ЦБ

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №4 от 22.04.2021г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, локально первая волна на стадии завершения с перспективой дальнейшего роста летом. Но вот долгосрочно не думаю, что стоит ставить на рост золота выше исторических максимумов


( Читать дальше )

• Сезон отчетности в США
• Рост российских акций
• Предстоящее заседание ЦБ РФ

Международные фондовые рынки

Основные американские индексы завершили неделю ростом, по очереди обновив свои исторические максимумы на торговой сессии в пятницу. Индекс S&P 500 по итогам недели прибавил 1,4%, Dow Jones подрос на 1,2%, а технологический индекс Nasdaq пробил отметку в 14 000 пунктов и вырос на 1,4%.

По традиции ознаменовали открытие сезона отчетности в США крупные банки. JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo сообщили о сильных результатах квартала и направили индексы к новым высотам. Хорошие результаты банков косвенно сигнализируют о восстановлении экономики Соединенных Штатов.

Вышедшие экономические данные только добавили оптимизма. Так, число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось ниже, чем ожидали участники рынка (576 тыс. против ожиданий в 700 тыс.), а новые стимулы со стороны правительства США сказались на объеме розничных продаж в марте (рост на 9,8% м./м.).

( Читать дальше )

Сегодня товарищ поделился новостью, как ЦБ отозвал лицензию банка «Нейва», который в Екатеринбурге. В народе он был популярен за лояльный курс обмена валют без конских спрэдов, за что его многие любили. И тут вдруг раз и всё, накрыли без предупреждения!

Официальная причина — нарушение правил и проведение сомнительных операций по продаже иностранной валюты, но конкретные нарушения регулятор не раскрывает.

Интересная цитата от самого управляющего:

— Нас расстраивает, что регулятор без объявления войны, без объяснения причин отозвал лицензию. Мы начали шестым чувством подозревать, что что-то происходит, вчера, когда объявили санкции США на суверенный долг РФ. Очевидно, что граждане, покупающие доллары США, для российского государства — это неправильно. А мы действительно торговали валютой в больших объемах, все эти годы это была наша обычная деятельность, на которой наши клиенты зарабатывали деньги, — отметил Константин Лёвушкин.

Похоже, что ужесточается контроль за валютными операциями не только у физических лиц, но и среди банков! Оказывается, 115-ФЗ позволяет проворачивать и такие фокусы, а крайними окажутся как обычно — простые вкладчики, особенно те, у кого счета превышают сумму страхового покрытия АСВ. Печально. :(

Банк России установил факты манипулирования рынком на организованных торгах 34 финансовых инструментов в 2016–2019 годах.

Такими финансовыми инструментами являлись:

— облигации ООО «Диджитал Инвест», ООО «Регион Инвест», ООО «Стройжилинвест», ООО «О1 Груп Финанс», АО «О1 Пропертиз Финанс», ООО «Прайм Финанс», ООО «Вейл Финанс», ООО «Арчер Финанс»;

— обыкновенные акции ПАО «НПК ОВК», ПАО «Московский Кредитный Банк», ПАО НК «РуссНефть», ПАО «М.видео», ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции», акции иностранного эмитента United Company RUSAL Plc, глобальные депозитарные расписки иностранного эмитента Citibank N.A. (NYC) на акции EN+ GROUP PLC;

— ипотечные сертификаты участия, находившиеся под управлением АО «ЕФГ Управление Активами» (переименовано в АО «Ай Кью Джи Управление Активами»), ООО «УК БИН ФИНАМ Групп» (переименовано в ООО «УК Управление инвестициями»), ООО «УК «ГеоКапитал».

-------

( Читать дальше )

Любопытно, что санкции против российского госдолга были введены СРАЗУ после того как Набиуллина повысила ключевую ставку. Объясню, в чём дело.
Можно взять деньги в долг в США под 2% годовых, завести их в Россию, обменять на рубли и положить их на банковский депозит под 4% годовых. На пустом месте можно получать доходность 2%. Это называется кэрри-трейд.
Я специально пишу «депозит», чтобы было понятно. Но на самом деле инвесторы ради этого используют не банковские вклады, а покупают ОФЗ — облигации федерального займа. По ним доходность даже выше на пару процентных пунктов. Итак, можно на пустом месте делать деньги. Взять дешёвый кредит в долларах и разместить эти деньги в России под более высокую ставку.
Если вы когда-нибудь торговали на форексе, то знаете слово «свопы», которые начисляются или вычитаются каждую ночь. Это оно и есть. Если вы купили рубли за доллары, вам будут начисляться деньги, если продали рубли за доллары, у вас будут списывать деньги.
Штаты от этого бесились уже давно. Они на полную катушку включили печатный станок, снизили ставки, а лавандос убегал за границу в поисках высокой доходности. Пока Центробанк России понижал ключевую ставку, никаких проблем не было. Чем ниже в России ставка, тем менее интересен кэрри-трейд.
Устами МВФ Штаты рекомендовали России и дальше понижать ставку, мол это полезно для экономики. Но сами держали в уме, что это уменьшит переток в Россию денег американских налогоплательщиков.
Вот статья РБК тех времён, когда этот призыв МВФ был озвучен:
https://www.rbc.ru/finances/09/02/2021/60225eef9a7947647ad6efac

( Читать дальше )

Банк России отслеживает ситуацию на финансовых рынках после введения ограничений для отдельных категорий иностранных инвесторов на отдельные операции с государственными облигациями Российской Федерации.

