорилась до +7.9% г/г в феврале, из-за чего в 2022 ожидается до семи повышений ключевой ставки. В результате многие сырьевые товары стали стоить столько же, сколько и до украинского кризиса. Наконец, инвесторы также учитывают в ценах восстановление предложения по завершении конфликта в Украине.

Однако пока превалируют факторы, толкающие цены вверх. На наш взгляд, «ковидные» ограничения носят временный характер (наиболее жесткие ограничения обычно вводятся не более чем на 1-2 месяца), а незначительные повышения ставок вряд ли смогут укротить инфляцию. Быстро перестроить мировые торговые маршруты и заместить «опальные» поставки из России в ЕС и США товарами из других стран не получится. Мы считаем, что сырьевые товары останутся основным инструментом хеджирования инфляции. Мы видим потенциал роста в сырьевых товарах, в которых у России сильные позиции – нефть, алмазы, цветные металлы и МПГ.

( Читать дальше )

📈ФосАгро +0% «ФосАгро» перевела контроль над зарубежным трейдингом на компанию Negrino Limited, учрежденную менеджментом трейдинговых структур. Доля ПАО «ФосАгро» в уставном капитале Phosint Limited, через которую компания контролировала весь зарубежный трейдинг, сократилась до 5% в результате допэмиссии в пользу Negrino, сообщила компания. Последняя теперь владеет 95% акций Phosint.

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: эмитент сообщает о сокращении своей доли в уставном капитале Phosint Limited в результате размещения дополнительных акций в пользу Negrino Limited, учрежденной менеджментом трейдинговых структур компании....

( Читать дальше )