SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikФрс
Опа
- 11 февраля 2022, 16:16
- |
ФРС на пн собирает внеплановое!!! Сообщили на рбк
- комментировать
- Комментарии ( 15 )
🔥Самый страшный график для рынков сегодня - это график...
- 11 февраля 2022, 13:31
- |
- Тимофей Мартынов
… инфляции в США. Стержневая инфляция уже 6%г/г, основная 7,5%. Такой инфляции не было с 1982 года, то есть с того года, как я родился:)
При этом ставка ФРС составляет 0% и ФРС еще и проводит QE:) Выглядит как полный абсурд, но с точки зрения инфляционной девальвации гигантского долга США это очень даже грамотная стратегия. Рынки кошмарит сам факт, что ставка будет повышена, но думаю, что когда ставки начнут повышаться, в ценах S&P500 это уже будет учтено. Все-таки важно помнить 2 вещи:
📈Акции США как правило растут а не падают в периоды повышения ставок.
📈Акции США не падали, а росли в период QE tapering
📈Акции в целом являются лучшей защитой от инфляции, чем облигации
Инфляция по секторам:
Как видно из графика сосредоточение инфляции наблюдается в физических товарах, энергоносителях, энергия (нефтегаз), транспорт.
То есть это вполне укладывается в логику «временной» инфляции, вызванной проблемной логистикой.
Другое дело, что инфляция на эти пункты вызывают рост инфляционных ожиданий и цены начинают расти на все остальное, что уже делает ее не вполне transitory.
Голдманы ждут 7 повышений ставки ФРС в 2022 году. Я честно говоря даже не верю в это уже, т.к. у США столько долга, что они просто не могут позволить себе такое удорожание заимствований:)
При этом ставка ФРС составляет 0% и ФРС еще и проводит QE:) Выглядит как полный абсурд, но с точки зрения инфляционной девальвации гигантского долга США это очень даже грамотная стратегия. Рынки кошмарит сам факт, что ставка будет повышена, но думаю, что когда ставки начнут повышаться, в ценах S&P500 это уже будет учтено. Все-таки важно помнить 2 вещи:
📈Акции США как правило растут а не падают в периоды повышения ставок.
📈Акции США не падали, а росли в период QE tapering
📈Акции в целом являются лучшей защитой от инфляции, чем облигации
Инфляция по секторам:
Как видно из графика сосредоточение инфляции наблюдается в физических товарах, энергоносителях, энергия (нефтегаз), транспорт.
То есть это вполне укладывается в логику «временной» инфляции, вызванной проблемной логистикой.
Другое дело, что инфляция на эти пункты вызывают рост инфляционных ожиданий и цены начинают расти на все остальное, что уже делает ее не вполне transitory.
Голдманы ждут 7 повышений ставки ФРС в 2022 году. Я честно говоря даже не верю в это уже, т.к. у США столько долга, что они просто не могут позволить себе такое удорожание заимствований:)
В понедельник закрытое заседание ФРС
- 11 февраля 2022, 13:04
- |
www.federalreserve.gov/aboutthefed/boardmeetings/20220214closed.htm
В понедельник намечается закрытое заседание ФРС. Могут экстренно ставку поднять. Решили ставку поднять не дожидаясь марта, после вчерашней статистики по инфляции
t.me/ponastoyashemubogat
Из-за инфляции Bitcoin вырастет до $150 тыс.
- 11 февраля 2022, 11:40
- |
Ввиду необузданной монетарной политики ряда финансовых регуляторов и роста мировой инфляции ведущие аналитические агентства вновь сравнивают Bitcoin с золотом. В отличие от фиата, золото и Bitcoin имеют ограниченный запас.
За последние два года денежная масса доллара США (агрегат М2) увеличилась на 38%, а баланс ФРС из-за покупки различных казначейских и коммерческих бумаг вырос более чем в 2 раза. Если говорить упрощенно, регулятор напечатал дополнительные деньги для покрытия государственных расходов.
Баланс ФРС, $трлн. Источник изображения: federalreserve.gov
Неудивительно, что сейчас инфляция в США бьет 40-летний рекорд: в январе она составила 7,5%. Практически весь прошлый год председатель ФРС называл рост цен «преходящим явлением», закрывая глаза на причинно-следственную связь. По этому поводу апологет золота Питер Шифф высказался следующим образом: «ФРС не способна бороться с инфляцией без обрушения рынков, поэтому она сделала вид, что это временное явление. Теперь же ФРС притворяется, что готова бороться с ростом цен».
