ФРс

Отчеты компаний продолжают огорчать рынки, вселяя в инвесторов сомнения в отношении близости технологической революции.
Номинально отчет Майкрософт вышел лучше прогноза, но ожидания рынка после отчета Нвидиа за 1 квартал с невероятным прогнозом на 2 квартал привели к чрезмерному хайпу по ИИ, ночной отчет Майкрософт спустил инвесторов с небес на землю.
Особенно сильным ударом стало признание Майкрософт о росте прибыли от ИИ «постепенными темпами» на фоне снижения затрат на исследования и разработки впервые с 2016 года.
Тем не менее, отчет Гугл вышел сильным, но не по причине ИИ, а по причине того, что пользователи предпочитают традиционные инструменты, а также от роста прибыли от рекламы.
В целом, уже можно признать, что отчетность компаний сломала хребет хайпу на ИИ, но отчеты чиповых компаний важны, а народ может ждать отчет Нвидиа 23 августа для окончательных выводов.

Сегодня в центре внимание будет заседание ФРС.
Июльское заседание ФРС является проходным, инвесторы не получат новых прогнозов.

( Читать дальше )

В том, что сегодня ФРС в очередной раз повысит ставки, можно практически не сомневаться. Конечно, инфляция в США значительно замедлилась, однако управляющие ФРС не раз заявляли, что не считают такое снижение достаточно устойчивым, поэтому еще не время менять ограничительную политику. ФРС высказывается в пользу еще одного-двух повышений.

Рынки также уверены в сегодняшнем повышении, поэтому последнюю неделю доллар стал укрепляться. Поэтому само по себе повышение вряд ли приведет к дополнительному укреплению доллара, это событие уже заложено в ценах. А вот пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла вслед за заседанием, где он может дать сигналы о дальнейших планах ФРС, вызовет живой интерес.

Многие аналитики уверены в том, что ФРС ограничится одним повышением ставки вместо двух. Спад на рынке недвижимости, первые признаки охлаждения на рынке труда, падение объемов производства – все это достаточные поводы к тому, чтобы завершить раунды ужесточения денежно-кредитной политики. Очевидно, что Пауэлл не даст однозначный сигнал в пользу смены политики, это не в его характере, однако по его оценке текущей ситуации можно будет судить о дальнейших планах. Более острожные, чем обычно оценки состояния рынка труда могут говорить о том, что ФРС по крайней мере на время остановится.

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 26.07.2023

🗓ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ :

🇺🇸США — New Home Sales (июнь) — 17:00мск
🛢нефть США — запасы EIA — 17:30мск
🇷🇺РФ — промпроизводство (июнь) — 19:00мск
🇺🇸США — заседание FOMC — 21:00мск ❗️
🇺🇸США — пресс-конф FOMC — 21:30мск ‼️

💱 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК:

Сегодня выходит Ключевая новость месяца — заседания ФРС. Пока расклады не поменялись — 98.3% вероятность повышения ставки на 0.25% от регулятора (по данным CME group). Важнее узнать не саму ставку, а комментаpий Джеpома Пауэлл по дальнейшей траектории. Пауза напрашивается — инфляция начинает повсеместно отступать, промышленность США находится в рецессии, так что комментарий председателя ФОМС может быть выдержан в голубином формате. Это будет хорошим сигналам для аппетита к «рискам».

🏛 ФОНДОВЫЕ И ТОВАРНЫЕ ПЛОЩАДКИ 🛢:

Амеpиканские индексы растут на хороших корпоративных отчетностях, в то же время, вчерашний позитив на азиатских площадках (анонс экономических стимулов в КНР) оказался довольно краткосрочным.

Из-за установившейся сильной жары в Европе и повышенного энергопотребления подскочили цены на газ.

( Читать дальше )

Сегодня заседание ФРС важное для рынков. Нефть отработала мою цель давнюю. Будет ли давление на сырье сегодня зависит от результатов заседания ФРС могут в моменте пролить нефть если риторика ФРС будет ястребиная.

Нефти Brent удалось неплохо отскочить за минувшую неделю, ближайший фьючерс превысил 80 долл./барр. Однако для развития дальнейшего роста нужен еще больший импульс.

