ФРС

Быть или не быть!

Долгие выходные в еврозоне закончены, а рынки так и не вышли из зоны штиля.

Мир застыл в ожидании решения FOMC относительно базовой ставки ФРС США, которая в настоящий момент составляет 25 пунктов.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что время окончания количественного ослабления ещё не подошло, ввиду сохраняющихся проблем в мировой экономике, а значит, вероятность повышения базовой ставки близка к нулю. Однако стоит взглянуть на проблему с другой стороны…

В чём причины расторопности ФРС в части принятия решений о количественном ослаблении и сохранении своей ставки на минимальном уровне?

Вероятно, причин этих существует великое множество, однако к главным можно отнести:

( Читать дальше )

Сегодня вечером будем с нетерпением ждать пресс-конференции Бернанке.То, что он будет говорить-голдман сакс, Джей пи Морган и остальные «посвященные» уже знают.Что мы видим перед этим заседанием? Они, то есть рынок, не ждет ничего такого, что прервет рост.Все просто.Единственное, что может случится-большая волатильность завтра.Но не обвал и не разворот.Играем по RI на 200-250 п наверх.Для начала.

 
Российский рынок проседает второй день. Несмотря на то, что западные площадки не торгуются, а обычно в таких условиях, мы застываем в боковике, в текущий момент, наш рынок снижается. С утра индексы РТС И ММВБ, теряют примерно 0,5%. То же самое, происходит и с другими площадками, сырье, нефть, металлы и азиатские рынки также снижаются.
 
Особых причин, для падения нет, не было, сколько нибуть значимых негативных новостей… Рынок ждет заседание ФРС в четверг и ввиду этого у инвесторов, растет нервозность. Которая, скорее всего, приводит к сокращению позиций на рынке. И вероятнее всего, поскольку, длинных спекулятивных позиций больше, чем коротких. Продажи преобладают. Другими словами, в текущий момент, сказывается перекупленость рынка и большая высота.
Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

Добавил немного

Падение рынка без негативного новостного фона, является признаком того, что в рынке сейчас много «плохих лонгов».

Условно говоря, всех участников рынка можно разделить на два лагеря. Те, кто знает, что покупает, руководствуясь оценкой актива, который приобретается — оценкой его справедливой стоимости. Такие деньги зачастую входят в рынок в долгую и не склонны к панике и продажам по малейшему поводу. Такие лонги можно назвать «качественными». И есть другие инвесторы, с другими деньгами. Покупки тех или иных активов, производятся исходя из текущего настроения рынка, без серьезной оценки актива. Зачастую покупки производятся на короткий период, очень большое влияние на устойчивость таких лонгов, оказывают эмоции. Такие лонги можно назвать «некачественными»

Чем больше, на рынке «некачественных лонгов», тем рынок менее устойчив. И в данный момент то, что рынки снижаются без видимых причин, есть показатель того, что в рынке сейчас много не качественных лонгов. И соответственно устойчивость рынка слабая.

Глава ФРС Бен Бернанке в следующую среду впервые в истории американского центрального банка не только выступит с обращением, но и проведет пресс-конференцию  .   Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке в следующую среду, 27 апреля, впервые в истории американского центрального банка не только выступит с обращением, содержащим комментарии относительно решения Комитета по открытым рынкам (Federal Open Market Committee, FOMC), но и проведет пресс-конференцию, в ходе которой ответит на вопросы журналистов. Начало пресс-конференции запланировано на 14:15 по Вашингтону, или в 22:15 мск, ранее в это время объявлялось решение об уровне базовой процентной ставки. Теперь объявление о ставке будет перенесено на 12:30 по местному времени, или на 20:30 мск. Ожидается, что отныне подобные пресс-конференции будут проводиться на ежеквартальной основе, время объявления решений по ставкам после всех прочих заседаний останется прежним — 14:15 по Вашингтону, или в 22:15 мск. www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=2075072&rid=1

В четверг у меня по работе была беседа с Виктором Геращенко. И он мне сказал такую вещь: некоторое время назад они с Горбачевым были на приеме у Медведева. И рассказали ему «страшную тайну», что в свое время Николай Второй внес пару тонн золота в качестве 50% уставного капитала ФРС, и таким образом Россия фактически является совладельцем резервной системы. И надо бы эти деньги у америкашек выцарапать. Так как Геращенко и Горбачеву за державу обидно, они предложили лично заняться этим делом. И Медведев добро дал! Теперь Геракл начнет расчищать конюшни великой ФРС. Очень интересно узнать чем кончится эта заварушка…  

Возвращаясь к статье Старикова «Причины возникновения экономического кризиса. Что будет дальше?»


( Читать дальше )

Графики снизу, думаю все говорят сами за себя. Неужели, настал момент для обвала доллара. Неужели, сейчас стоит перекраивать все активы и строить по ним, данный, красный инфляционный тренд. Неужели, в ФРС и Минфине США, не понимают, какой джин сейчас выходит из бутылки.

