ФрС

Сентябрь перешёл во вторую половину, а инвесторы вспомнили про очередную статистическую закономерность: «сентябрьское проклятие рынка».

Что это такое? Исторически сентябрь — худший месяц в году на фондовом рынке. По статистике с 1928 года в сентябре индекс вырос всего в 46% случаев и в среднем падал на -0.5%. Более подробно этот феномен мы разбирали здесь. При этом отметим, что в этом году проклятие работает как часы, S&P500 начал падать уже с 2го сентября и с тех пор падает практически без остановки. Самый же пик «проклятия» как раз приходится на наши дни, где, как мы видим на графике, шансы падения рынка максимальны за весь год.



Весьма «оптимистичная статистика», не так ли? Впрочем сработает ли вторая часть в этот раз, узнаем уже очень скоро. А пока ближайшим катализатором для дальнейшего падения рынка остаётся собрание ФРС 22 сентября и вероятный анонс ужесточения монетарной политики ФРС.

Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.

👉 Инвесторы опасаются заражения финансовых рынков от проблемного рынка недвижимости Китая. В понедельник на азиатской торговой сессии в Гонконге произошла большая распродажа. Контрольный индекс Hang Seng упал на 4%, поскольку девелопер China Evergrande Group находится на грани дефолта

👉 Федеральная резервная система начинает двухдневное заседание во вторник, и инвесторы обеспокоены тем, что центральный банк подаст сигнал о своей готовности начать отмену монетарного стимулирования на фоне резкого роста инфляции и улучшения ситуации на рынке труда

👉 Случаи Covid из-за дельта-варианта остаются на уровне января по мере приближения более холодной погоды в Северной Америке

👉 Ухудшения показателей прибыли компаний, уверенности потребителей и индексов деловой активности

👉 Председатель ФРС Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию в среду по завершении двухдневного заседания. Пауэлл сказал, что так называемое сокращение QE может произойти в этом году, но инвесторы ждут более подробной информации, особенно после смешанных экономических данных, опубликованных после последних комментариев Пауэлла. Некоторые инвесторы считают, что это нормальное явление на рынке, которое может произойти в сентябре

👉 Ухудшение логистического кризиса, проблемы с цепочкой поставок

👉 Проблема потолка гос долга в США

Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю, за период с 18.08.2021 по 18.09.2021, а также результаты за полный год с 18.09.2020.

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. В прошедший четверг вышли данные по безработице. Количество первичных заявок за пособием составило 332 тыс. против ожидавшихся 330 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 2,67 млн человек, по последним данным. В то время как неделей ранее было 2,85 млн. Аналитики ожидали, в среднем, что показатель составит 2,79 млн чел. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за август +374 тыс., аналитики прогнозировали в среднем +613 тыс. Безработица в США в августе составила 5,2%, что совпало с ожиданиями рынка. В июле безработица была на уровне 5,4%.

Согласно пересмотренным данным, ВВП США во 2 кв. 2021 г. (2Q21) вырос на 6,6% в годовом выражении. Ранее сообщалось 6,5%. Экономисты прогнозировали пересмотр до 6,7%. Продажи на вторичном рынке жилья в июле составили 5,99 млн домов, экономисты прогнозировали в среднем 5,83 млн. Продажи на первичном рынке жилья в июле — 708 тыс. домов, ожидалось 700 тыс.

( Читать дальше )

Заседание о чём-то другом?

По ФА...

На предстоящей неделе:

1. Заседание ФРС, 22 сентября

Сентябрьское заседание ФРС является полноценным, участники рынка получат сопроводительное заявление, новые прогнозы по экономике и траектории ставок, а также традиционную пресс-конференцию Пауэлла.
Как правило, изменение политики ФРС может происходить именно на заседаниях с обновлением прогнозов, ибо прогнозы являются аргументами для принятия решения, но в этот раз политика ФРС останется неизменной, ибо продолжение программы QE в прежнем размере уже подтверждено расписанием ФРБ Нью-Йорка:

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! 😊

Прошло десять дней с начала инвестиционного эксперимента и временного закрытия моего инвестиционного портфеля (https://smart-lab.ru/blog/722425.php). Сегодня оцениваю текущую ситуацию и свои дальнейшие планы.

