ЦБ

В ходе плановой проверки Киви Банк ЦБ выявил нарушения и недостатки, касающиеся требований к составлению отчетности и ведению документации.

Штраф оказался небольшим для компании – всего 11 млн рублей. Гораздо хуже то, что результатом проверки стало введение ограничений по платежам в пользу иностранных торговых компаний и по картам некоторых корпоративных клиентов. Киви, давая комментарии к данной ситуации, отметил, что в банках такого масштаба всегда есть вероятность возникновения подобных ошибок, а сами ограничения введены из-за специфики работы.

Напомним, что большая доля клиентов Киви используют открытые там счета для проведения переводов за границу и, конечно, для электронных транзакций. По мнению Киви, такая участь их постигла из-за того, что в последнее время ЦБ как раз и пытается «усилить контроль в области киберпространства и трансграничных платежей». Что также важно, в Киви (QIWI) предположили, что если бы данные ограничения действовали в течение 2020 года, то они бы ухудшили показатели платежных услуг банка, по самой негативной оценке, на 40%. Это – весьма существенно.

( Читать дальше )

 Не успели утихнуть страсти по различным аномалиям, как ЦБ вдруг одолел самый что ни на есть страх. Страх того, что профучастники рынка обувают нубов как последних лохов пользуются невежеством начинающих.
С одной стороны здраво. За народ радеют. Мдэ.
А теперь рассмотрим это с другой стороны — а не норма ли это? И кто ответственен, что во вполне конкретной стране, вполне конкретный регулятор позволяет  этому явлению существовать?
 Самое главное, что в качестве профучастников, козлами отпущения были указаны в основном банки, которые по словам главы ЦБ активно впаривают (да да, ее слова) адскую дичь  сложные финансовые инструменты бестолковым новичкам. И тут возникает вопрос — почему это происходит в собственно вами подконтрольной вотчине то, а?
  Да, количество народу за последние год-два, народу без знаний, без пониманий рисков, ломанулось в рынок очень много. Да, это большие вливания. Но не этого ли желало государство, вводящее ИИС, дабы деньги не лежали под матрасом, пусть даже этот матрас имеет статус главного банка страны?

( Читать дальше )

Во вторник европейские рынки и американские фьючерсы торгуются без четкого направления, находясь в ожидании «рождественского подарка» в виде фискальной сделки. В отсутствии заголовков, сигнализирующих о приближении заветного результата, хорошо бы сходить чуть ниже, что и пытаются сделать продавцы. Доллар слабо изменился против основных валют. 

Пока фондовые рынки обновляют максимумы живя будущим, BIS добавил «ложку дегтя» в общую ситуацию, предупредив что, кризис переходит из стадии избытка ликвидности в стадию банкротств.

В своем квартальном отчете, появившемся в  понедельник, «банк всех центральных банков» заявил, что хоть ралли на рынке было оправдано компрессией ставок и перетоком инвесторов в доходные активы, быстрой разработкой вакцины и, следовательно, прогнозируемом конце пандемии, текущая стоимость акций завышена.  Кредитные спреды вернулись на уровень до пандемии, что нельзя сказать о выручке компаний, а значит рыночные оценки могут занижать риски банкротств. 

( Читать дальше )

На прошлой неделе акции Сбербанка обновили годовой максимум, и котировки обыкновенных акций в конце дня в пятницу превысили 270,8 руб. В последний раз такое наблюдалось в марте 2018г.

По итогам прошлой недели рост цен обыкновенных акций Сбербанка составил 7,3%. Акции Сбербанка существенно опередили по темпам роста динамику рублевого Индекса МосБиржи, который прибавил около 1,2%.

Импульс к опережающему росту акций банка добавили позитивные корпоративные новости. В понедельник Сбербанк представил стратегию развития до 2023 г., где подтвердил планы по созданию интегрированной экосистемы с целью роста доходов от нефинансовых сервисов в общем объеме чистых доходов банка к концу прогнозного периода до 5%. Кроме того, менеджмент банка подтвердил приверженность ранее озвученным целям по дивидендным выплатам на уровне 50% от чистой прибыли. В пятницу глава Сбербанка Г.Греф встретился с президентом России В. Путиным, который дал положительную оценку деятельности кредитного учреждения. Позитивный настрой инвесторов по отношению к бумаге может продолжиться и на текущей неделе.

Беденков Дмитрий
ИК «РУСС-ИНВЕСТ»

Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что 9% акций ВТБ (которые должны быть переведены из Банка “Открытие” Банку “Траст” (оба банка сейчас принадлежат ЦБ РФ) могут быть проданы весной 2021 или на рынок, или стратегическим инвесторам.

Сохраняющийся риск навеса акций на рынок, вероятно, будет оказывать краткосрочное давление на акции банка, на наш взгляд. В то же время мы не исключаем, что некоторый позитивный новостной фон (в том числе определенные оптимистические комментарии по поводу перспектив на 2021, а также дальнейший новостной поток по поводу обратного выкупа привилегированных акций, и т.д.) может поддержать акции банка.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

В то же время дивидендная доходность ВТБ по итогам 2020 в размере примерно 3,5% (если банк выплатит 20% чистой прибыли за 2020) вряд ли впечатлит инвесторов в краткосрочной перспективе, так как дивидендные доходности SBER и BSPB составляют соответственно 6-7%. Отметим, что еще примерно 5,8% акций ВТБ принадлежат юридическим лицам, связанным с банком “Открытие” и потенциально также могут быть выставлены на продажу.

