Фондовый рынок

( Читать дальше )

Обвал фондовых рынков на уходящей неделе уже вызвал множество публикацией экспертов на тему «льющейся крови» на рынке, что надо бы присмотреться к просевшим бумагам на предмет покупки. Звучит крайне заманчиво, ведь многие состояния были приобретены во время биржевых паник и распродаж, позволивших кому-то крайне дешево купить бумаги первоклассных компаний. Не наступил ли уже такой момент? На данный момент этого никто точно не скажет. Но крайне полезные сведения можно почерпнуть из нашей новейшей финансовой истории.

Если обвал на рынках ограничится тем, что мы видели на уходящей неделе, то покупающие сейчас на распродажах в недалеком будущем существенно увеличат размер своих сбережений за счет восстановления рынка. Счастливый исход возможен, если человеку повезло купить тогда, когда «кровь льется» и даже его собственная, но этот период уже заканчивается. В этом случае инвестор купит сильно просевшие бумаги и, может быть, немного понервничает, наблюдая дальнейшее снижение котировок, но этот период вскорости сменится ростом.

( Читать дальше )

Другая сторона... 
Behind the scenes

Массированная гибридная атака на Китай, началась после провала переговоров между восточными и западными тайными обществами. Нападение на Китай использует комбинацию биологического оружия, пропаганды и экономической войны. Эта кампания проводится в тандеме, с целью создания массового голода в Индии и Африке. Это ответ корпоративного правительства США после того, как оно не смогло найти финансирование до 31 января. Когда истекает срок международных платежей, согласно источникам в европейской королевской семье.

Нападение на Китай показывает много признаков продвинутого планирования. Прежде всего новый «коронавирус», поразивший Китай, определённо является биологическим оружием. Учёные в Индии обнаружили в «коронавирусе» вставки «ВИЧ», которые могли быть размещены там только специально.

Доктора связанные с «ЦРУ» говорят, что вставки были сделаны так, чтобы вирус фруктовой летучей мыши был заразным для людей.

( Читать дальше )

Вспышка коронавируса является удобным объяснением всего, что связано с рынком в наши дни. По сообщениям СМИ, инвесторы по всему миру запаниковали на прошлой неделе, что вирус, унесший уже более 3000 жизней, станет пандемией. Основные фондовые индексы США за последние пять торговых дней потеряли примерно 14%. В Европе DAX 30 был одним из наиболее пострадавших. Немецкий эталонный индекс не входит в число наших семи премиальных инструментов. Однако мы по-прежнему отправляем анализы DAX 30 Elliott Wave нескольким клиентам, которые заказали его по требованию. Приведенный ниже график был частью анализа, который мы им направили перед открытием рынка в понедельник, 24 февраля.
Часовой график показывает полный пятиволновой импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Обычно трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Здесь, однако, мы думали, что этот паттерн был волной © более крупного (a) — (b) — © зигзага. Следовательно, вместо небольшого отката вниз к поддержке волны 4 около 12 900 мы ожидали чего-то гораздо большего. Другими словами, уже существовала медвежья установка волна Эллиотта, задолго до того, как СМИ начали рекламировать объяснение коронавирусом. Означает ли это, что акции будут снижаться со вспышкой или без нее? Мы никогда не узнаем наверняка. По нашему опыту, объяснения легко найти после факта. К счастью, предвидеть их можно при правильном анализе волн Эллиотта.

( Читать дальше )

За последние пару недель рыночные ожидания постепенно освобождались от ассоциации коронавируса исключительно Китаем, тем не менее, успешно замещая его темой глобальной пандемии. В связи с ослабеванием внимания к Китаю и релизом февральских производственных/непроизводственных PMI которые, кстати, дали очертания сильной депрессии, любопытно взглянуть на некоторые альтернативные высокочастотные индикаторы экономической активности в Китае, чтобы понять есть ли ранние сигналы или признаки восстановления экономики (=оптимизма). Кроме скоординированного ответа мировых ЦБ, сигналы восстановления второй по размеру экономики, на мой взгляд, являются ключевой инфой для понимания того, насколько растянется коррекция на рынке. 

Для начала еще раз напомню, чем нас шокировал Китай:

Производственный PMI: 35.7 пунктов при прогнозе в 45.0 пунктов;

Непроизводственный PMI: 29.7 пунктов при прогнозе в 50 пунктов.  