Банк России отмечает, что доля иностранных инвесторов в общем объеме государственного долга и еще в большей мере в первичных размещениях в течение последнего года значительно сократилась. На начало апреля вложения нерезидентов в ОФЗ снизились до 19,7% от совокупного объема в обращении, и их доля в первичных размещениях ОФЗ в марте составила около 10%.

Банк России при необходимости готов задействовать имеющиеся в его распоряжении инструменты в целях сохранения финансовой стабильности.

источник

Руководитель службы ЦБ по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, член совета директоров Банка России Михаил Мамута:

Сами по себе тесты должны быть очень качественными, и они не должны превращаться в некоторую фикцию, поэтому нам на тест по простой «структурке» — простым инвестбондам — надо еще посмотреть. Его пока в проекте стандартов, который был разработан, нет. Там есть настоящие структурные облигации, и там есть прочие инструменты, которые не перечислены поименно. Но сдавать тест на инвестбонды по прочим инструментам совершенно невозможно, потому что там четыре вопроса: два из них про ликвидность

Поэтому нужно этот тест создать, обсудить его, я думаю, что мы это сделаем в самое ближайшее время, никаких стоп-факторов с нашей стороны здесь нет

Заседание комитета по базовым стандартам при ЦБ по брокерской деятельности перенесено. Члены комитета обсуждают возможность дополнения проекта стандарта отдельным видом теста по облигациям со структурным доходом.

президент СРО «НФА» Василий Заблоцкий:

В последнее время крайне популярными стали финансовые продукты с плавающими ставками, так называемые флоатеры. К их числу можно отнести инвестиционные облигации. Широкие массы с этим продуктом столкнулись недавно, и понимание вопросов доходности, возвратности и ликвидности этого инструмента ограниченное. В связи с этимпринято решение доработать блок вопросов по инвестиционным облигациям в рамках тестирования для неквалифицированных инвесторов

источник

Первый заместитель председателя ЦБ РФ Ольга Скоробогатова прокомментировала допущение отключения России от платежных систем Visa и MasterCard из-за западной санкционной политики.

Наш ответ с 2014 года состоит в том, что мы создали работающие инфраструктуры, которые минимизируют риски геополитические. Если говорить о сегодняшней ситуации, то я считаю, что она достаточно спокойная. Мы не видим каких-либо рисков отключения от международных платежных систем, и я думаю, что международным платежным системам это самим крайне невыгодно

России нужно продолжать развитие своих платежных систем и инфраструктурных платформ.

Но при этом, как я отметила, для нас крайне важно сохранить условия конкуренции. Мы хотим, чтобы российские компании развивались в условиях конкуренции и завоевывали свои успехи, именно будучи лучшими, а не имея какие-то особые преференции

источник

Что будет с долларом к лету 2021-го: падение ниже ₽73 или снова рост.

Рост цен на нефть не сильно помогает рублю, на который давит угроза санкций.

Какие факторы и как будут влиять на российскую валюту в ближайшее время? смотрите видео.



( Читать дальше )

компиляция своих и чужих мыслей на основе этого источника www.cbr.ru/Collection/Collection/File/32191/ORFR_2021-03.pdf

Уверенный тренд на выход нерезидентов из ОФЗ <u>Рис.6-7</u>:
— 100 млрд руб. в январе-февралеза
— 123 млрд руб в марте
осталось 2.9 трлн

<b>Кривая доходностей ОФЗ в марте сдвинулась вверх по всем срокам, наиболее сильный
рост произошел на горизонте двух и трех лет. По наиболее ликвидным срокам
до погашения доходности выросли на 30-50 б.п. (рис. 3)</b>

Также нерезиденты выходят смело из акций
Аналогично тренду предыдущего месяца в марте иностранные участники продавали акции российских компаний на вторичных торгах. В совокупности было продано бумаг на 33,6 млрд руб., а основными покупателями выступали НФО (16,6 млрд руб.) и СЗКО (12,1 млрд руб.) (рис. 10).

Общий объем российского рынка корпоративных облигаций (по номиналу) в марте практически не изменился.

Таким образом, Банк России зафиксировал резкое ускорение бегства крупного капитала — как из банковской системы, так и из реального сектора. Хотя чистый вывоз капитала, по данным ЦБ, снизился на 35%, до $11,8 млрд, структура этих операций существенно изменилась.

( Читать дальше )