Цена на нефть

Стоимость нефти Brent упала ниже 82 долларов за баррель впервые с 11 января.

Мировые цены на нефть в понедельник утром падают примерно на 3%, стоимость Brent впервые с 11 января опустилась ниже 82 долларов за баррель, рынки реагируют на ситуацию с коронавирусом в Китае и решение США ослабить санкции против Венесуэлы. Рынки обращают внимание на ситуацию с коронавирусом в Китае, где в субботу было выявлено 39 791 новый случай заражения, что, по данным госкомитета по делам здравоохранения, является наивысшим показателем с начала пандемии. Таким образом, Китай четвертый день подряд зафиксировал суточный антирекорд по числу выявленных случаев СOVID-19. Министерство финансов США выпустило лицензию, разрешающую американскому энергическому гиганту Chevron и его дочерним компаниям производить нефть и нефтепродукты в Венесуэле и поставлять их в Соединенные Штаты. Продавать добытую нефть можно исключительно в США.

Стоит отметить, что все эти события происходят аккурат перед введением потолка цен на российскую нефть. Блумберг уже сегодня сообщил, что правительство РФ готовит закон, запрещающий продажу нефти тем странам, которые вводят потолок цен. Глобально на спрос в первую очередь влияет Китай, и если там правительство решит отказаться от политики нулевой терпимости к covid-19, то для рынка нефти это будет большим позитивом, чем снятие санкций с Венесуэлы.

( Читать дальше )

В нефти продолжается распродажа в отсутствие позитивных новостей. Прошлую неделю фьючерс на Brent завершил снижением, и сегодня с утра торгуется в минусе, опустившись уже ниже 82 долл./барр.

Сложная ситуация с коронавирусом в Китае, перспективы рецессии развитых стран в следующем году, а также неясность с установлением «потолка» цен на российскую нефть способствуют оттоку интереса инвесторов к нефти.

Мы полагаем, что при таких настроениях Brent сегодня может пытаться тестировать на прочность 80 долл./барр. И только надежда на поддержку ОПЕК+ (заседание состоится 4 декабря) будет выступать ограничителем для еще более глубокой просадки в нефти.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Вчера фьючерс на Brent вновь тестировал на прочность отметку в 85 долл./барр., но смог удержаться выше. Поддержку котировкам, оказали неплохие ценовые уровни, сложившиеся после сильного падения последних дней, а также улучшение общерыночных настроений.

Поддержку оказали сохраняющаяся слабость позиций доллара, а также возвращение неопределенности относительно потолка цен на российскую нефть, — ряд стран ЕС посчитало диапазон 65-70 долл./барр. завышенным и переговоры были отложены.

Перспектива установления верхнего ценового предела на нефть из России, по нашему мнению, уже рынком учтена и, в отсутствие сильного пересмотра, вряд ли будет существенно влиять на сантимент.

На первый план выходят ситуация с Covid-19 в КНР, по-прежнему сложная и заставляющая опасаться ослабления спроса в Азии, а также ожидания новостей со стартующего сегодня сезона рождественских распродаж в США. Эти факторы сегодня могут сдерживать восстановление котировок: ждем, что котировки Brent завершат неделю на текущих уровнях, в районе 85 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Вчера стоимость Brent вновь резко упала, потеряв более 3% и опустившись к району минимум сентября. Утренние попытки нефтяных котировок вернуться к отметке 90 долл./барр. оказались неудачными – в середине дня по рынку нефти прокатилась волна фиксации прибыли, опустившая к 85 долл./барр. Поводом для активизации продавцов стали сообщения, что ЕС может установить потолок цен на российскую нефть на уровне 65-70 долл./барр., что, учитывая текущую стоимость URALS (62-68 долл./барр.) в Европе, является весьма комфортным и способен отчасти снять риски сокращения поставок.

Впрочем, ряд агрессивно настроенных стран (Польша, страны Прибалтики), судя по сообщениям СМИ, посчитал его завышенным, что не позволило странам ЕС прийти к единой позиции. Обсуждения этого вопроса продолжится и сегодня.

Мы полагаем, что в целом эта новость уже отыграна, текущие ценовые уровни выглядят сбалансированными. Ждем, что ситуация на рынке нефти в ближайшие дни начнет стабилизироваться. Сегодня Brent может перейти к проторговке района 83-85 долл./барр., по мере нормализации – попытается вернуться выше.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Price cap – версия лайт. OFAC опубликовала свое Руководство по ограничению цен на морские поставки российской нефти. Похожие документы есть от Лондона и ЕС в целом согласовано.

Основное, что здесь надо понимать:

Price cap – это лимит цены до издержек на транспортировку, страхование, услуги таможни и прочее.

Price cap не распространяется на действия с данной нефтью на суше, за исключением случаев поставки морским транспортом без существенной трансформации.

Фактически введение «потолка», особенно учитывая, что обсуждается потолок $60-70 за баррель (текущие уровни Urals), ничего особенного не меняет в моменте. Но … по сути это попытка создания механизма административного регулирования цен в будущем (возможно не только для России, но и стран ОПЕК и прочих).

