Фискальный обрыв

Цитата  дня
«Конец года может быть последней возможностью для инвесторов зафиксировать прибыль после неожиданного сильного 2012 года»
Leo Grohowski, chief investment officer at BNY Mellon Wealth Management in New York

Индексы (%)
SP -0.50  NASDAQ -0.30  DJIA  -0.50
— объем 5,58 млрд.
 
Сектора (%)
Basic Materials           -1.18% (AXAS -9.01%)
Healthcare                +0.08% (CUR +19.20%)
 
 
Текущие драйверы


ФИСКАЛЬНЫЙ ОБРЫВ. Республиканцы в письменной форме отвергли предложение Обамы о повышении ставки налогообложения и выставили свои условия: 1,4 млрд. сокращение расходов и 800 млн. поступлений от налогов. На это Гайтнер заявил, что всю ответственность за будущую рецессию спихнет на них, если они откажутся повысить ставку налога для богатых.

( Читать дальше )

Перепост с gazeta.ru
 
Оригинал здесь — www.gazeta.ru/business/2012/12/04/4878005.shtml
 
Республиканцы предложили свой план предотвращения «фискального обрыва»: увеличение налоговых поступлений на $800 млрд без роста налогов на богатых, сокращение расходов бюджета на $2,2 трлн, в том числе за счет сокращения социальных программ. Белый дом раскритиковал план. Стороны будут тянуть с соглашением вплоть до Рождества, говорят источники.
Республиканская партия США наконец выступила со своим планом по предотвращению «фискального обрыва» — одновременного повышения налогов и сокращения расходов бюджета, угрожающего стране 1 января 2013 года. Если не предотвратить «обрыв», рост реального ВВП США в 2013 году может замедлиться на 1,4 процентного пункта, потребительские расходы сократятся и вернут экономику США в рецессию, предупреждают эксперты. Президент США демократ Барак Обама представил свою версию еще две недели назад, однако она натолкнулась на критику со стороны республиканцев, и переговоры зашли в тупик

( Читать дальше )

Мы ожидаем 

Главной темой остаются переговоры о фискальном обрыве, которые пока не приносят результатов. Рынку в отсутствии важных новостей и статистики будет сложно определиться с направлением движения. 

Рынок накануне 

В понедельник американские фондовые индексы ощутимо просели. Причиной стали разочаровывающие данные промышленного сектора США, а также продолжение политических баталий вокруг бюджета страны. Хорошие новости из Европы, где наметился прогресс в решении проблем долгового  кризиса и Китая, где зафиксирован рост индекса PMI, не смогли улучшить настроения инвесторов. 

События сегодня 

Важных макростатистических данных в США не публикуется сегодня.


    ИК «Фридом Финанс»

Мировая экономика


Фискальный happy end
На самом деле до фискалбного обрыва не месяц, а четыре — еще до президентских выборов вместо полноценного бюджета была принята так называемая бюджетная резолюция, позволяющая финансировать государственные органы до конца марта, так что время на утряску бюджетных вопросов есть. 
Да и нет никакого обрыва, означающего, что если вы ступите за край, то сорветесь и будете стремительно падать, пока не ударитесь о землю, убежден бывший главный экономист МВФ Саймон Джонсон. Если запланированное фискальное сжатие состоится, это будет похоже скорее на скольжение с горы вниз — «фискальный уклон». В полной мере эффект от повышения налогов почувствуется далеко не сразу (потребуется время на коррекцию уровня доходов). Да и последствия сокращения расходов не будут такими болезненными, поскольку оно тоже будет реализовано поэтапно.
По законам жанра до самого последнего момента будут кипеть политические страсти (страна Голливуда все-таки), которые закончатся каким-нибудь нестандартным решением — может, даже фискальным расширением. Почему бы и нет, если это спасет мир? Happy end.



Помощь все ближе
Правительство Греции обнародовало план выкупа своих облигаций на 10 млрд евро. В случае успешного проведения этой операции страна значительно приблизится к получению финансовой помощи международных кредиторов.
Выкуп будет проводиться по системе голландского аукциона, с понижением цены, сообщило вчера министерство финансов Греции. Минимальная цена — от 30,2 до 38,1% от номинала, максимальная — от 32,2 до 40,1% (по 20 выпускам со сроком погашения от 2023 до 2042 г.). По условиям аукциона держатели облигаций должны вначале сообщить, какой убыток они готовы понести, и лишь потом будет установлена цена выкупа. Заявки принимаются до 17.00 по лондонскому времени 7 декабря.
По итогам дня доходность 10-летних греческих гособлигаций со сроком погашения в феврале 2023 г. упала на 1,297 п.п. до 14,688%, цена подскочила до 39,31% от номинала. Доходность опустилась ниже 15% впервые с марта, когда был реструктурирован греческий долг.
Вчера фондовый рынок Греции, открывшийся снижением, после объявления о выкупе пошел в рост, прибавив 1,3% по итогам дня; особенно высокий спрос отмечается на акции банков, которые растут на 5,82%. 


( Читать дальше )

На мой взгляд на рынке сложилась интересная ситуация, fiscal cliff пугает цены на нефть сокращением спроса, в то же время USDRUR не может продолжить восходить из-за опасений в отношении самого американца.

