ЦБ РФ

🆕 Друзья, какие неожиданные сценарии могут произойти в этом году? От шоков с нефтью до новых финансовых трендов!

📊 Экономика России в 2025: топ-5 моих неожиданных прогнозов

🔍 2025 год обещает быть непростым, но и предсказуемым его точно не назовешь. Официальные прогнозы выглядят спокойно, но если посмотреть на скрытые тенденции, то можно увидеть несколько сюрпризов, которые могут перевернуть экономику.

💡 Вот 5 неожиданных сценариев, которые могут стать реальностью в этом году — от цен на нефть до банковских кризисов.

1️⃣ Нефтяной рынок: риск обвала цен?

🕯 Пока все обсуждают стабильные нефтяные котировки в районе $75-85 за баррель, аналитики предупреждают: в 2025 году мы можем увидеть резкий обвал.

🔽 Спрос на нефть замедляется из-за слабой экономики Китая и перехода Европы на альтернативные источники энергии.
🔽 США и союзники могут нарастить добычу (вспомним, как это уже было в 2014 году), что снова обрушит рынок.
🔽 Геополитика остается ключевым фактором — если введут новые ограничения на экспорт российской нефти, логистика снова усложнится, а дисконт вырастет.

Банк России опубликовал предварительную оценку платежного баланса Российской Федерации за январь 2025 года и уточнил оценку за 2024 год в связи с получением дополнительных отчетных данных по состоянию на 13 февраля 2025 года.

Сальдо счета текущих операций в январе 2025 года сохранилось в области отрицательных значений и составило −0,7 млрд долларов США (-1,6 млрд долларов США в декабре 2024 года). Дефицит баланса первичных и вторичных доходов и баланса услуг незначительно превысил профицит торгового баланса, как и в предыдущем месяце.

• профицит баланса внешней торговли товарами составил 4,5 млрд долларов США (5,6 млрд долларов США в декабре 2024 года);
• дефицит баланса услуг снизился до 3,0 млрд долларов США с 3,8 млрд долларов США месяцем ранее;
• совокупный дефицит первичных и вторичных доходов стабилизировался на уровне 2,1 млрд долларов после сезонного роста в декабре (3,4 млрд долларов США);

«Банк России может повышать процентную ставку по операциям Банка России более чем на сто базисных пунктов (1 процентный пункт — ред.) только с согласия Государственной думы, оформленного соответствующим постановлением. Банк России не может повышать процентную ставку по операциям Банка России без согласия Государственной думы, если повышение процентной ставки… превышает размер годовой инфляции за предыдущий календарный год, увеличенный в полтора раза», — говорится в законопроекте, внесенном в Госдуму группой депутатов фракции «Справедливая Россия – За правду».

В России инфляция по 10 февраля 2025 года составила 0,23%. Годовая инфляция в стране на 10 февраля была в районе 10%

📊Видим нейтральную динамику, незначительное увеличение темпов роста в сравнении с прошлой неделей, как и нейтральное значение в годовом выражении. Такие цифры не должны сейчас пугать ЦБ ни коим образом, я считаю.

Все таки те прогрессивные темпы роста, которые мы видели в конце прошлого года, сходят на нет, и сейчас мы видим более плавное движение по данному показателю. 

Считаю, нас «порадуют» ставкой в 21% на собрании и рынок на ближайшее время забудет про данный момент.

К тому же, на виду у нас другой позитив, который несколько затмевает данный момент, но волатильности мы точно не избежим, будьте уверенны в этом.

Стронг лонг по рынку или вы иного мнения?🤝

Сценарий кризиса как возможности

На фоне рекордных ставок ЦБ (до 24% годовых) банки столкнулись с парадоксом: дорогие заёмные средства требовалось куда-то инвестировать, но кредитование населения и компаний сокращалось из-за неподъемных условий. Вместо классических инструментов, ключевые игроки обратились к фондовому рынку, где цены акций упали на 40–50% за предыдущие месяцы.