( Читать дальше )
Goldman Sachs ждет повышение ставки ФРС на 50 пунктов в марте
- 11 февраля 2022, 11:23
- |
- Все Верно
Также Goldman повысил прогноз ФРС до 7 повышений подряд на 25 базисных пунктов в 2022 году, ранее он прогнозировал 5 повышений процентных ставок в этом году
Goldman по-прежнему ожидает, что FOMC будет повышать ставку раз в квартал в течение первых трех кварталов 2022 года и доведет ее, как и ожидалось, до 2,5-2,75%
Но теперь Хациус видит доводы в пользу шага в 50 б.п. в марте. Хотя он признает, что “более вероятный путь” — это более продолжительный цикл с повышениями на 25 б.п.
Почему ФРС не может повысить ставку
- 11 февраля 2022, 09:18
- |
Потому что это вызовет тектонический сдвиг в пирамиде трежерис.
Доходность будет расти (это значит цена будет снижаться).
А трежерис заложены-перезаложены по примеру анекдота про необитаемый остров, 100 баксов и дверь от туалета.
И первые МК постучатся к главным держателям трежерис очень быстро.
Так что количество пригодных вариантов сужается.
Нормальные люди вроде меня думают про инфляционный сценарий, а вот кукловоды, похоже, очень хотят вариант с заварушкой в Европе и парковкой европейских капиталов в «защитную гавань» трежерис как основной защитный инструмент (что не даст им подешеветь).
Доходность будет расти (это значит цена будет снижаться).
А трежерис заложены-перезаложены по примеру анекдота про необитаемый остров, 100 баксов и дверь от туалета.
И первые МК постучатся к главным держателям трежерис очень быстро.
Так что количество пригодных вариантов сужается.
Нормальные люди вроде меня думают про инфляционный сценарий, а вот кукловоды, похоже, очень хотят вариант с заварушкой в Европе и парковкой европейских капиталов в «защитную гавань» трежерис как основной защитный инструмент (что не даст им подешеветь).
Какая должна быть ставка ФРС и что будет с рынками: мнение.
- 11 февраля 2022, 07:24
- |
- Олег Дубинский
Личное мнение, которое никому не навязываю.
Основной тренд — вниз, а от 1250 был мощнейший отскок, который сбили и уже, с высокой вероятностью, обратно вниз: на рынке постепенно появляется страх.
И этот страх идёт из США:
страх, что ФРС среднесрочно поднимет ставку сильнее, чем сейчас думает рынок,
ставка 2% (сейчас такая доха по 10-леткам ust) не спасёт от инфляции 7,5%, нужна сопоставимая с самой инфляцией ставка и откачка лишней ликвидности с рынка,
это, среднесрочно, очень больно для рынка.
В 1970е в США это уже проходили (тогда и инфляция, и рост ставки были на пике 18%, сейчас, всё-таки, меньше).
При таком сценарии, сырьё под сильным давлением и выгодными на время могут стать короткие UST.
Думаю, ставку ФРС будет поднимать на каждом заседании по 0,25-0,50%,
начнут в марте 22г.с поднятия + 0,5%.
Прочитайте о правиле Тейлора:
это — свежая, 1993г., уважаемая на западе монетарная теория о взаимосвязи ставки с инфляцией, сейчас эта взаимосвязь нарушена, но к ней придётся вернуться.
( Читать дальше )
Основной тренд — вниз, а от 1250 был мощнейший отскок, который сбили и уже, с высокой вероятностью, обратно вниз: на рынке постепенно появляется страх.
И этот страх идёт из США:
страх, что ФРС среднесрочно поднимет ставку сильнее, чем сейчас думает рынок,
ставка 2% (сейчас такая доха по 10-леткам ust) не спасёт от инфляции 7,5%, нужна сопоставимая с самой инфляцией ставка и откачка лишней ликвидности с рынка,
это, среднесрочно, очень больно для рынка.
В 1970е в США это уже проходили (тогда и инфляция, и рост ставки были на пике 18%, сейчас, всё-таки, меньше).
При таком сценарии, сырьё под сильным давлением и выгодными на время могут стать короткие UST.
Думаю, ставку ФРС будет поднимать на каждом заседании по 0,25-0,50%,
начнут в марте 22г.с поднятия + 0,5%.
Прочитайте о правиле Тейлора:
это — свежая, 1993г., уважаемая на западе монетарная теория о взаимосвязи ставки с инфляцией, сейчас эта взаимосвязь нарушена, но к ней придётся вернуться.
( Читать дальше )
Правило Тейлора. Какая должна быть ставка для возврата инфляции в норму. Ставка ФРС 8 - 9%, слабо ??? В 1970-е ставка была в 2 раза выше, конец света при этом не пришёл.