Московская биржа опубликовала операционные результаты за ноябрь 

По данным Московской биржи, оборот торгов на рынке акций взлетел в ноябре на 71.8% г/г до 2.5 трлн руб. С корректировкой на облигации овернайт оборот торгов на рынке облигаций увеличился на 42.5% до 2.8 трлн руб. С учетом прямого репо с ЦБ объемы торгов на денежном рынке прибавили 19.0%, а на валютном рынке выросли на 22.1%. Рынок производных инструментов подскочил на 93.5% до 12.2 трлн руб. Средства участников рынка увеличились на 21.9% м/м (21.0% г/г) до 822 млрд руб., а рублевые средства, которые генерируют наиболее существенный процентный доход, снизились на 4.7% м/м (+28.2% г/г) до 90.7 млрд руб.

Московская биржа продемонстрировала сильные операционные результаты по итогам месяца, зафиксировав очередные рекорды по объемам торгов акциями и производными финансовыми инструментами, что поддержит ее комиссионный доход. Рублевые средства тоже остаются на высоком уровне, что также способствует росту процентных доходов на фоне падения процентных ставок. Несмотря на сильные результаты, мы видим ограниченный потенциал роста акций, которые в настоящее время торгуются с мультипликатором P/E 2020 14.0x, что выше исторического среднего показателя 10-13x.

Атон

Общая стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях к концу III квартала 2020 года без учета вложений в паи ПИФ и ценных бумаг в портфелях доверительного управления достигла 4,7 триллиона рублей. Она на 16% больше, чем в предыдущем квартале, и на 45% больше, чем годом ранее.

Общая стоимость структурных облигаций на счетах физических лиц в III квартале достигла 489 млрд рублей, что составляет 19% от всего объема долговых бумаг, принадлежащих гражданам.

Количество клиентов на  брокерском обслуживании в  III  квартале 2020  г. выросло на  27%  к / к, до 7,6  миллиона.

Количество клиентов в сегменте доверительного управления (ДУ) достигло 480 тыс. (+20% за  квартал), а  стоимость инвестиционных портфелей  – 1,4  трлн  руб., в  том числе 0,32 трлн руб. в рамках стандартных стратегий (+17% за квартал). Средний размер портфеля в рамках стандартных стратегий снизился за квартал с 0,9 до 0,8 млн руб лей. Основной приток клиентов наблюдался в стандартных стратегиях, ориентированных на инвестиции в российские акции.

( Читать дальше )

Буквально вчера в НАУФОР залетал НЛО...
Нет, не так… г-н Швецов углядел таки в деяниях российских инвесторов аномалию. Причем даже не одну.
Смутило его, что скупают наши русские Иваны всякую дичь заморскую, а наших исконно русских эмитентов обходят стороной.
Мол за державу обидно, и все такое....
 Конечно массовый интерес к иностранному рынку вполне логичен и обоснован. С тех пор,  как рубль успешно
катится под крутой откос, подпрыгивая на кочках. С другой стороны, некоторые брокеры очень таки активно упаковывают иностранных эмитентов в весьма красивую обертку. И чего вот спросите их не покупать? Они ж сами в руки просятся.
 Но аномалия почему то не дает покоя. То ли реальность в ЦБ какая то своя, то ли действительно — крепкий
патриотизм душит и вышибает крепкую мужскую слезу.
 За НЛОй аномалией первой, последовала вторая — а чего это у нас инвесторы не крышуются  не под доверительным управлением ходят?

( Читать дальше )

Как уже понятно из названия, то в этом коротком видео я бы хотел обсудить крипто рубль и те риски которые он в себе несёт для экономики России, хотя это видео относится не только к крипто рублю но и к другим цифровым валютам которые вот-вот появятся в мире и мировые Центробанки начнут массово переходить на них.

первый заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов о коллективном инвестировании и доверительном управлении:

Мы видим в России две трети инвестируются самостоятельно, одна треть идет через инструменты коллективного инвестирования и доверительного управления. Мне кажется, надо серьезно задуматься, почему так сложилось, и индустрии, и регулятору принять определенные маркетинговые меры, подталкивающие наших граждан, которые не очень, честно говоря, разбираются в финансовых инструментах, не очень обладают накопленным, пусть даже негативным опытом работы с финансовыми инструментами, в пользу доверительного управления и коллективных инвестиций

Швецов считает, что параллельно нужно развивать институт фидуциарной ответственности доверительных управляющих.

Очень важно, чтобы гражданин пришел на российский фондовый рынок надолго. Мы не должны скомпрометировать в целях получения краткосрочной прибыли за счет прихода инвесторов долгосрочное пребывание инвестора на рынке

( Читать дальше )