Дефицит предложения из-за действий ОПЕК+ лишь отчасти поддерживают цены на нефть: новых сокращений пока не ожидается. Поддержку ценам на нефть могла бы оказать статистика по Китаю, но последние данные свидетельствуют о том, что ставка на взрывное восстановление экономики после отмены антиковидных ограничений пока не реализуется.

На текущей неделе в фокусе заседание ФРС, где ожидается рост ставки на 25 б.п., что уже учтено в ценах. Основное внимание будет сосредоточено на риторике регулятора: если будет намек на дальнейшее ужесточение политики, то сырье может отреагировать снижением.

На этом фоне полагаем, что нефть Brent будет на этой неделе колебаться в зоне 78-82 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Внимание на рынках: события недели 24-28 июля

Предстоящая неделя обещает быть насыщенной на события для фондовых рынков. Рассмотрим подробнее, что ожидает инвесторов в период с 24 по 28 июля.

Отчетность компаний

Отчетный сезон продолжается. На этой неделе свои результаты представят такие гиганты, как Microsoft, Alphabet, Visa, Meta Platforms и Amazon. Их отчеты могут существенно повлиять на настроения инвесторов и динамику индексов.

Особого внимания заслуживают цифры Meta Platforms — многие ожидают продолжения падения рекламных доходов компании на фоне усиливающейся конкуренции. Также в фокусе будут результаты Amazon — они покажут текущее состояние потребительского спроса.

Макроэкономика

В понедельник выйдут данные по индексам PMI в производственном секторе США и сфере услуг. Эти опережающие индикаторы важны для понимания экономической ситуации.

Главным событием недели станет заседание FOMC и решение ФРС по процентной ставке. Рынки ожидают повышения ставки на 0.5%. Более агрессивный шаг вверх может негативно сказаться на настроениях инвесторов.

( Читать дальше )

Эта неделя богата событиями, поэтому возможна большая волатильность. Три центробанка проведут очередные заседания и огласят решения по процентной ставке, в США опубликуют первую оценку уровня ВВП за второй квартал текущего года, выйдут предварительные данные по индексу деловой активности по ряду стран и окончательные цифры по инфляции Германии.

Деловая активность в производственном секторе Германии зафиксировала очередной минимум – 38.8 пунктов. Ниже этот показатель был только во время ограничений во время пандемии. В еврозоне в целом тоже продолжается спад, там индекс деловой активности упал до 42.2. Но в сфере услуг деловая активность пока удерживается в оптимистической зоне.

И окончательные цифры по инфляции Германии, которые опубликуют в пятницу, скорее всего, подтвердят, что рост цен вновь начал укоряться.

Очередное заседание ФРС состоится в среду. Вероятность повышения ставки рынки оценивают почти в 99%, поэтому такое событие уже заложено в ценах. Точно также можно практически не сомневаться, что и Европейский Центральный банк повысит ставки на 25 базисных пунктов. Поэтому дифференциал между ставками ФРС и ЕЦБ на этот раз не изменится. Банк Японии тоже вряд ли удивит рынки, денежно-кредитная политика страны останется сверхмягкой.

( Читать дальше )

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ 24-28 июля



(

( Читать дальше )

Как государство богатеет,
       И чем живет, и почему
       Не нужно золота ему,
Когда простой продукт имеет.
                                             А.С. Пушкин 


Падение финансового рынка в США на 50% -это катастрофа для экономики США

Падение финансового рынка в России на 50 % никто у нас не заметит)




вы спросите почему?

ответ прост:

у нас экономика имеет реальную(производственную)структуру -а у них бухгалтерскую(финансовую)

по простому-у нас есть молоко, хлеб и мясо-у них есть напечатанные деньги и надутый рынок акций

если случится кризис мы просто будем есть молоко хлеб и мясо-а они будут питаться грязными банкнотами(ха-ха)




к тому же есть ругалка-мы страна бензоколонка)

в данном случае-это похвала!

а теперь подумайте, что важнее изначально?

наличие на рынке денег или еды(продукта)?

еду можно съесть-а деньги пусть едят сами)

( Читать дальше )