ФрС

ФРС вчера заявил о том, что приступит, вероятно, уже в ноябре к сокращению скупки активов.

🤔 Почему рынки не упали, так как сокращать плохо?

Дело в том, что ФРС не стала сокращать скупку активов резко, то есть ранее большинство прогнозов строилось на том, что сокращение будет с ноября и по конец первого квартала 2022 года, но Пауэлл на пресс-конференции объявил, что сокращать будут аж до середины 2022.

☝🏻 А главное то, что Пауэлл на пресс-конференции заявил, что ФРС США достигли значительного прогресса в целях инфляции и в безработице.

🧐 У меня лично осталось много вопросов по вчерашнему дню ФРС, но давайте по порядку:

ФРС понизили свой прогноз по экономическому росту относительно июньского прогноза с 7% до 5.9%. Пауэлл на пресс-конференции объяснил это тем, что есть проблемы с цепочками поставок, с наймом, с медленным восстановлением в наиболее пострадавших областях от пандемии.

Существует иллюзия истины в последней инстанции, некого абсолютного знания и понимая глубинных процессов мироздания у властьдержащих. Предположение, что там, на самом верху все известно и все решения, которые принимаются взвешенные, обдуманные, проанализированные со всех сторон и безусловно правильные, ведь им там сверху виднее, не так ли? Они располагают инсайдерской информацией, доступом к первичным данным по первому требованию и в любом объеме, у них самые мощные компьютеры, датацентры, лучшие умы и все требуемое, чтобы делать необходимые действия в нужное время. Так ли это? Нет, конечно.

В действительности, самой емкой валютной системой в мире управляют долбанные ублюдки, которые ничего не контролируют, ничего не понимают, не соображают и не способны просчитывать действия даже на два шага вперед. Вся их аналитическая мощь сосредотачивается в отслеживании скользящей средней уже реализованной макроэкономической тенденции и самозаклинания «за все хорошее, против всего плохого». Проще говоря, они следуют за рынком, а не формируют этот рынок.

На мой взгляд, вчера прошло значимое заседание ФРС

▪️На картинке прогнозы ФРС относительно основных метрик экономики, как видим средние значения существенно ухудшены по всем направлениям, а средний уровень ставки на следующий год поднялся до 0,3%, т.е. голоса в пользу повышения в следующем году распределяются 50/50. Я бы сказал, что ФРС возвращается на землю.
▪️Также ФРС повысил объемы обратных РЕПО от одного контрагента с 80 до 160 млрд долларов, что еще больше сократит избыточную ликвидность.

Из пресс-конференции:
▪️ФРС почти достигла целей по инфляции и безработице. Если не произойдет форс-мажора (дельта), то ФРС готова завершить сворачивание QE к средине следующего года, о начале же могут объявить на следующем заседании, а приступить к сворачиванию с ноября месяца.
▪️Пауэлл намекнул, что уровень создания новых рабочих мест в 755 тыс. человек (NFP) на протяжении трех месяцев соответствует оценкам ФРС в 600-800 тыс. человек, для того, чтобы перейти к сворачиванию QE. Также отметил позитивное состояние на рынке труда в целом.

ФРС до последнего сохраняет благоприятную для роста экономики атмосферу, продолжая накачивать рынки ликвидностью в объеме от $120 млрд в месяц. Многие ожидали от регулятора конкретики по сокращению стимулов, однако, несмотря на растущую инфляцию и сокращение безработицы, председатель лишь оставил намек о грядущем сворачивании программы покупки облигаций.

Индекс потребительских цен, %

В США с новой силой разгораются прения вокруг дефолта, поскольку уже в октябре у Минфина закончатся деньги, если потолок госдолга в очередной раз не будет повышен. В этой ситуации ужесточение монетарной политики выглядит несвоевременным. Пауэлл предупредил на пресс-конференции, что ФРС не сможет без поддержки Конгресса защитить экономику от провала, отметив важность повышения потолка госдолга. Сейчас его размер подбирается к $29 трлн.

В своем подготовленном выступлении председатель ФРС Пауэлл отметил, что «завершение сокращения QE около середины 2022 года может быть уместным».

Это соответствует ожиданиям начала сокращения QE  в декабре на 15 миллиардов долларов (5 миллиардов долларов MBS, 10 миллиардов долларов TSY) в месяц ...

Crypto Pro Service бесплатно 16-23 сентября

5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал