Цены на нефть

Дурная репутация августа в нашей стране вполне заслуженна: на протяжении новейшей истории в этот месяц происходила масса негативных событий в различных сферах — дефолты, попытки переворота, теракты, техногенные аварии и природные катаклизмы.

Какие-то происшествия сильно отразились на благополучии россиян, какие-то — нет. Никаких мистических выводов и надуманных обобщений мы делать не стали. А просто собрали важные события последних 20 лет и посмотрели на них в привязке к индексу ММВБ как одному из индикаторов состояния финансового рынка в РФ.

1998 г. — Индекс ММВБ в июле, перед дефолтом, снизился на 29%. В августе вырос на 16%, но уже в сентябре упал на 17%, до минимального месячного значения 33,91 пункта.

1999 г. — В июле и августе индекс ММВБ снизился на 21% и 7% соответственно.

Итак, сегодня Министерство экономического развития выложило макропрогноз развития РФ до 2024 года! Исходя из этого прогноза ВВП РФ будет расти следующим образом — в 2018 на 1.9%, в 2019 на 1.4%, в 2020 на 2.0% и с 2021 по 2024 в среднем на 3.2%(cм. картинку ниже.) Можно ли назвать этот прогноз оптимистичным или пессимистичным? Нет! Скажу прямо — он НЕРЕАЛИСТИЧНЫЙ! По сути это филькина грамота, просто бумажка.

Экономика РФ полностью зависит от внешней конъюнктуры. Понятно, что в современном мире все экономики связаны между собой. Но степень зависимости у всех экономик разная. Рассмотрим ситуацию, которая сложилась в 2014-2015 году. Падение цен на сырье и девальвация валют развивающихся стран практически никак не отразилось на росте американской и европейской экономики. А вот обратная ситуация невозможна. Если американская экономика войдет в рецессию, то снижение ВВП в РФ гарантировано. Кризисные явления в США приведут к падению цен на сырье, включая нефть. Минэк закладывает в свои расчеты, что нефть будет плавно дешеветь и к 2022-2024 году баррель будет стоить в среднем 55$. Это абсолютно нереальный прогноз! В случае кризиса в США цены резко снизятся до 40$ и ниже.

Сентябрь 2014 года. Глава Роснефти г-н Сечин, перед самым обвалом цен на нефть со 100$ до 40$ за баррель, заявил, что ниже 90$ котировки не упадут https://rg.ru/2014/09/29/neft-anons.html Ровно через 4 месяца цена на нефть составляла 46$.

Февраль 2016 года. Цены на нефть опустились до 27$ за баррель и г-н Сечин допустил падение до 10$ https://www.rbc.ru/business/10/02/2016/56bb105a9a79471f1602d04e?from=main Через несколько месяцев нефтяные котировки превысили 50$ вместо прогнозируемых 10$.

Май 2018 года. Цены на нефть болтаются около 80$ за баррель и г-н Сечин прогнозирует новый сырьевой суперцикл и конечно же новые ценовые рекорды для нефтяных котировок. https://www.rbc.ru/politics/25/05/2018/5b07b9539a79477832917485?story=5af980859a7947b069a0a9d3&from=main

Кажется, пора готовиться к снижению цен на нефть…

Господа (товарищи, баре). Прошу не разжигать. Во имя денег (просить во имя здравого смысла и самосохранения – бесполезно). Пока не произошло ничего, что не должно было произойти. Все остались при своих. Поэтому если и мы (РФ) останемся, как и «коалиция» в рамках той же демонстрационной имитационности, то на следующей неделе наш фондовый рынок должен пойти вверх. Возможно – не только наш. Правда нефть припадет. На время.

Бычий тренд на американском рынке оказался на критической развилке ввиду возникшей неопределенности касательно предлагаемого Трампом повышения пошлин. Ситуация становится опасной для фондового рынка. Если повышение ввозных пошлин будет реализовано, то BlackRock может отказаться от позитивного прогноза по американским акциям, сообщил стратег компании Терри Симпсон. «Ситуация в корне изменится, если повышение пошлин произойдет, – сказал Симпсон. – Это плохая экономическая политика, и на этот счет не стоит заблуждаться».