Имея информацию о том, что Китай ослабляет карантин по всей стране, динамика темпов восстановления производства позволяет уточнить, возникнет ли сколь-нибудь значимый долгосрочный ущерб (гистерезис) или провалы в экономической активности зависят по большей части от карантина и можно ожидать что-то наподобие V-образного восстановления. Чтобы оценить динамику восстановления производства не обязательно дожидаться сильно запаздывающей официальной статистики: например, достаточно посмотреть на объемы выработки электричества (и соответственно потребления угля для ее производства), объемы погрузки угля для ж/д перевозок, загруженность транспортных магистралей или объемы пассажирских междугородних перевозок и сравнить их с тем что было пару недель назад, когда жесткость карантина достигала пика. Это позволит сделать необходимые нам выводы. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Примечание редактора: с технической точки зрения давление на американские акции создавалось долгое время.

В текущем Краткосрочном обновлении, опубликованном в среду при закрытии рынков, Стивен Хохберг анализирует, что говорят некоторые из этих ключевых индикаторов. Один из индикаторов — кредитные спреды — прямо сейчас заявляет о потенциале фондового рынка США.

Этот контент обычно доступен только нашим платным подписчикам; не пропустите это.
Взято из краткосрочного отчета США, среда, 27 февраля 2020 г.

Повод для опасности на фондовом рынке усиливался, и Финансовый прогноз волн Эллиотта и Краткосрочное обновление предупредили читателей о многих ключевых проблемных точках.

Например, в октябре EWFF обсудил ряд разнонаправленных фондовых индексов, некоторые из которых достигли новых максимумов и других, таких как индекс малой капитализации S & P 600, транспортный индекс Доу-Джонса и составной индекс Value Line, которые не смогли подтвердить эти движения.

( Читать дальше )

Анализ DJIA относительно индекса волатильности CBOE позволил понять, что ожидать дальше
Если вы регулярно пользуетесь финансовыми новостями, вы знаете, что большинство финансовых журналистов связывают резкий скачок волатильности на фондовом рынке с коронавирусом.

Тем не менее, проблема со связью опасений коронавируса с большим скачком волатильности заключается в том, что эти опасения существовали в течение нескольких недель до падения цен на акции.

Фактически, с новостями о распространении коронавируса повсюду, этот заголовок появился совсем недавно, 19 февраля — за три торговых дня до начала коллапса (CNBC):

S&P 500 и Nasdaq подскочили до рекордных максимумов, Dow набирает более 100 пунктов

Итак, если беспокойство по поводу коронавируса было «причиной» скачка волатильности рынка, было ли оно также «причиной» недавних рекордных максимумов S & P 500 и Nasdaq? Едва ли.

( Читать дальше )

На прошлой неделе началась масштабная коррекция на фондовых рынках: американские индексы, устремившись вниз увлекли за собой практически все фондовые рынки мира.

Это произошло на панике, вызванной ускоренным распространением коронавируса за пределами Китая и совпало с откачкой ликвидности из фондовой системы США. Последний фактор сыграл реально важную роль, хотя принято считать, что основной вклад в падение американского рынка внес коронавирус.

Также уверен, что не последнюю роль играли разнообразные средства массовой информации, которые активно фокусировались на коронавирусной проблеме.

Я наблюдал вечером в пятницу за американским рынком, видел, как к концу торговой сессии начался выкуп подешевевших активов.

Коррекция пока получилась довольно глубокой. И я даже купил некоторые активы в основной свой инвестиционный портфель.

Вот на картинке видны логотипы компаний, которые я купил. Также подкупил некоторые ETF.

( Читать дальше )

Пять дней подряд, почти -16% обвал с максимумов – и это всё фондовый индекс США S&P500. Такого падения на рынке не было со времен предыдущих выборов Трампа (кстати?) и перед текущими выборами повторяется…

Итак, мировой финансовый кризис или все-таки очередная ловушка?)
Давайте посмотрим в глаза фактам:

1. Долевой рынок США – акции американских компаний были очень сильно переоцененные. Только индекс S&P500 вырос на почти 6% за январь месяц.
2. Завершился сезон отчетности. Компании отчитались со средней степенью паршивости, но в целом прогнозы по прибыли были хорошие.
3. А теперь «вишенка на торте» — коронавирус – с точки зрения здравоохранения, не все так страшно, но паника, которую раздули, дала о себе знать.
4. Карантин в Китае, все сидят дома, нет спроса на топливо, что автоматически уменьшает спрос на нефть и мы уже видим падение цен.
5. Авиакомпании, из-за закрытия границ и некоторых направлений, терпят убытки. Тоже самое с индустрией курортов и отдыхов.
6. Ломаются цепочки поставки комплектующих с Китая и у большинства компаний срываются сроки выпуска продуктов, что автоматически приводит к падению прибыли. Майкрософт уже заявили, что в первом квартале ожидают ниже прибыль, чем прогнозировали.

( Читать дальше )