Фондовые рынки

Краткосрочные неприятности могут привести к долгосрочной выгоде для инвесторов.

Ключевые моменты

Множество данных указывают на растущую вероятность коррекции. Покупка высококачественных акций во время краткосрочных корректировок — проверенный способ накопить богатство с течением времени. Осознают это инвесторы или нет, но они были свидетелями истории. С момента достижения дна почти полтора года назад индекс S&P 500 вырос чуть ли не на 100%, отметив самый сильный отскок от дна медвежьего рынка. Но хотя история является долгосрочным союзником инвесторов, она может стать врагом Уолл-стрит, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Это потому, что все признаки по-прежнему указывают на то, что грядет крах фондового рынка или сильная коррекция.

Коррекции неизбежны. Смотрите сами. На каждом из предыдущих восьми медвежьих рынков (не считая краха в 2020 году), в течение первых трех лет восстановления индекса S&P 500 наблюдалось как минимум одно двузначное процентное снижение. В пяти из этих восьми восстановительных ралли мы стали свидетелями двух двузначных процентных падений. Другими словами, фондовый рынок никогда не восстанавливался так плавно, как в последние пол года. Несмотря на исторически мягкую денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, был только один случай в истории, когда индекс S&P 500 был таким же дорогим, как сейчас.

Макроэкономические факторы также готовы потопить Уолл-стрит. Быстро растущий уровень инфляции грозит сузить список того, что потребители и предприятия смогут покупать. Точно так же растущее распространение дельта варианта коронавируса может привести к восстановлению мер, направленных на уменьшение его распространения. Некоторые из этих мер могут привести к сокращению производственных мощностей в розничной торговле и предприятиях, ориентированных на оказание услуг. С начала 1950 года произошло 38 падений индекса S&P 500, по крайней мере, на 10%. Какими бы неприятными они ни были, это нормальная часть инвестиционного цикла. Большие провалы – прекрасная возможность купить отличные акции со скидкой. Хотя краткосрочные проблемы весьма вероятны, история также довольно ясно показывает, что покупка и удержание хороших компаний в течение длительных периодов времени — это проверенная формула для создания богатства. Когда произойдет следующий крах фондового рынка, следующие 2 эти компании будут идеальными для покупки. Мне так кажется.

Есть только одна сфера, куда я не могу по моральным убеждениям вкладывать деньги – это трава. Хотя дела идут у них очень хорошо. И когда первая такая компания вышла на биржу, я был уверен, что ажиотажу быть. Так, похоже, и есть.

Выручка компании Canopy Growth выросла на 23% Canopy Growth опубликовала отчёт (уже давненько) в котором сообщается о чистой прибыли в размере 392,4 миллиона долларов за последний квартал. Компании по-прежнему удается сохранить свою долю рынка в секторе рекреационного каннабиса. Производитель сообщил о прибыли на акцию в размере 84 центов за первый квартал, по сравнению 30 центами на акцию, за тот же период прошлого года. Выручка составила 136,2 млн долларов по сравнению со 110,4 млн долларов за аналогичный период годом ранее. Продажи выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Продажи лекарственного каннабиса в Канаде упали на 3%, а международные продажи упали на 8%.
Аналитики ожидали, что Canopy Growth покажет убыток в 23 цента на акцию при доходе в 149 миллионов долларов (согласно прогнозам, собранным компанией Refinitiv). Генеральный директор заявил: «Имея хорошую стратегию и прочный фундамент, мы уверены в нашей способности обеспечить долгосрочный успех, поскольку продукты и бренды Canopy продолжают демонстрировать свою привлекательность для потребителей на наших рынках». По данным компании, до конца 2022 финансового года на рынке будет выпущено более 100 продуктов. 

Обычно, я не покупаю книги (качаю бесплатно). Но здесь, принципиально решил подержать творчество автора рублём, т.к. слежу за его успехами во всех социальных сетях, с момента их основания. Взгляды у нас сходятся на 90%. Допускаю, что мой отзыв не объективен, из-за моей личной симпатии, но так уже и быть, закончу.
Как и прошлой книге «На пенсию в 35», объясняются необходимость сбережении в нашей жизни, наличия финансовой грамотности, принципы формирования капитала, интервью с ранними «пенсионерами» и пути выхода на раннюю «пенсию». Для тех, кому понравилась первая книгу, рекомендую читать обязательно.

🏦 Центральные банки Австралии, Новой Зеландии и Канады начали сокращать стимули и резать QE. На этом фоне вероятность ужесточения ДКП со стороны ФРС, ЕЦБ, БА растет. 

И участники рынков уже закладывают в цены потенциальное сворачивание политики дешевых денег.

Когда ЦБ идет на ужесточение политики, то инвесторы понимают, что привлекательность бумаг с фиксированным доходом вырастет и доходность по ним вырастет. 

Из этого растет спрос на валюту.

➥ Поэтому доллар 💵 держится вблизи максимумов и падать пока не собирается. Я ожидаю плавного похода доллара вверх до момента фактического объявления о сокращении QE. (Смотрите)

➥ Евро провалилось к минимуму за этот год на положительных данных по рынку труда США. В это время открытый интерес вырос и это фактор в пользу дальнейшего падения. СОТ отчеты вышли без особых изменений, хеджеры не спешат покидать лонги. 

Единственный сценарий на эту неделю — буду ждать цену вблизи отметки 1.1750, крупные рыночные продажи, которые принимает на себя лимитный покупатель. Это будет лонг сигнал. (

Не так давно я прочел прекрасную книгу «Экономика всего» Александра Аузана, которая посвящена экономическим, социальным и общественным институтам — их возникновению, развитию, взаимодействию. По итогу прочтения этой книги я немного другими глазами взглянул на бурный рост количества частных инвесторов в 2020-2021 гг. 

Несмотря на сложность этого социально-экономического явления, спектр мнений о происходящем кажется мне пока что довольно однообразным.

Я же подумал о том, что приток на биржу физлиц, по сути, должен вести к изменению мышления этих самых физлиц. Знакомство с фондовым рынком требует от инвестора не только однократного изучения матчасти (что такое «акция», «облигация» и др.), но и, в идеале, регулярного изучения отчетности эмитентов. Помимо этого, желательно также знать как устроен бизнес целых отраслей экономики и отдельных компаний, следить за новостями, динамикой ключевой ставки и многим другим. Таким образом, перед новоиспеченным инвестором открывается целый новый мир. Причем раньше этот мир его как будто и не касался вовсе. 

Вы знаете, в чем разница между новичком и профессиональным трейдером? Ответ прост: опыт. Действительно, прежде чем стать опытным, каждый трейдер совершал много ошибок, снова и снова, пока не перестал их повторять. Вот некоторые из ошибок, с которыми мне пришлось иметь дело.

Нет тренировки

Мы склонны пренебрегать обучением на фондовом рынке, потому что у нас мало времени или мы торопимся быстрее зарабатывать деньги. Однако это плохая идея. Нужно хотя бы владеть основами, включая технический анализ, управление капиталом и существующие стратегии.

Игнорирование важности выбора брокера

Это также распространенная ошибка, которую совершают многие новички. Действительно, многих легко соблазнить рекламой в интернете. Но чтобы выбрать надежного брокера, нет ничего эффективнее, чем сравнение нескольких предложений услуг. Какие критерии следует учитывать? Комиссии за транзакции, предлагаемые советы, безопасность и так далее. Чем больше времени вы потратите на изучение этих моментов, тем больше вероятность того, что вы найдете брокера, который соответствует вашим целям.