Пробой большого треугольника (с 2005 года) вниз, рисует следующую цель, по индексу доллара в 42-45 пунктов, то есть падение почти 2 раза, в случае реализации фигуры флаг. Но и с позиции «фундамента», пробой так же, не несет ничего хорошего.


( Читать дальше )

Очень часто, когда рынок растет продолжительное время, наступает голод инвестиционных идей. Расти дальше очень хочется, и непременно, что то покупать. На пиковых значения рынка, почти всегда настрой оптимистичный. Так же и сейчас, несмотря на то, что негатив копится и еще как следует не сыграл. На рынке остается огромное количество быков, которые обезумели от роста и хотят его вечного продолжения.

Основным мотивом дальнейшего роста, остается фактор печатного станка в США. Но стоить обратить внимание на то, что QE2 это 600 млрд. долларов. А к примеру, индекс РТС, имеет сейчас капитализацию в 1048 млрд. долларов. С момента объявления QE2, РТС прибавил примерно 24%, или примерно 200 млрд. долларов стоимости. И это только РТС, совокупная прибавка по фондовым рынкам всего мира, исчисляется в триллионы долларов.

Поэтому, возникает вопрос, а не перестарался ли рынок в росте. Возможно, 600 млрд. по QE2, не столь емкий ресурс ликвидности, как многие думают.


( Читать дальше )

Pound_sterling пишет об интересных взаимосвязях в экономике:

Несколько интересных графиков, которые описывают текущие рыночные тенденции.

1. Чем выше цена на сырье, тем меньшую часть доходов от продажи сырья тратят на потребление. Избыток денег от продажи сырья возвращается на финансовые рынки, и увеличивает «пузырение» различных активов (поток нефтедолларов в трежерис, в недвижимость, в инвестфонды и тд), в том числе создает предпосылки для «пузырения» самого сырья (отрывок из статьи)

Как только цена сырья серьезно снижается, так вся выручка уходит на импортные товары и услуги, но если цена сырья растет, избыток выручки отправляется обратно на финансовые рынки, добавляя дополнительные проценты к росту сырья



В результате происходитсамоподдерживающийся рост цен, который одновременно подавляет рост ВВП (снижает потребление), и повышает общий уровень инфляции.

И эта тенденция — перекачка избыточных сбережений в сырьевые рынки активно развивается именно сейчас, вот пару графиков от Ритхольца (1,2):


( Читать дальше )

Смотрю, совсем вы тут расслабились и распустились без меня. Мало пишите по делу. Берите пример со Spydell


Все начиналось вполне безобидно. Дядя Бен хотел лишь простимулировать инфляционные ожидания – это по официальной версии. По неофициальной версиихотел помочь своим друзьям из Goldman Sachs выписать очередной бонус, но сейчас не о бангстерах. Стимуляция стала настолько обильной и всеобъемлющей, что годовой уровень инфляции в США ускорился до 2,7%, что сталомаксимальным уровнем с декабря 2009. Месячный прирост 0.5%, что представляет наибольшую угрозу, т.к. такие месячные темпы роста могут привести к тому, что к июню инфляция может перевалить за 4.5%.


Инфляция становится реальной проблемой, хотя бы потому, что темпы роста доходов существенно отстают от темпов роста цен, что подразумевает то, что люди становятся беднее. Т.е. меры ФРС бьют точно в цель со всех сторон по обнищанию низшего и среднего класса. Даже, не смотря на то, что средние траты американцев на продукты питания чуть более 7% от их доходов (но это по всем группам). Однако, доля товаров первой необходимости у основного рабочего класса достигает более 60% от их доходов, именно они в первую очередь страдают. Речь не только об американцах, инфляционное ускорение во всех странах без исключения.


( Читать дальше )

Экономические новости
 
«Акрон» потерял обеспечение // С «Уралкалия» и «Сильвинита» сняли ограничения на слияние
Суд окончательно снял обеспечительные меры по иску миноритариев «Сильвинита», мешавшие присоединению компании к «Уралкалию». Так как компания уже получила разрешение ФАС на сделку, завершить ее производители планируют в заявленный срок — до конца второго квартала. Юристы сомневаются, что «Акрон» сможет выиграть апелляцию и добиться отмены решения суда о снятии обеспечения по своему иску.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/1620801
 
«Распадская» показала прибыль
«Распадская», пережившая в прошлом мае крупную аварию, сумела закончить год в плюсе. По итогам года компания заработала $244 млн чистой прибыли, EBITDA — $338 млн. Но этот год для компании будет еще удачнее: рост цен на уголь из-за наводнения в Австралии позволит ей заработать почти $1 млрд по EBITDA.


( Читать дальше )