ЦБ

411 дней прошло между долларом по 50 и долларом по 100. Зато кончилось все повышением ставки сразу на 3,5п.п. И это только начало. Разбираем, на чем это отразится.

Да на всем!

+3,5 пункта это +41% к ранее действовавшей ставки. Примерно на столько вырастут расходы на кредиты компаний, которые незамедлительно переложат на потребителя. Реальный сектор экономики уже давно финансируется под 15%+, а теперь будет под 20%.

Да, поднятие ставки ограничит спрос на валюту. Как? – вот я инвестор, вижу, что реальная инфляция в рубле 10%+, а надежные рублёвые облигации приносят 9%. Значит моя реальная доходность -1%. Есть альтернативы в долларе, евро, юане, других валютах. Подняв ставку, ЦБ сделал доходность положительной. И теперь вместо покупки валюты – я могу разместить деньги в рублевых облигациях. Теперь представьте, что так мыслят многие банкиры, фонды, и частные инвесторы. И попробуйте представить, какой навес из спроса на валюту ушел на второй план.

Стоит окунуться в историю: внеплановое заседание ЦБ по ставке было всего три раза:

( Читать дальше )

однозначно, пипл который копит на крупные покупки и первые взносы:
дальше по ранжировании мелкий бизнес который занимает и перекредитуется.
для банчиков и крупных производственных структур, эти пару пунктов к ставочке легкий чих..
где поджав косты можно вырулить на прежние показатели себестоимости и цен на реализацию
но все в деталях прячется, мало кто будет не повышать цену!
для экспортеров при нынешнем цикле роста комодов все было бы радужней, но санкции и
свою долю заберают посредники и с лагом времени расчитываются что отражается на курсах!
удивительная ситуация когда цена на внутреннем рынке выше чем толкают на экспорт,
где выручка и аккумулируется и возвращать не планируется.
все эти компашки с пропиской от кипра до виржинских островов
зарабатывают на местных аборигенах и чихали на правила,
вот кем бы немешало заняться и не грозить там пальчиком а национализировать!
ну а родной цб это вообще шайка-лейка где отрабатывают заказ от голдмонов и убивают родной мелкий бизнес,
им бы не ставку поднимать а контроль ужесточать по невозврату валютных средств от

( Читать дальше )

     Блумберг вслед за ЦБ произвёл манипуляции с фондовым рынком России.
     Раньше мы думали, что нашей биржей и котировками управляют лишь кукл и инсайдеры, ЦБ и телеграм-каналы, но теперь выяснилась новая стихия — пятая. 
     ЦБ вчера, после жёсткого падения рубля резко принимает решение о внеочередном собрании с повесткой размером ключевой ставки. Многочисленные провидцы предвидели изменение в сторону роста что-то около до 10% или даже до 13%. Сегодня, в 10:30, как и ожидали, без объявления войны ЦБ повышает ключевую ставку до 12%. Доходность ОФЗ начала расти, так как стоимость тела начала падать (что логично). Акции, которые в ожидании решения ЦБ успели упасть, сегодня восстановили потерянные значения и хотели уже было расти дальше, пока Блумберг не внёс свои коррективы в неокрепшие умы инвесторов.


( Читать дальше )

Тут рядом топик про обоснование действий ЦБ
Автор пишет что ЭС — человек Путина и постоянно советуется с ним по экономическим и финансовым вопросам.

Не делайте мне смешно, Путин может быть и гениальный стратег и политик но категорически и очень далеко не экономист
Вспомните высказывания «гаранта» про средний класс или про цену бочки нефти в рублях
Или та самая схема «газ за рубли»

Советоваться с политиком по финансово-экономическим вопросам? Ну это как то странно
Результат будет совсем плачевный

Думаю автор того топика фантазирует, суть одна - 
у ЭС профессиональные шоры на глазах( Специалист подобен флюсу: полнота его односторонняя © Козьма Прутков), ЭС заботится об инфляции и не понимает что ее действия наносят  ущерб развитию страны. И так было всегда
Она принципиальный могильщик российской экономики, возможно не осознанно.