Первая фаза: накопление позиций
Зная о предстоящем заседании ЦБ, банкиры, вопреки прогнозам СМИ и независимых аналитиков, ожидавших повышения ставки ещё на 2–3%, начали скупать акции через дочерние структуры. Источником стали именно те дорогие депозиты, размещённые населением под 20–24%. Риск казался оправданным: если ставку оставят без изменений, рынок получит импульс роста. Инсайдерская информация? Возможно. Но формально решение ЦБ всегда остаётся «сюрпризом».

Вторая фаза: провокация роста
После заявления ЦБ о сохранении ставки рынок отреагировал резким скачком: индекс вырос на 15% за неделю. Медведи, ставившие на продолжение падения, начали закрывать позиции с убытками. Розничные инвесторы, поверив в «разворот тренда», активно докупали активы, подогревая ажиотаж. За два месяца рынок вырос на 30%, достигнуя уровней, которые эксперты называли «необоснованными».

В пятницу 14 февраля всю страну будет лихорадить от ожидания: что же выкинет Центробанк со своей ключевой ставкой? Повысит, понизит или трусливо оставит на прежнем уровне? Ставки сделаны, господа! Но на самом деле исход этой партии уже предрешен. Главный игрок шулер.

Эльвира Набиуллина, наша железная леди из ЦБ, в прошлый раз уже показала характер. Чемезов, товарищ Путина, рыдал в жилетку и умолял не повышать ставку: бизнес, мол, загибается, всем хана. Но Набиуллина только холодно усмехнулась и дернула рычаг вверх. Поматросила и бросила, как говорится. Чемезов с позором утерся, но затаил обиду.

И что мы видели в прошлый раз? Набиуллина снова было размахнулась ставку повышать. Мол, инфляция разгулялась, пора закручивать гайки. Рынки затаились в ожидании. Но тут из-за кулис выходит сам Владимир Владимирович, наше всё. И безапелляционно заявляет: хватит уже, ЦБ поищет другие способы сдержать рост цен.

Набиуллина сдулась, как проколотый шарик. Вот вам и хваленая независимость Центробанка. Стоило Путину цыкнуть — и от принципиальности нашей валькирии не осталось и следа. Повышать ставку после такого — все равно что плюнуть в лицо гаранту. Это политическое самоубийство. Не ровен час, вылетишь из кресла, как пробка из бутылки.

Всем, привет, вчера подготовил обновление по денежно-кредитным условиям(ДКУ) и темпам роста инфляции на 12-ое февраля со всеми деталями, почему ставка в 21% может уже и не нужна. 

Если коротко, то ставка будет снижена до 19%, так как текущие свержесткие ДКУ, которые по оценке ЦБ равнозначны ставке ЦБ до 24% и выше на текущий момент не соответствуют темпам роста инфляции и не поспевают за укрепившимся курсом рубля, который уже до 91 руб. за доллар с 110 руб. на 17%, это видно из графика ниже:



И соответственно к следующему заседанию ЦБ  21 марта 2025 года, спред жесткости ДКУ будет только нарастать, поэтому необходим смягчить ДКУ уже завтра путем снижения ключевой ставки на 200 б.п., что бы в марте не пришлось сразу снижать на 4% тем самым делая финансовый рынок более волатильным.

Ранее сообщалось, что в январе ценовые ожидания предприятий не изменились после заметного роста на протяжении четырех предыдущих месяцев.

Текущая оценка цен на продукцию и услуги в феврале выросла.

Ожидания по спросу на продукцию в феврале немного улучшились, по объему производства почти не изменились.

Инфляционные ожидания населения и бизнеса — один из важных факторов, который Банк России учитывает при принятии решения по ключевой ставке. Оперативная справка по инфляционным ожиданиям населения в феврале будет опубликована 19 февраля.

Очередное заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике пройдет 14 февраля.

interfax.ru/business/1007739