Текущие решения направлены скорее на то, чтобы не создать финансового стимула для отказа от текущей инфраструктуры (транспортировка/страхование и пр.), а это скорее механизм «удавки», которую будут затягивать в зависимости от ситуации. По сути удавку накинули, но так, чтобы не создавать стимула ее сбрасывать и тратить ресурсы на формирование параллельной инфраструктуры… будет ошибкой на это повестись. Йеллен и Ко пытаются поиграть в привычную игру...

Сусин Егор
Telegram-канал TruEcon

Brent сегодня останется в диапазоне $85-90. Вчера Brent тяготела к активному восстановительному росту, в ходе торгов вплотную подходя к отметке 90 долл./барр., но завершила вторник ростом лишь на 1%. Поддержку котировкам оказали опровержения странами ОПЕК (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт) слухов о якобы обсуждении картелем плана повышения добычи.

Способствовало отскоку и улучшение настроений на фондовых рынках, выразившееся в ослаблении доллара как валютам развитых, так и к большинству развивающихся стран. Отметим также сообщения об усилении роста стоимости фрахта танкеров на направлении Персидский залив – Китай (обновила пики года — выше 7 долл./барр.), отражающем дефицит танкеров и риски сбоев в поставках.

Несмотря на отскок, нефтяной рынок смотрится не очень уверенно из-за сохраняющихся опасений по спросу в КНР и Европе. Ждем, что и сегодня Brent продолжит проторговывать диапазон 85-90 долл./барр. Сильных конъюнктурных поводов для развития роста пока не видим.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Вчера наблюдался резкий всплеск волатильности на рынке нефти: котировки Brent в ходе торгов падали ниже 83 долл./барр., теряя более 6%, но к закрытию смогли вернуться выше 87 долл./барр, потеряв по итогам дня лишь символические 0,2%.

Поводом для внутридневной волны продаж на рынке нефти, помимо опасений по экономике КНР из-за Covid-19, выступили слухи об обсуждении ОПЕК увеличения на заседании 4 декабря добычи на 0,5 млн барр./сутки, впоследствии опровергнутые Саудовской Аравией. Несмотря на отскок, нефтяной рынок смотрится крайне чувствительным к новостям.

В настоящее время риски вхождения Европы и США в рецессию и сохранение опасений по экономике КНР пока балансируют накопленную перепроданность: ждем сегодня перехода Brent к консолидации в диапазоне 85-90 долл./барр. Не исключаем попыток роста к верхней границе, скорее, робких.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Котировки Brent в пятницу продолжили падать, вплотную подходя в ходе торгов к отметке 85 долл/барр. Поводом для усиления продаж на рынке нефти выступили сообщения о дальнейшем усилении заболеваемости Covid-19 в Китае и утечках, указывающих на риски сокращения поставок в Поднебесную.

Кроме того, отраслевые источники стали сообщать, что Европа в целом обеспечила себя сырой нефтью перед введением ограничений на российскую нефть и также может несколько снизить закупки в концовке года. В условиях рисков вхождения Европы и США в рецессию и сохранения опасений по экономике КНР давление на нефтяные котировки может сохраниться, хотя уже актив выглядит несколько перепроданным.

Допускаем инерционное снижение Brent в зону минимумов сентября, район 83-85 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк» 

Нефть окончательно растеряла оптимизм и вернулась к уровням середины октября: ближайший фьючерс тестировал на прочность 90 долл./барр. Риторика одного из членов ФРС о необходимости роста ставки до 5% как минимум для снижения инфляции вызвала новую волну тревоги участников рынка.

Риски рецессии в американской экономике наложились на опасения спада в Китае, где по-прежнему бушует ковид, а смягчение мер по-видимому будет только на словах.

При дальнейшем ухудшении настроений игроков мы ждем, что Brent может пойти ниже — к 85 долл./барр., но пока рассчитываем, что это будет краткосрсочным снижением, учитывая приближение эмбарго на российскую нефть. Сегодня полагаем, что нефть будет торговаться в районе 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Нефтяные цены в последнее время скорректировались вниз — сохранится ли этот тренд на снижение с учетом антиковидных послаблений в Китае и ухудшением ОПЕК прогноза роста мирового спроса на нефть в 2022 году? Чего ждать от динамики котировок «черного золота» в конце текущего и начале 2023 года? Как скажется введение потолка цен на росийскую нефть странами G7? Насколько реален сценарий активизации альянса покупателей нефти «антиОПЕК+» и/или нажима на ОПЕК+? Эксперты поделились своим мнением на эту тему в онлайн-конференции Finam.ru «Мировая экономика: кризис углубляется»

Никита Митрофанов,  экономист, автор Telegram-канала «Китайская угроза», говорит о том, что санкции в целом только и делают, что подогревают цены на нефть. В случае введения ценового потолка и реализации нефтяного эмбарго, цена на нефть продолжит расти в 1-м квартале 2023 года. Затем все больше стран погрузятся в рецессию, спрос начнет падать, и уже на этом фоне цена может начать падать. Соответственно, если цена начнет падать вместе со спросом, то и нужды в антиОПЕК ни у кого не будет. Ее и так нет, но так точно не будет.

( Читать дальше )