 это ВРАГ

Вы думаете, что это ЦБ такой умный и мудрый, что так вовремя повысил ставку? Да нет, вы ошибаетесь. Ничего там умного нет. Просто когда 26 июля ФРС поднял ставку до 5,5%, а унас было 8,5%, то Цб посчитал, что для спреда в 3% наступают риски. Тем более неизвестно как поведет себя Пауэлл на следующем заседании. Поясню свою точку взгляда на эту бесовщину. 
В общем, получается что? Наши банкиры, хотя их нельзя назвать нашими, кредитовались там под 6,5% примерно. Затем переводили в рубли по внутреннему, веселому курсу и кредитовали нас под 7% с господдержкой и под 12,9% без неё.  7% с господдержкой- это все равно, что 13%, поскольку государство компенсирует почти половину. А потребительские кредиты раздавали и вовсе под 18%, 20% и даже 25%. Катались в масле, как коты. Но не долго музыка играла: инфляция начала подъедать их капиталы. И не то, чтобы слегка, как раньше, а  нагло и с разбега. 
Поэтому, почесав ботексную репу, они вдруг поняли, что как-то становится не густо баблишек в кармане. 

( Читать дальше )

Если вы тоже были в замешательстве от нереального роста рынка последний месяц, то я вас поздравляю, вы в клубе. Рубль падал слишком долго и нащупал дно, поэтому ЦБ решило вмешаться в наши мирские дела и поправило ключевую ставку аж на 3,5%, тем самым подтянув её до 12%. Рынок на этот жест ответил ступором: что делать дальше и куда двигаться? Обычно повышение ключевой ставки отрезвляет участников рынка (тем более, что 80% операций приходятся на частных инвесторов, подверженных панике). Да, мы все боимся просадок и коррекций, кто-то более закален в этом вопросе, кто-то менее. А кто-то вообще в отпуске на море и не парится по поводу всей этой ситуёвины. Именно на этом индекс Московской биржи колебался днём, потом приостановился, и на последних минутах основной торговой сессии ушёл в коррекцию на 📉-0,50% до 3115,25 пункта.

На непонятном фоне инвесторы переложились в голубые фишки — наиболее стабильные активы, торгуемые на Московской бирже. Объемы ушли в Сбербанк 📈+0,4% и Лукойл 📈+0,9%.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️97,4217 💶EUR — ↘️106,5736 💴CNY — ↘️13,3227

▫️Российский фондовый рынок сегодня искал точку опоры — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,5%.

▫️Минфин РФ в свете повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 12% отменил проведение 16 августа аукционов по продаже государственных облигаций из-за возросшей волатильности на финансовых рынках в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

▫️ЦБ РФ будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 г. В случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки.

▫️Минфин РФ: средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 июля по 14 августа 2023 г. составила $70,33 за баррель, или $513,4 за тонну. Стоимость российской нефти Urals впервые с осени 2022 г. превысила $70 за баррель. Скидка к эталонной марке Brent сократилась до $13,9 за баррель — минимального значения с начала СВО на Украине и введения санкций.

( Читать дальше )

Аналитики Альфа-банка считают, что внеочередное повышение ключевой ставки до 12% «наносит урон предсказуемости действий» Центробанка России. Также аналитики финорганизации раскритиковали ЦБ за отсутствие объяснений необходимости внепланового повышения ставки.

Подробнее — в материале «Ъ».

Рынок отреагировал сильно не так как мне виделось, на рост ставки который я видел лучше чем видел рынок(судя по опросу и некоторым блоггерам — ждали роста до 10-11), я ждал до 12,5 вышло 12.

Это на контрасте ощутимо обесценивает в моменте акции, хотя по сути при покупке на свои слабо влияет в долгосрочной перспективе на их ценность. Но с учетом того как все ближайшие дивиденды переоценивают акции — должно бы влиять сильно.

Но рынок физиков — такой какой он есть. Потеряв денег сказать «тупой рынок» — отговорка дураков которые не учатся на ошибках. Правда остается нюанс — рубль тоже стоит лучше чем стоял, а это явно проблема для инфляции и ЦБ. Следовательно будут приняты еще меры, и может оно таки припадет далее.

Я пару раз попробовал шортануть ММВБ, оба раза неудачно. В общем сокращенные сегодня позиции тоже дешевле не стали(хотя бОльшая часть была сокращена вчера, и ранее).

Кто-то из платных подписчиков подметил что вышло «многовато движений» — в целом это еще не многовато, и все на оченьу меренный объем. Но высока вероятность что в этой истории я стану немного менее состоятельным. Глобально — не все коту масленица, и не на всем удается заработать. Главное быть верно позиционированным в долгосрочной перспективе.

( Читать дальше )