Цб рф

‼️ЕСТЬ ЛИ ЖИЗНЬ ПРИ СТАВКЕ 18%?

Банк России поднял ставку до 18%, как и ожидалось. Хотя некоторые тешили себя надеждами, что ставку могут повысить на 1% или не повышать вовсе, игнорируя однозначные сигналы, которые давал Банк России. Это подтверждают опросы, проводившиеся в различных телеграм-каналах.

☝️Но ключевое — это не сам факт повышения ставки, а среднесрочный прогноз Банка России. И он вышел достаточно жестким: ДОПУСКАЕТСЯ ПОВЫШЕНИЕ ДО 20% ДО КОНЦА ГОДА! Прогноз на следующий год, где ожидается, что средняя ставка будет находиться в диапазоне 14–16%, тоже не блещет оптимизмом.

Банк России, похоже, во что бы то ни стало решил достигнуть цели по инфляции 4% в следующем году или, по крайней мере, приблизиться к ней. Поэтому повышением ставки до 18% и жесткими комментариями решил подстраховаться.

Данные показывают, что пик инфляционного давления придется на июль, после чего последует снижение на фоне стабильного курса рубля относительно прошлого года и отмены программы льготной ипотеки, которое Банк России лоббировал еще в прошлом году.

Неделя вышла как в старом анекдоте: «Беседа шла в теплой и дружественной обстановке пока не пришёл переводчик» 

На неделе индекс RGBI пытался продолжить рост который начал на прошлой неделе. Все шло не плохо, пока не вышел ЦБ и не озвучил свои планы и среднесрочный прогноз. На этом RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) сорвался вниз, как и индекс МосБиржи. 

То ли ещё будет когда Минфин с займами выйдет 😉. Готовимся, ставка 18% коллеги, и до конца года ещё могут поднять. Поэтому #пятничный_мем про ЦБ будет )

Важно не забывать, что вклады под 18-20%, облигации с доходностью 18-20%, и тем более фонды денежного рынка близкие по доходности к ключевой ставке интересны лишь до того момента пока реальная ставка (т.е. ключевая ставка минус инфляция) положительная. Так как это Кэш инструменты. 

Эти инструменты не смогут спасти от варианта, если инфляция выйдет из под контроля. Условная Турция 2.0. 

А что сможет? — акции, золото, недвижимость и т.д. Т.е. где в основе реальный актив, а не кэш. 

Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.  — ЦБ

p.s. как все таки красиво рынок успел выполнить обновление по ММВБ перед публикацией.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Итак… Время мне зарабатывать деньги еще не пришло, что и как упадет и упадет ли дальше чтобы лезть в шорт мне не ясно, хотя в целом понятно кто страдать будет больше, кто меньше, а кто — вообще рад(например БСП). Кстати так-же и Аэрофлот, хотя сегодня укатали.

Ясно что бумаги с большими долгами в Ж. Так же немного более грустно экспортерам, хотя у многих есть налоговые привязки — так что не критично.

В общем плечо у меня опять супер маленькое(хотя и было для меня мелковато), ставка его кусает. Хотя идей в лонг я вполне вижу, много какому бизнесу все норм. Но опять же, платить 18% + 2%, а потом может вообще 20% + 2%? Ну блин.

https://t.me/LadimirKapital

Центральный банк повысил ставку до 18%, что в рамках ожиданий рынка. Но гораздо интереснее оказались прогнозы:

— Средняя ключевая ставка до конца 2024 года ожидается в диапазоне 18,0-19,4%
— Банк повысил прогноз по инфляции на 2024 до 6,5-7,0% с 4,3-4,8%

И хоть рынок отреагировал достаточно сдержанно на новую ставку, жесткий настрой нагнал испугу гораздо больше. ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Но если убрать лишнюю панику и окунуться в цифры, мы увидим, как еженедельная инфляция начинает замедляться.

В случае сохранения темпа снижения, ЦБ вполне может смягчить свой настрой. А повышение ставки на 200 пунктов само по себе не играет большой роли для сильных компаний.

В любом случае мы были готовы и к этому. В нашем портфеле присутствует не плохая диверсификация: фонды денежного рынка, дальние ОФЗ и компании, для которых рост ставки только на руку. Остановимся на каждом варианте вкратце

⌛Фонды денежного рынка. Мы не забивали портфель до 100% и не советовали вам. В любом случае рынок всегда может сходить пониже и для этого нужен кэш. А при повышении ставки кэш стал чувствовать себя еще комфортнее в денежных фондах. Мы используем $LQDT.