За истекшие десять дней индекс S&P 500 снизился на 1,7%, что значительно меньше весенней турбулентности, когда мы с Вами спокойно наблюдали за просадками в 7-8%. Очевидно, что столь незначительное снижение рынков не заслуживает внимания долгосрочного инвестора и в другой ситуации я бы даже и не помыслил закрывать свой портфель.

🚀Примечательно, что многие компании моего портфеля даже на падающем рынке показывает положительную динамику. Среди них такие ракеты как Crocs (https://smart-lab.ru/blog/692951.php), Digital Turbine (https://smart-lab.ru/blog/702927.php) и Lululemon Athletica (https://smart-lab.ru/blog/706472.php), которые прут против рынка несмотря ни на что.

( Читать дальше )

народ недоволен тем, что 
- ФРС недостаточно делает для решения проблемы расового неравенства
- Пауэлл мало думает о климате и не покупает зеленые облигации

Состояние рынка перед заседанием ФРС, вместо тысячи слов…



Очередная доза марафета от ФРС обязательно будет.  

(примечание для краткосрочных спекулянтов: QE отнюдь не единственный способ для ФРС взять на баланс свежевыпущенные трежеря. Есть и другие легальные методы).

….и капля практической философии. 

Говорят, для человека существует лишь то, для чего у него в голове есть соответствующее слово. В начале было слово… оно написано не просто так.

В практическом плане это означает, что если запретить человеку использовать какое-либо слово, тогда то, что это слово обозначает, перестаёт существовать. То есть, например, запрет называть пидоров пидорами неизбежно приводит к тому, что власть переходит именно к пидорам, причём с самом плохом смысле этого слова. Если кто-то не понимает о чем я, гуглите NASDAQ LGBTQ.

Гораздо чаще, однако, используется менее летальная, но не менее эффективная технология — не полный запрет, а подмена исходного смысла слова. Вот, к примеру, сейчас для вновь прибывших запущена рекламно-информационная накачка перед так называемым конкурсом Лучший частный инвестор 2021.
Кого биржа/брокеры ставят в пример и называют лучшим инвестором? Того, кто умудряется за 3 месяца сделать 200-250%, ну или более 8000% (восьми тысяч процентов) годовых. То есть, словом

( Читать дальше )

Приветствую, Коллеги!

Всех с наступающими выходными.

Вчера писал обзорную статью для журнала Давыдов.индекс по перспективам Евро против нашего деревянно-золотого червонца.
И вот, что из этого вышло:

ССЫЛКА НА ПЕРВОИСТОЧНИК

Основной фактор влияния на курс евро – это нефтяные котировки, они растут на фоне увеличения спроса на нефтепродукты. А это уже происходит из-за серьезной просадки по добыче нефти, вызванной ураганом «Ида» в Америке. Сейчас спрос с нефтеперерабатывающих заводов растет и на фоне роста спроса увеличивается стоимость нефти. Соответственно, растущая нефть оказывает поддержку всем странам, экономика которых строится на «черном золоте».

Второй фактор – это политика Центрального банка России. Регулятор повысил ключевую ставку, сейчас она составляет 6,75%. Соответственно, все более интересным становится держать накопления в российских рублях – и национальному потребителю, и зарубежным инвесторам. Такая политика ужесточения также оказывает влияние на рост ОФЗ и на стоимость рубля.

( Читать дальше )

👉 Пауэлл поручил персоналу по-новому и всесторонне взглянуть на правила, чтобы определить способы ужесточения этих стандартов, и внесёт соответствующие изменения в кодекс поведения ФРС

👉 Согласно действующим правилам, чиновники ФРС не могут инвестировать в банки, поскольку многие из них находятся под надзором ФРС

👉 Им также запрещается совершать сделки в течение 10-дневного периода перед каждым заседанием FOMC, и они не должны удерживать ценную бумагу менее 30 дней

👉 Общественные недовольства были вызваны сделками на фондовом рынке некоторых глав ФРС в 2020 году