Фондовый рынок

Российский рынок акций начал торги в понедельник с места в карьер. Инвесторы смогли вздохнуть с облегчением после полной и правильной интерпретации заявлений президента РФ В. Путина в отношении помощи Сирии. После устранения этого барьера внимание вновь было сосредоточено на данных по американскому рынку труда, которые заставят ФРС либо отложить, либо незначительно уменьшить объем выкупа активов с рынка на сентябрьском заседании. К тому же поступили позитивные данные из Китая, которые поддержали котировки сырья и укрепили надежды на продолжение восстановления мировой экономики. Индекс ММВБ прибавил почти 2%, достигнув новых максимальных отметок с начала лета (1 451.54 пункта) на высоких объемах.
Помимо общего улучшения склонности к риску на мировых рынках рост рынка подогревали новости с корпоративного фронта. Так, заметно прибавили в цене акции Уралкалия (+8.69%) на фоне спекуляций о ведущихся переговорах попавшего в опалу в Белоруссии мажоритария Сулеймана Керимова о продаже пакета его акций. Это, по мнению многих рыночных наблюдателей, должно привести к урегулированию возникшего конфликта, освобождению гендиректора компании г-на Баумгертнера и возвращению компании к нормальной операционной деятельности. Окружение г-на Керимова пока опровергло подобные слухи, но как говорится, дыма без огня не бывает. Заметно прибавили в цене ключевые ликвидные фишки российского рынка, Сбербанк (+2.53%) и Газпром (+3.82%) – по всей видимости, потоки капиталов со стороны нерезидентов развернулись вспять, о чем говорит динамика российской валюты.


( Читать дальше )

Долгожданный «Apple Event 2013», который должен состоятся завтра (примерно в 21:00 мск), приковывает взгляды трейдеров к акциям компании из Купертино.

Сегодня бумаги открылись гэпом наверх, моментально преодолев сопротивление нисходящего канала. Судя по текущей волновой разметке, возможно, мы имеем дело с развитием пятой волны восходящего импульса. На это косвенно указывает индикатор MACD, на котором пока еще не оформилась дивергенция. Кроме того, снижение с предыдущего максимума ($513) похоже на зигзаг.

Обозначенные факторы предполагают, как минимум, обновление предыдущего максимума $513.70. Ближайшее сопротивление — $507.30. Уровень 161.8% фибо-экспансии располагается в районе $520. В случае прорыва наверх, это ближайшая цель для покупателей.

 Акции AAPL, дневной график

Осталось чуть меньше 2-ух недель до даты, которую все ждут уже на протяжении трех месяцев – публичное выступление Бена Бернанке. Рынки живут ожиданиями прибылей, убытков, восстановлений и упадков корпораций, экономик,… Сегодня каждый надеется, что Бен внесет некоторую ясность в нынешнюю денежно-кредитную политику проводимую ФРС. В пятницу председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Канзаса Эстер Джордж призвала, чтоб FOMC внесла ясность в отношении стимулирующей программы QE 3.0. Думаю, что все же ясность некоторая будет, но не думаю, что программу сократят уже в сентябре этого года, а как и писал ранее, что только в декабре начнут ее сокращение, как раз к началу выпуска 2-ух летних долговых бумах с плавающей процентной ставкой, выпуск которых запланирован на январь 2014 года. Чего же стоит ожидать от сворачивания QE на фондовых рынках. По этому вопросу больше споров и чаще они неконструктивны. Давайте посмотрим, как реагировал фондовый рынок на рост доходностей по десятилетним бумагам.


( Читать дальше )

Вчера наш рынок продемонстрировал энергичный подскок наверх, и, что приятно, этот подскок произошел на максимальных за последние три месяца объемах. Летние каникулы закончились. Президент Европейского центрального банка Марио Драги вчера выразил осторожный оптимизм по поводу европейской экономики. Во вчерашнем комментарии я писал, что после торгов я получил сообщение от знакомого трейдера о том, что он закроет «короткие» позиций по «ЛУКОЙЛу» — акции могут показать двухдневный рост, после чего он снова откроет короткие позиции, так как стратегически видит ЛУКОЙЛ на 1800. Интуиция — великая вещь! По-моему, было бы красиво, если бы котировки выросли до зоны сопротивления 2020-2030 или чуть выше, после чего началась новая волна снижения. А разворотная фигура будет нарисована во вторник.


Что касается сегодняшнего дня, то поскольку рост рынка был на больших объемах, активно играть на понижение никто не будет. Рост индекса ММВБ вчера составил 3,4%, рост индекса второго эшелона всего лишь 0,97%. О долгосрочном росте в такой ситуации говорить не приходится — деньги не инвестируются в акции второго эшелона, потому что в случае ухудшения мировой экономической ситуации вытащить их оттуда без потерь не получится. Сценарий ухудшения вполне вероятен. После того как канцлер Германии будет благополучно избран 22 сентября, внезапно окажется, что нужно облегчать долговое бремя не только Греции, но и других периферийных стран. Судя по индексу экономического доверия PMI, ситуация во Франции сейчас не улучшается. Сможет ли Германия списать треть долгов Греции и одновременно спасать Францию?

( Читать дальше )

Во вторник на российском рынке вновь обошлось без перемен. Диапазон колебаний остался прежним, но встречный ветер подул уже в сторону покупателей. Участники не нашли аргументы в пользу развития волны продаж после того, как были достигнуты уровни локальных поддержек. В то же время последовавшие после этого покупки не носили ажиотажный характер, объем торгов остался ниже средних значений. Индекс ММВБ поднялся лишь на 0.1% до 1 375.66 пунктов, но что важно, он остался вблизи значимого сопротивления и «нарисовал» при этом «победу» «быков». Такое сочетание факторов при сохранении умеренно благоприятной конъюнктуры на внешних рынках повышает шансы скорого начала формирования среднесрочного импульса вверх.
Статус аутсайдера рынка среди отраслевых компонентов остался за энергетикой. Акции РусГидро подешевели на 1.89%, ФСК ЕЭС – на 1.45%, ИнтерРАО – на 1.37%. Ниже нейтральной отметки закрыли день бумаги Сбербанка (обык. -0.13%, прив. -0.16%), Лукойла (-0.65%), Сургутнефтегаза (обык. -0.48%). Продолжил радовать Уралкалий (+1.47%), хотя признаков скорого завершения обмена уколами между Россией и Белоруссией не возникло. В бумагах Газпрома (+0.39%) эмоции по поводу увеличения инвестпрограммы временно улеглись. Существенно прибавили в цене бумаги Роснефти (+1.48%) – согласно информации в СМИ на стартующем сегодня питерском форуме G20 компания может объявить о подписании соглашений с китайской CNPC.

( Читать дальше )

Во вторник российский рынок вновь оказался беспомощным перед лицом глобальной волны ухода от рисков. Заряженность на рост после разрешения трудностей с переходом на режим Т+2 и завершением празднования дня в США Дня Труда не увенчалась успехом. Сообщения о запуске двух ракет в Средиземном море в сторону Сирии стали ушатом холодной воды на головы оптимистов, заставив их умерить свои аппетиты. В итоге индекс ММВБ вновь оказался не в силах преодолеть локальные сопротивления, продемонстрировав рост лишь 0,5% до 1 373.82 пункта на закрытии дня. Увеличение объемов омрачает картину «быкам», все еще сохраняющим неплохие шансы на формирование нового среднесрочного импульса вверх.
В лидерах дня аутсайдеры последних дней: Ростелеком (обык. +3.1%) и Уралкалий (+2.04%). Последний был добавлен в портфель многими игроками, несмотря на признаки усугубления торговых отношений с Белоруссией (запрет на импорт свинины из Владимирской области вместе с возможным увеличением перечня товаров, поставки которых из Белоруссии могут быть ограничены). Новостью дня стала публикация отчетности Газпромом за I кв. по МСФО, которая оставила благоприятное впечатление. Бумаги «национального достояния» почти не изменились в цене из-за планов повышения инвестпрограммы (вопрос будет обсуждаться 10 сентября). Опередили рынок акции Сургутнефтегаза (+0.88%) из-за валютной переоценки депозитов, равных оценке компании рынком. Также лучше смотрелись акции Сбербанка (обык. +1.08%, прив. +0.57%) и энергетиков.


( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Понедельник не привнес давно ожидаемых перемен в положение дел на российском фондовом рынке. В отсутствие торгов в США крупные игроки предпочли не запускать волну покупок, хотя оснований для этого было достаточно. Перенос начала нанесения удара по Сирии оказал умеренное давление на цены энергоносителей и был тепло встречен на финансовых рынках. Стимулом к покупкам должно было стать оживление деловой активности в производственном секторе еврозоны и Китая, которое позволяет рассчитывать на поддержание высоких цен на нефть и увеличение показателей экспорта сырья из РФ. Индекс ММВБ подрос лишь на 0,2% 1 367.53 пункта, потеряв смелость на подступах к локальному сопротивлению в 1 375 пунктов. Объемы торгов оказались чуть ли не минимальными за последний месяц, что было обусловлено помимо праздника в США также переходом к новому режиму торгов Т+2 и возникшими проблемами у некоторых брокеров.
Акции Уралкалия (-1.26%) возглавили список неудачников дня на новостях о возможном аресте имущества компании в Белоруссии и объявлении Минском в розыск мажоритария Сулеймана Керимова, в том числе в Интерпол. Скандал нарастает, также как и масштабы последствий – в числе пострадавших Транснефть, Лукойл, Роснефть из-за возможного увеличения размеров сокращения поставок сырой нефти в Белоруссию. Так, бумаги последней подешевели на 0,86%, частично из-за фиксации прибыли после спурта на новостях о покупке топ-менеджерами, включая президента компании Игорем Сечиным. Акции Лукойла подорожали на 1.07%, компенсировав откат на разочаровании по факту выхода отчетности за первое полугодие по международным стандартам. Ожил и Сбербанк (обык. +1.42%, прив. 0.0%), Газпром (-0.32%) продолжил двигаться вниз.

( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
На исходе недели российский рынок акций не нашел стимулов изменить вектор после проваливавшейся попытки накануне положить конец нисходящему тренду. Из-за опасений перехода стран запада в отношении Сирии от риторики к действиям покупатели были пассивны, что способствовало продолжению вялому сползанию котировок. Лишь после достижения локальных поддержек к концу дня котировки вновь ощутили мощный восходящий поток, также наблюдавшийся в среду, что ограничило потери по итогам дня. В итоге индекс ММВБ понизился на 0.53% до 1 364.85 пунктов.
Не боялись «быки» навязывать борьбу «медведям» в бумагах Роснефти, ощущая присутствие такого крупного покупателя как глава компании Игоря Сечина. Еще 23 августа президент госкомпании не был в числе акционеров, но с тех пор в том числе за счет привлечения заемных средств инвестировал в акции «родной» компании 2 млрд руб., что взвинтило курс акций компании на 5% за последние три торговые сессии (в пятницу – на 1.32%, покупали в этот день и ряд других топ-менеджеров).

( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Во вторник российский рынок акций на своей шкуре почувствовал приближение ливийского сценария в Сирии. Рост геополитической премии в ценах на черное золото померк на фоне массового исхода инвесторов из рисковых позиций. Покупатели сократили свою активность, позволив продавцам беспрепятственно опустить индекс ММВБ почти на 1%. В итоге индекс ММВБ просел к 1 375 пунктам (1 374.21 на закрытии), объемы торгов возросли, причем «быки» «проснулись» после теста поддержек.
Среди наиболее ликвидных бумаг в плюсе завершили день акции Газпром нефти (+1.57%) после урона, нанесенного в понедельник дивидендной отсечкой, а также акции Уралкалия (+0.74%). Акции производителя удобрений в течения дня обновили локальные минимумы на информации о том, что власти Белоруссии будут добиваться ареста имущества в том числе за рубежом, однако в дальнейшем нашлось немало тех, кто счет сложившиеся котировки привлекательными для покупок. Бумаги Башнефти подорожали на 1% в свете информации о начале добычи на крупном месторождении им. Требса и Титова. Партнер по разработке, Лукойл, увеличил капитализацию на 0.15%. 30 августа компания опубликует отчетность за первое полугодие по международным стандартам. Сегодня отчитается Сбербанк: судя по динамике акций (обык. -1.35%, прив. -2.29%) хуже рынка, инвесторы не ожидают позитивных сюрпризов. Акции крупнейшего банка страны оказались в числе аутсайдеров, рядом расположились акции энергетиков: Россети (-4.16%), ИнтерРАО (-2.18%), ФСК ЕЭС (-2.99%).

( Читать дальше )