Но это распространенное мнение экспертов, похоже, не останавливает Дональда Трампа, который во вторник подтвердил намерение ввести новые пошлины на ввоз стали и алюминия и заявил, что «торговые войны – это не так уж и плохо». У стратегов BlackRock, однако, сложившаяся ситуация вызывает настолько сильные опасения, чтоторговые войны вышли на первое место в списке рисков, обойдя рост процентных ставок и инфляции. Главная опасность, по мнению стратегов компании, заключается в том, что торговая война может создать неблагоприятные условия для роста мировой экономики, который сейчас служит главным драйвером бычьих рынков по всему миру. «Если тарифы будут увеличены, то это нанесет удар по международной торговле, что, в свою очередь, навредит развитым странам и развивающимся странам. Это существенно скажется на росте мировой экономики», – полагает Симпсон.

Русский беспощадный рост 2018 продолжается. По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ прибавил 2%. Удивляться не приходится – на фоне ощутимо подросших в 2017 году мировых фондовых рынков отечественный смотрится неприлично дешево. Пока цены на нефть колебались в диапазоне $61,2 – 65,8 инвесторы сомневались насчет крепости поддержки 2100 по индексу ММВБ, а сейчас никто не сомневается, потому что цены на нефть вышли из диапазона наверх, а не вниз! Нефть думает за нас! Растущая нефть «подсветила» позитив, на который в декабре мы не обращали внимания. Ну,  например, Игорь Шувалов месяц назад заявил о том, что Россия в пределах десяти лет может стать сильнейшей державой мира с точки зрения экономики: «мы увидим — наиболее развитую политическую систему и мощную экономику, которая будет позволять достойно жить гражданам по сравнению с другими передовыми государствами».


Тут надо прямо сказать, что работаем мы по торговым моментам, а не по прогнозам с горизонтом десять лет. По инвестиционным идеям, которые я транслирую через БКС-экспресс, вчера было закрытие «длинных» позиций по акциям Роснефти и Сбербанка об. (по акциям ВТБ они сохраняются). Мало того, на дневных графиках акций Сбербанка стали образовываться «медвежьи расхождения» (по индикаторам RSI, MFI, MACD) а эти акции являются локомотивом рынка. Не то чтобы остро хотелось открыть «короткие позиции» уже при открытии, просто начал задумываться о том что «деревья не растут до небес». Думаю, что в районе 222 эти акции мы увидим до конца февраля.

Две свежие истории, которые могут привести к волатильности рынков на следующей неделе, если получат развитие.

Первая связана с тропическим штормом «Нэйт» и ценами на нефть. Жертвами этого шторма в Центральной Америке стали уже как минимум 25 человек. По данным Национального центра ураганов США (NHC), «Нэйт», который сейчас находится у берегов Никарагуа и Гондураса, направляется в сторону Мексиканского залива и подойдет к побережью США вечером в субботу. Скорость ветра в его эпицентре может достигать 120 километров в час.

Власти штатов Алабама, Луизиана, Флорида и Миссисипи в США ввели режим чрезвычайного положения из-за приближения шторма. В ряде прибрежных районов объявлена эвакуация, людям рекомендовано покинуть потенциально опасные зоны. Наибольшую опасность может представлять сильный ветер и подтопления.

Оффшорный нефтепорт Луизианы (LOOP), один из крупнейших перевалочных пунктов в Мексиканском заливе, с сегодняшнего дня временно прекратил разгрузку нефтеналивных судов. Крупнейшие нефтяные компании начали приостановку добычи и переработки в зоне залива. Вчера Phillips 66 остановила свой НПЗ «Альянс» с суточным объемом переработки 247 тыс. баррелей.  BP и Chevron полностью прекратили добычу на всех оффшорных платформах, Royal Dutch Shell и Anadarko Petroleum частично. Exxon Mobil, Statoil и ряд других компаний эвакуировали с платформ персонал.