Как кто считает, стоит ли покупать или же продавать рубль против американца и почему ?

P.S.: Я вижу вход в длинную позицию по USD/RUR для среднесрока сейчас более оптимальным (хоть какое-то решение будет найдено при fiscall cliff-е, хуже, думаю, уже не будет, максимум из относительного негатива — продолжение той же политики до нахождения решения).

Не понятно почему все надеятся и верят, что партийцы договорятся о чём-то, да они же будут до упора пилить мозг как и с историей о потолке долга. Затем через новый год эту проблему перенесут, тем самым на рынке будет срыв стопов. Сейчас то зачем что-то решать, республиканцы раскинут карты, мол мы боремся за ваши талоны на еду (50млн человек в сша их получают) и т.п.  вычеты, а эти злобные демократы отбирают у вас хлеб, они плохие, ну и в таком духе, кто кого больше обосрёт, в итоге всё превратится уже в фикальный обрав.

А выиграет то от всего только Гольдман как всегда =) закупятся на проливе фикальном, затем дадут отмашку зверькам в сенат и всё будет принято с тем или иными уступками, но только после того как все будут обосравши от этого события, а у аналитиков опять начнёт рвать крыши от армагедонов. В итоге любое решение уже будет позитивом.
Я лично ожидаю решения вопроса не раньше середины января, а то и позже.

А пока что-бы не воспользоваться ситуацией, всё прёт, инвесторы грузятся в ралли, можно и полонговать. это за неделюдо НГ опять начнут активно сиськи мять, мол вот у нас проблема, надо решать и т.п. соплежуйство и лапша на уши

Готовлюсь к фискальному обрыву, покупаю январские путы на фьючерс индекса РТС, страйк 130000. Сегодня купил первые два, за 750 и 640 пунктов. Увидим мы до середины января 130000 по фьючерсу на индекс РТС?

Итак, страсти вокруг фискального обрыва подутхли, однако проблема остается актуальной и центральной. Здесь я напомню всем интересующимся, в каком состоянии сейчас находятся переговоры в Конгрессе США.

Goldman Sachs: На этой неделе вряд ли что-то прояснится по поводу фискального обрыва, поэтому рынки будут оставаться в нервозном состоянии.

Республиканец Боннер в выходные по ТВ сказал, что переговоры вообще никак не продвинулись, но клялся, что сделает всё, чтобы избежать фискального обрыва.

Тимоти Гайтнер (минфин США) — не могу обещать, что мы не упадем в фискальный обрыв, — все зависит от республиканцев, которые не хотят повышать налоги на богатых.  

На сегодняшний день проправительственные американские СМИ пытаются внушить американцам ложную мысль насчет того, что «фискальный обрыв» это даже не «обрыв», а, скорее, некоторое безобидное «замедление», которое не в состоянии оказаться выражено негативного влияния на экономику США – по материалам AForex.
Запланированные сокращения объемом $650 млрд не вступят в силу единовременно в начале января, но будут распределены на отрезке 12 месяцев. Порядка $500 млрд имеют отношение непосредственно к доходам населения. Секретарь Казначейства Тимоти Гайтнер сказал, что Казначейство не имеет права переносить/менять сроки наступления автоматических сокращений и введения повышенных налогов. Ежемесячные дополнительные отчисления из налогооблагаемых доходов населения должны составить порядка $40 млрд в месяц. Речь идет о налогах на прибыль, на зарплату (payroll tax), а также об альтернативном минимальном налоге (AMT). Более высокие налоговые отчисления заметно уменьшат реальные доходы населения. Ниже – график от Barclays, который показывает, насколько сильно снизятся реальные доходы (DPI) американцев  в 2013 году. Светло-голубая линия – прогноз Barclays, подразумевающий сценарий, при котором власти все же смягчат часть запланированных сокращений и повышенных налогов. Серая линия – динамика уменьшения DPI при сценарии, когда «фискальный обрыв» состоится в полном объеме. Темно-синяя линия – пролонгирование текущего положения дел, при котором «фискального обрыва» как бы не будет (это для иллюстрации масштаба трагедии, который познается в сравнении).


( Читать дальше )

Мы ожидаем

За последние две недели рынки продемонстрировали хороший рост, сейчас он может замедлиться, поскольку нет договоренности по предотвращению фискального обрыва, рейтинговые агентства вновь понижают рейтинги. На этот раз самого надежного кредитного рейтинга AAA лишился Европейский стабилизационный механизм (European Stability Mechanism, ESM).

Рынок накануне

Последняя сессия месяца не принесла фондовым индексам значительных изменений. Переговоры по предотвращению ситуации «фискального обрыва» продолжаются, и инвесторы покорно ждут их исхода. S&P 500 удалось завершить ноябрь в небольшом плюсе.

События сегодня

В 18:00 мск публикуется индекс деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемый Markit, финал за ноябрь; в 19:00 мск — индекс деловой активности в производственном секторе США за ноябрь, данные о расходах на строительство за октябрь, индекс уплаченных цен в производственном секторе США за ноябрь.

   ИК «Фридом Финанс»