Хедж-фонд

Я нарисовала схему хедж-фонда. Вот она:



Дело в том, что мне не дает покоя один вопрос: зачем хедж-фонд? Я понимаю, зачем завод, зачем «ремонт обуви», зачем ферма, банк, химчистка, кафе, маникюрная… Зачем хедж-фонд тредеру без 2 000 000? Деньги на фондовом рынке можно зарабатывать и без хедж-фонда.
Без него даже сподручнее.

Ответ напрашивается следующий: чтобы управлять чужими деньгами и получать за это деньги. Схема показывает, какое большое количество структур получают прибыль из одного единственного источника: от инвесторов. Чтобы деньги инвесторов стали приносить прибыль самим инвесторам, нужно правильное управление, умение работать с ними на фондовом рынке. Только тогда потоки денег пойдут в обратном направлении: от фондового рынка к инвесторам. Правда, в каком бы направлении деньги ни шли, они всегда оседают в структурах, расположенных в середине схемы. Таким образом, чтобы прибыль пришла к тем, кто финансирует фонд, важно соблюсти главное условие —

( Читать дальше )

Увидев сегодня рейтинг Форбс, сразу вспомнился вчерашний разговор, в том числе  об необходимости ориентации на инфраструктуру в вопросе определения вознаграждения Управляющего.

Вот наша «великолепная пятёрка»:
  

( Читать дальше )

Сейчас по блумбергу увидел бегущую строку: Хедж-фонды ожидают на рынке fire sale. Посмотрел в словаре:
Вы уже поставили +1 этой странице. Отменить
«A fire sale is the sale of goods at extremely low prices»

Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций собрали рекордную сумму в 60 миллиардов евро ($74 миллиарда) для инвестиций в рискованные облигации на фоне ожиданий, что европейский долговой кризис вынудит банки устроить небывалую в истори распродажу. Однако продавцов на рынке пока немного.

Американские инвесткомпании — в том числе Apollo Global Management LLC, Oaktree Capital Group LLC, Avenue Capital Group LLC и Davidson Kempner Capital Management LLC — слетелись в Европу, открывают там свои отделения и занимают деньги, чтобы извлечь наибольшую прибыль из глубочайшего спада в регионе. Средства, одолженные под рисковые облигации, достигают, согласно оценкам PricewaterhouseCoopers LLP, 100 миллиардов евро, которые фирмы могут направлять на различные сделки, включая леверидж. Глава Европейского Центробанка Марио Драги, заступивший на этот пост в ноябре прошлого года, уже трижды понизил процентные ставки, доведя их до рекордно низкого уровня, и наполнил финансовую систему региона ликвидностью, избавив банки от необходимости продавать активы по бросовым ценам. Европейская служба банковского надзора сообщила в прошлом месяце, что за последний год банкам удалось укрепить свои активы и избежать их “распродажи по бросовым ценам”. “Потенциальных возможностей много, но вопрос в том, продают ли банки свои активы, — сказал во время выступления в Лондоне в июне Кристофер Харт, еще не вступивший в должность президент ассоциации специалистов кризисного управления TMA UK. — Как говорится, лучше продлить кредит, чем его списать”. 

Хедж-фонды в первый раз за последние девять недель понизили свои ставки в отношении сырьевого ралли на фоне слухов, что Центробанки собираются предпринять активные меры для стимулирования экономик, а также на фоне позитивной динамики в США – по материалам AForex.
Управляющими фондами сократили свои позиции по 18 американским фьючерсам и опционам на 1.9% до уровня 1.2 млн контрактов за неделю, которая закончилась 7 августа – как показывают отчетные данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами. До этого момента было восемь последовательных недель роста – рекордно долгий период роста. С момента падения рынка контракты на соевые бобы упали до уровня, который имел место в начале июня, остановив период интенсивного трехдневного роста.
В США количество заявок на безработицу неожиданно упало на неделе, которая оканчивается 4 августа, по данным Департамента труда от 9 августа. За последний квартал выросли цены на дома почти во всех американских городах. Более $615 млн было проинвестировано в глобальный финансовый рынок на прошлой неделе на фоне обещаний Марио Драги (президента ЕЦБ) сделать максимум возможного для спасения ЕС от кризиса суверенного долга. Кроме того, приобрели более четкие очертания надежды на то, что Китай предпримет активные меры для стимулирования своего ВВП.


( Читать дальше )

Генератор названий для хедж-фондов http://www.hedgefundnamegenerator.com/

После ужесточения американского законодательства все хедж-фонды должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Таким образом власти ходят выяснить, на чем и сколько зарабатывают американцы. Правительству нужен поименный список подпольных богачей.

США делает все, чтобы выявить пайщиков фондов и заставить людей платить налоги. Мир вообще становится все более глобальным — это большая финансовая деревня, и она все больше и больше регулируется, поэтому если ты хочешь входить в нее со своими деньгами, скажи свое имя, фамилию, отчество, а заодно и источники происхождения средств...

После потери хеджа в Америке инвесторам придется искать новые фонды для вложений. Скорее всего, это будут острова в оффшорных зонах. В Россию американцы свои деньги точно не принесут.

Во-первых, продавать здесь хеджы особо некому.
Во-вторых, у нас невозможно никуда инвестировать, не сталкиваясь ни с какими серьезными ограничениями касательно тех же производных инструментов. В России до сих пор не все ладно с регулированием в области срочного рынка. 

( Читать дальше )

 
1 августа iLearney приглашает представителей Компаний и частных лиц, интересующихся темой хеджирования на семинар «Управление валютными рисками компании».
 
В ходе мероприятия, с 12:00 до 15:30 МСК, каждый участник сможет найти ответ на ряд вопросов, касающихся управления валютными рисками:

• Как формируются цены на валютном рынке?
• Каким валютным рискам подвержены компании?
• Как застраховать бизнес от валютных рисков?
• Какие источники дополнительного дохода можно задействовать для сокращения рисков, связанных с изменением курсов валют?
• Что такое проект FX+ и каковы его возможности для коммерческих организаций?

Ведущие семинара: Группа компаний FOREX CLUB и биржа «Санкт-Петербург». В ходе семинара вы сможете не только прослушать доклады, но и пообщаться с представителями упомянутых компаний, получить бесплатную консультацию и обучающие материалы.
 
Семинар бесплатен, но необходима предварительная регистрация. Для этого отправьте письмо на a.matrosov@ilearney.com с указанием вашего имени и фамилии, а также компании, которую вы представляете.
 
Количество мест ограничено, успейте зарегистрироваться!

Многие пацаны тут волнуются )) Коротко:

1) Открытие фонда перенесли на сентябрь по причине увеличения срока инсталяции — все регуляторы Андорры в августе оказывается в отпуске )

2) Намечена презентация фонда в Москве и несколько приватных встреч в Питере — другие города не проявили интереса.

3) Вечеринка по поводу открытия намечена на сентябрь — территориально в Андорре. Приглашены будут только вип-персоны и потенциальные инвесторы крупные. Если интересно — запрос в личку.

4) По многочисленным просьбам входной билет в фонд снизили до 10000$ — да здравствует ретейл )

5) Из позиций — держу шорт SPY, лонг LightSweet и  Corn.

Немного фоток из Андорры: uptrade.ru/raznoe/16205.htm

Удачи в делах!

Из Штатов пришла печальная новость. 14 июля, на 79 году жизни умер Бартон Биггс. Работал в Morgan Stanley, потом (в 70 лет!) открыл собственный успешный хедж-фонд Traxis Partners.

Российским трейдерам он известен как автор замечательной книги Hedgehogging («Вышел хеджер из тумана...») 

http://www.bloomberg.com/news/2012-07-16/traxis-partners-founder-barton-biggs-dies-at-age-79.html