- 10 февраля 2022, 23:20
- |
- Олег Дубинский
Если интересна формула, то можно посмотреть в википедии (формула довольно сложная).
Правило впервые было предложено профессором Стэнфордского университета Джоном Тейлором в 1993г.
в работе «Дискреционная политика против политики правил на практике»].
Одновременно, в ноябре 1993 года с тем же выводами вышла работа Дейла Хендерсона и Уорвика Маккиббина.
При прочих равных условиях увеличение инфляции на 1 % должно приводить к повышению процентной ставки более чем на 1 %. Эта закономерность называется принципом Тейлора. Так как реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке минус уровень инфляции, то реальная процентная ставка должна быть увеличена, чтобы охладить экономику при увеличении темпов инфляции (номинальная процентная ставка увеличится больше, чем уровень инфляции).
Чтобы загнать инфляцию с 7,5% обратно в 2%, по Правилу Тейлора нужна ставка около 8 — 9%.
Ставка ФРС 8% ?
Сейчас это кажется невероятным ?
Много в будущем происходит такого, что казалось невероятным.
По ходу, будет виднее.
С уважением,
Олег.
Правило впервые было предложено профессором Стэнфордского университета Джоном Тейлором в 1993г.
в работе «Дискреционная политика против политики правил на практике»].
Одновременно, в ноябре 1993 года с тем же выводами вышла работа Дейла Хендерсона и Уорвика Маккиббина.
При прочих равных условиях увеличение инфляции на 1 % должно приводить к повышению процентной ставки более чем на 1 %. Эта закономерность называется принципом Тейлора. Так как реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке минус уровень инфляции, то реальная процентная ставка должна быть увеличена, чтобы охладить экономику при увеличении темпов инфляции (номинальная процентная ставка увеличится больше, чем уровень инфляции).
Чтобы загнать инфляцию с 7,5% обратно в 2%, по Правилу Тейлора нужна ставка около 8 — 9%.
Ставка ФРС 8% ?
Сейчас это кажется невероятным ?
Много в будущем происходит такого, что казалось невероятным.
По ходу, будет виднее.
С уважением,
Олег.
Местер из ФРС: ФРС следует начать сокращение баланса в ближайшее время и более быстрыми темпами
- 09 февраля 2022, 20:30
- |
- Все Верно
По мере снижения спроса и ограничения производства я ожидаю некоторого улучшения показателей инфляции в конце этого года. Я ожидаю, что инфляция снизится, но останется выше 2% в этом и следующем году, если FOMC примет соответствующие меры.
ФРС поднимет ставки семь раз в этом году — Bank of America
- 08 февраля 2022, 20:09
- |
- Все Верно
👉 Последний прогноз Bank of America предполагает семикратное повышение ставок в этом году, так как ФРС стремится остановить стремительный рост инфляции
👉 В новой заметке BofA сохранил прогноз на конец года для S&P 500 на уровне 4600, что на 2.5% выше, чем сегодня. Хотя в банке отметили, что циклы повышения ставок ФРС исторически совпадали с ростом акций, сейчас рынок больше переоценен, чем в прошлых циклах, что создает более избирательную среду для аналитиков.
👉 При повышении ставок лучше всего работают циклические секторы. Сектор товаров выборочного спроса опережал S&P 500 в течение большего количества циклов повышения ставок, чем любой другой сектор, но в данный момент он столкнулся с рисками роста затрат на рабочую силу по мере усиления давления на заработную плату, говорится в сообщении банка. Другие циклические секторы, которые, как правило, преуспевают во время повышения ставок, включают информационные технологии, энергетику, материалы и товары массового потребления.
( Читать дальше )
👉 В новой заметке BofA сохранил прогноз на конец года для S&P 500 на уровне 4600, что на 2.5% выше, чем сегодня. Хотя в банке отметили, что циклы повышения ставок ФРС исторически совпадали с ростом акций, сейчас рынок больше переоценен, чем в прошлых циклах, что создает более избирательную среду для аналитиков.
👉 При повышении ставок лучше всего работают циклические секторы. Сектор товаров выборочного спроса опережал S&P 500 в течение большего количества циклов повышения ставок, чем любой другой сектор, но в данный момент он столкнулся с рисками роста затрат на рабочую силу по мере усиления давления на заработную плату, говорится в сообщении банка. Другие циклические секторы, которые, как правило, преуспевают во время повышения ставок, включают информационные технологии, энергетику, материалы и товары массового потребления.
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс