ФосАгро

Генеральный директор «Фосагро-Регион» Андрей Вовк:

«Внутренний рынок для «Фосагро» — неизменный приоритет, в 2018 г. «Фосагро-Регион» поставила 2 млн 943 тыс. т продукции. Ожидаем рост на 5-7% примерно — за счет открытия логистических центров, развития дополнительных сервисов, которые позволят аграриям экономить на логистике»

Увеличение поставок также ожидается за счет более качественной агрономической проработки и разработки систем питания растений, а также более детальных консультаций.

«В этом году мы запустили два центра дистрибуции: в Тамбовской и Воронежской областях. Будем инвестировать в развитие на юге России. Активно растет спрос на удобрения «Фосагро» в Сибири и на Дальнем Востоке, где по итогам этого года мы ожидаем роста продаж на уровне 15-20%»

Значительный рост поставок также ожидается на рынки СНГ (без учета Украины).

( Читать дальше )

Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды.

Акция: ФосАгро-2-ао
Период: год
Размер дивидендов: 54 руб.
Дата закрытия реестра: 15.10.2019 00:00:00

Сумма выплаты: 6 993.0 млн руб
Источник: нераспределенная прибыль прошлых лет

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=573

генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев:

«Говоря о прогнозах на 2020 год, мы ждем прироста производств до 5%. По текущему году мы ждем аналогичные цифры прироста — также в пределах 5%, до 9,5 млн т удобрений. Говоря о более дальней перспективе — здесь возможен устойчивый рост в 5-10% в год»

Отмечается, что 5% показатель в абсолютном выражении гораздо выше с кумулятивным эффектом.

источник

Акционеры ФосАгро одобрили выплату 54 руб. на акцию по итогам II квартала

Акционеры ФосАгро одобрили выплату дивидендов в размере 54 рубля на акцию (18 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли, сообщила компания. Общая сумма дивидендов, начисленных по результатам II квартала, составит почти 7 млрд рублей. Реестр для их получения закроется 15 октября.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 2,2%. В конце сентября «ФосАгро» изменила дивидендную политику, привязав выплаты к свободному денежному потоку (FCF) и уровню долговой нагрузки. При соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х на дивиденды планируется направлять более 75% FCF, от 1 до 1,5х — 50-75% FCF, выше 1,5х — менее 50% FCF. Текущие кредитные метрики предполагают выплаты дивидендов в коридоре 50-75% FCF, что по нашим оценкам в 2019-2020 гг может составит в среднем 14-22 млрд руб. или 4,4-6,9% от текущей капитализации.

Промсвязьбанк

Добрый вечер, уважаемые читатели.

Сегодня мы проанализируем презентацию «ФосАгро», посвящённую Стратегии-2025, которая была представлена 25 сентября в Лондоне. Стратегия охватывает основные цели компании, уточняет дивидендную политику. Дополнительно я приведу примеры аналогий с другими биржевыми участниками.

Обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а ставит задачей рассмотреть ключевые слайды презентации корпоративной стратегии и сделать личные выводы.

( Читать дальше )

Российские акции.

Мы рекомендуем акции «ФосАгро» (дивидендная история), ММК и «Сбербанк» (обе бумаги неоправданно дешевели на прошлой неделе, на наш взгляд) с потенциалом роста стоимости 2–3% до конца недели («ФосАгро»: последний день для покупки акций с дивидендом – 11 октября). Кроме того, среди наших фаворитов в среднесрочном периоде остаются акции «Северстали» (годовая дивидендная доходность 12-13% и потенциал роста 15-20%) и АФК Системы (потенциальный апсайд до конца года составляет 10%, на 12 месяцев – 40%).

ITI Capital

Инвестидея по акциям «ФосАгро»: +10% до конца января 2020 года; +25% до конца сентября 2020 года. Дата открытия: 26.09.2019 Цена открытия акции: 2479 руб. Целевой уровень цены акции: 2727 руб. до конца января 2020 г.; 3099 руб. до конца сентября 2020 г.

Текущая дивидендная доходность по акциям Фосагро составляет 2,2%, последняя дата покупки акций с дивидендом – 11 октября 2019 г. Наш прогноз следующего квартального дивиденда с учетом новой дивидендной политики предполагает еще 6,3% дивидендной доходности с датой закрытия реестра в январе 2020 г. Наконец, общая дивидендная доходность по акциям Фосагро в ближайшие 12 месяцев может составить около 15%, что является одним из самых высоких показателей на российском фондовом рынке (средний показатель 2018 г. составил 8,8%).

Наша консервативная оценка стоимости компании по методу дивидендных выплат предполагает 14%-ную потенциальную премию к текущей рыночной цене до конца 2019 г., а сравнение с аналогами – недооцененность в 21–24%. Исходя из этого, мы видим потенциал роста стоимости акций Фосагро в течение четырех месяцев на 10% (до 2727 руб./акция) и в течение 12 месяцев – на 25% (до 3099 руб./акция).

( Читать дальше )

Вчера состоялся «день инвестора» «ФосАгро», на котором обсуждались пятилетняя стратегия, программа капиталовложений и дивидендная политика компании.

Напомним, в марте компания объявила о планах повысить годовой выпуск удобрений с 9,5 млн т в 2019 году до 11,5 млн т в 2025 году. Вчера менеджмент «ФосАгро» прокомментировал этот вопрос более подробно: прирост ожидается в основном в 2019-2022 годах, когда производство повысится на 23% за четыре года до 11,0 млн т в год (рост в среднем на 5% в год). В 2023-2025 годах компания планирует увеличить производство с 11,0 млн т дo 11,7 млн т в год (в среднем на 2% в год).

Рост будет обеспечен за счет действующих проектов на всех трех производственных площадках. Основной позитивный эффект обеспечит новая линия по выпуску NPK(S) в Балаково (чистый прирост производства на 1,1 млн т в год — около 50% совокупного роста производства ФосАгро) и линии по выпуску МАФ на Метахиме (чистый прирост производства на 0,6 млн т в год), тогда как на заводе в Череповце будут реализованы менее масштабные инициативы по устранению «узких мест», благодаря которым производство увеличится на 0,3 млн т в год.

( Читать дальше )

Фосагро: стратегия до 2025 – неуклонное увеличение объемов    

Компания планирует к 2025 году увеличить выпуск удобрений и кормовых фосфатов на 25% (с текущих 9.5 млн т до 11.7 млн т). Капиталовложения за 2019-25 должны составить $1.1 млрд, в дополнение к уже одобренным $1.7 млрд инвестиций в действующие активы. Основные положения стратегии:

1) Увеличение мощностей на заводе в Череповце (капвложения — $390 млн), что должно увеличить выпуск продукции на 0.3 млн т, и EBITDA на $60 млн;

2) Строительство нового завода по производству MAP-удобрений на Метахиме (капвложения — $430 млн), прогнозный вклад в производство 0.6 млн т, в EBITDA — $90 млн

3) Инвестиции в производство NPK-удобрений в Балаково (капвложения $240 млн, прогнозный вклад в производство 1.1 млн т, в EBITDA $50 млн), к тому же увеличивающие степень диверсификации. Компания намерена удерживать коэффициент «чистый долг / EBITDA» на уровне 1.0-1.5x, расширять ассортимент удобрений и увеличивать пропускную способность своей железнодорожной и портовой инфраструктуры, снижая транспортные расходы.

( Читать дальше )

ФосАгро (+0,37%) обновит дивидендную политику.

Выплаты будут привязаны к свободному денежному потоку и долговой нагрузке, что сделает их более прогнозируемыми. На показатель прибыли у компаний влияют факторы неденежного характера, а возможность выплачивать дивиденд обусловлена не столько наличием прибыли, сколько наличием свободных денежных средств.

Однако, до подведения итогов 3-го квартала охота на дивиденд не начнется, поэтому пока не стоит ожидать всплеска интереса к акциям.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»