ФРс

Последние четыре торговые сессии фьючерс на золото предпринимает попытки преодолеть уровень 1670 долларов, который выступает сильным уровнем сопротивления.

Фактически, динамика цен на золото остаётся во власти ожиданий по действиям Федрезерва США. Любой сигнал о том, что рынок труда или же деловая активность начинает замедляться, также, как и охлаждение инфляции может дать сигнал рынкам о том, что ФРС будет вынуждена замедлить темп ужесточения ДКП. Это в свою очередь позитивно скажется на стоимости множества активов, в том числе и золота.

По нашему мнению, ключевой статистикой, которая может повлиять на следующие шаги ФРС, станут данные по рынку труда в США 6-7 октября. В частности, статистика по первичным обращениям по безработице, которая будет опубликована в четверг, уже 8 недель подряд оказывается ниже, чем рыночный консенсус. Всё это время аналитики ожидали ухудшения ситуации на рынке труда в США, однако в реальности данные оказывались противоположными – количество первичных заявок по безработице неуклонно снижалось. Сейчас ситуация аналогичная, согласно опросу участников торгов, количество первичных заявок по безработице должно вырасти до 203 тысяч. Неделей ранее показатель составил 193 тыс.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Большое количество денег становится проблемой.

Руководители крупнейших банков США на этой неделе столкнулись с ежегодным допросом в Конгрессе. Данный процесс не несёт каких либо решений, это просто пантомима. Тем не менее, это позволяет выявить некоторые темы, в настоящий момент банки обеспокоены усилением регулирования. По словам босса JP Morgan Джейми Даймона, постоянно растущие требования к капиталу, с которыми сталкиваются некоторые банки, сокращают кредитование экономики.



( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара снизился на 0,75% против подъема на 3,03% неделей ранее. На последней неделе сентября индекс доллара в очередной раз обновил 20-летние ценовые максимумы, побывав на отметке 114,7 п. Такая сильная динамика американской валюты стала следствием «ястребиных» комментариев чиновников Федеральной резервной системы и растущего спроса на безопасные активы. Тем временем азиатские валюты на прошлой неделе оказались под серьезным давлением.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предупредил, что США столкнулись с «серьезной проблемой инфляции», намекая на дальнейшее ужесточение монетарной политики, поскольку страна борется с мощными темпами роста цен, находящимися сейчас на 40-летнем максимуме. Кроме того, глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что ФРС предстоит дальнейшее повышение ставки и ужесточение ДКП.

Такие комментарии прозвучали всего через неделю после того, как ФРС в пятый раз повысила ставки в этом году и предупредила, что готова пойти на риск в борьбе с высокой инфляцией. Напомним, что в этом году процентные ставки в США уже выросли на 300 б. п. до 3,0-3,25%.  

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго утра! 

Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (03.10.22):  

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (30.09.22): 

( Читать дальше )

«Падение фондового рынка — столь же обычное явление, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы к нему, оно не может причинить вам вреда.» — Питер Линч.

Несмотря на то, что некоторые вещи обсуждались больше года, большинство из них привело к текущим проблемам. 

1. Азия с утра под давлением. Обрабатывающая промышленность Китая пострадала в сентябре на фоне воздействия мер контроля COVID, продемонстрировав самый низкий показатель с мая, так как выпуск сократился впервые за 4 месяца, а новые заказы, экспорт и занятость быстро падают. Официальный индекс производства PMI несколько вырос на фоне ряда пакетов стимулирующих мер от правительства и ослабления ограничений COVID в некоторых городах. Всё же сроки поставок увеличились больше всего за 4 месяца.

Это негатив для рынков энергетики, стройматериалов и промышленных металлов.

2. Сегодня в 12:00 по МСК выйдут данные по инфляции в Европе, которые после ошеломляющего отчёта по Германии могут также показать около 10%, и в очередной раз стать плетью для ЕЦБ в вопросе ужесточения контроля инфляции, ставя на кон экономический рост. Об этом намекнут представители ЕЦБ в течение дня.

( Читать дальше )

Mester (ФРС): рецессия не остановит ФРС от повышения ставок

Хотел ответить на оригинал в комментариях, но понял, что выдам очередную портянку, поэтому решил запилить её отдельным постом.

Давайте начнём с начала! Почему такой большой перерыв был между 2014 и 2022?! Эти годы совпадают с началом ужесточения политики ФРС, и не надо лохматить бабушку, связь прямая. Представляете, такое в 2020?! Весь мир играет в игру «домашний арест — это норма», а тут Россия объявляет СВО и без соблюдения социальной дистанции и масочного режима наносит сокрушительный удар по фашистско-нацистской-бандеровско-хунтовской группировке… Представили?! Разумеется такое невозможно представить. У многих на Западе возникнут резонные сомнения в существовании китайской заразы, которая из 600 миллионов заражённых унесла с собой только шесть, что составляет 1%, иными словами стат погрешность)).
Разобрались да с этим! Идём дальше...
Почему СВО — это СВО?! Потому что:

По сообщениям от 2012 года, дальность стрельбы ракетами «Калибр» по морским целям составляет 375 км, по наземным — 2600 км.

( Читать дальше )

БУЛЛАРД ИЗ ФРС: НАМ, ВЕРОЯТНО, ПОТРЕБУЕТСЯ «ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК НА БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНЫЙ СРОК», ЧЕМ РЫНКИ ОЖИДАЛИ РАНЕЕ

МЫ ПОДВЕРЖЕНЫ БОЛЕЕ ВЫСОКОМУ РИСКУ РЕЦЕССИИ, НО НА ДАННЫЙ МОМЕНТ ЭТО НЕ БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ

Тогда, как и сейчас система находилась под давлением около 9 месяцев (на тот момент с ноября 2007, а сейчас с января 2022), но коллапса системообразующего субъекта еще не было. До Lehman Brothers оставалось около 2 месяцев.

Участники финансовой системы цеплялись на любую возможность поиска «зеленых ростков» и само-стабилизации системы, пытаясь изображать оптимизм, но процесс шел стремительно и неотвратимо.

Тогда 15 лет назад, пусть и с отскоками, но рынки планомерно спускались вниз, пробивая очередное дно, но каждое пробитие дня генерировало очередных оптимистов. Тут, как говорится, до первого срыва.

Вчера окончательно сорвало все клапана на долговом рынке Великобритании, расшатывается система в континентальной Европе, где под давлением находятся долги Италии и Испании среди крупных игроков. ЕЦБ последовательно тушит пожар керосином, перекладывая собственное QE из долгов Франции и Германии к слабым участникам, т.е. продавая немецкие бумаги и покупая итальянские. 

Рекордная за 15 лет волатильность на валютном рынке. Начинает выходить из-под контроля ситуация на долговом рынке Японии, где ставки прижаты к нулю под воздействием Банка Японии, но напряжение нарастает.

( Читать дальше )