ЧТПЗ

Что-то сегодня новость про то, что Челябинский Трубопрокатный Завод находится в преддефолтном состоянии никто не написал (по поиску смарт-лаба поискал инфы «0»). И  её главный акционер Андрей Комаров просит помощи на 30 ярдов у великого Путина. И я думаю завод её получит, ведь Комаров член ЕдРа и заместитель председателя Комитета Совета Федерации по природным ресурсам и охране окружающей среды. Акции никак не прореагировали на эту новость, а  вот облигации прореагировали-ростом доходностей и довольно крупным объёмом сделок по этой неликвидной бумаге

Группа ЧТПЗ, дважды безуспешно пытавшаяся провести IPO в Лондоне, скоро, наоборот, станет полностью непубличной. Основные акционеры выкупили бумаги на рынке, консолидировав более 95% акций, и собираются объявить принудительную оферту всем миноритариям. Этот шаг должен избавить компанию от давления биржевой оценки, неадекватной в условиях низкого free float, облегчив переговоры с возможными стратегическими инвесторами.
Доля основных акционеров группы ЧТПЗ в капитале компании выросла почти на 10%. Если раньше Андрей Комаров и Александр Федоров владели около 86% (76% и 10% соответственно), то теперь — более 95%, рассказали «Ъ» участники рынка и источник, близкий к обоим бизнесменам.
Скупка велась на рынке с начала сентября. На этом фоне акции ЧТПЗ на ММВБ к 7 октября выросли в цене до 131,5 руб. за штуку (против примерно 80 руб. месяцем ранее, то есть более чем на 64%). В тот день компания почти сравнялась по капитализации с крупнейшим в России производителем труб ТМК (62 млрд руб. против 69,4 млрд руб.), хотя обычно была в 1,5-2 раза дешевле. Но уже с начала этой недели котировки ЧТПЗ начали резко падать (см. график). Источники «Ъ» на фондовом рынке предполагают, что на выкуп 10% акций было потрачено около 4 млрд руб. Как сейчас распределяются эффективные доли между господами Комаровым и Федоровым (официально они не изменились), неизвестно — акции выкупались на несколько офшоров. Скупка уже прекращена и продолжена не будет, говорят источники «Ъ».


( Читать дальше )

 
 
SEC собирается судиться с рейтинговым агентством
Регуляторы США обвиняют агентство Standard & Poor's в присвоении рейтинга ААА «пустому» выпуску ипотечных бумаг
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/268184/lipovyj_rejting
 
Премьер Греции обещает, что страна выполнит обязательства по бюджету
Премьер-министр Греции Йоргос Папандреу, находящийся во вторник с визитом в Германии, подтвердил намерение своей страны выполнить взятые обязательства по сокращению расходов бюджета. Перед встречей с канцлером Ангелой Меркель Папандреу заявил, что «в Греции есть огромная воля к перемене».
http://www.ria.ru/economy/20110927/444948139.html
 
Геращенко: Китаю не нужен юань, выполняющий роль свободно конвертируемой валюты
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=3260962
 
Путин: до 2016 г. ВЭБ вложит в экономику России 2 трлн руб
Внешэкономбанк вложит до конца 2015 г. в экономику России 2 трлн руб., сообщил премьер-министр Владимир Путин на заседании наблюдательного совета ВЭБа. «Это очень приличная сумма — около 2,8% ВВП», — сказал он.


( Читать дальше )

Международные резервы России выросли на $1,6 млрд
Международные резервы России по состоянию на 2 сентября 2011 г. увеличились на $1,6 млрд — с $541,8 млрд на 26 августа до $543,4 млрд, сообщил в четверг департамент внешних и общественных связей Банка России.
http://www.vedomosti.ru/finance/news/1360414/srochno_mezhdunarodnye_rezervy_rf_s_26_avgusta_po_2
 
Банк России отказался от комиссионных
Законопроект о полной стоимости кредита получил отрицательное заключение
http://www.kommersant.ru/doc/1768789
 
Сбербанк купит 100% австрийского Volksbank за 585-645 млн евро
Эта сделка — первая покупка банковского актива Сбербанком за пределами СНГ
http://www.vedomosti.ru/finance/news/1360584/sberbank_kupit_100_volksbank_za_585645_mln_evro
 
Сбербанк намерен провести ребрендинг VBI
Сбербанк планирует провести ребрендинг приобретаемого им подразделения австрийской банковской группы Oesterreichische Volksbanken AG (OVAG) — Volksbank International (VBI), сообщил журналистам старший вице-президент Сбербанка Денис Бугров.


( Читать дальше )

Челябинский трубопрокатный завод (РТС: CHEP) отменил IPO из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры. По информации агентства Блумберг книга заявок не была заполнена по нижнему диапазону размещения ($3.5 за акцию).
Как мы предполагали, вторая попытка IPO также оказалась неудачной вследствие сохранившихся неизменными фундаментальных показателей трубной индустрии и самой компании, а компания пыталась разместиться по тем же ценам, что и ранее. Дополнительное негативное влияние оказала коррекция рыночных цен на акции и сырье. Учитывая слабый интерес инвесторов и текущую долговую нагрузку компании, мы ожидаем, что менеджмент изменит среднесрочную стратегию и, скорее всего, приложит усилия для привлечения стратегических инвесторов.

Мы негативно оцениваем данную новость и ожидаем слабую динамику акций компании, так как попытки IPO поддерживали интерес инвесторов к бумаге. Вероятно, что в краткосрочной перспективе компания не вернется к новым планам размещения, что, вместе с фактом небольшого количества акций в обращении, снизит интерес инвесторов.

Челябинский трубопрокатный завод (тикер: CHEP) установил ценовой диапазон IPO от $3.5 до $4.6 за акцию, что выше текущих котировок. Компания разместит акции допэмиссии и существующих акционеров в размере около 30% будущего уставного капитала. Оценка капитализации компании после размещения составит около $2-2.7 млрд. В настоящее время акции компании торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA'2011E на уровне 6.0х и P/E'2011E 7.1х, предлагая дисконт к акциям ТМК (EV/EBITDA'2011E — 6.7х, P/E'2011E — 16х).

RMG Securities: В целом компания планирует привлечь $472-621 млн. денежных средств для частичного снижения долговой нагрузки, составляющей $2.4 млрд. Мы считаем, что привлеченных средств недостаточно для заметного улучшения структуры баланса, что в свою очередь может повлиять на результаты размещения. Таким образом, мы ожидаем размещения ближе к нижней границе диапазона. Мы рекомендуем Держать акции компании.

• Для IPO будут предложены новые и существующие акции
• ЧТПЗ — один крупн производителей труб

Мнение: за всем тем, что проводит свое IPO, надо пристально следить. Бумага может расти ДО, и падать ПОСЛЕ.

После того как Россия выиграла почётное, но затратное право на проведение ЧМ-2018, стало ясно, что страну ждут большие стройки. Многие металлурги уже выросли на этой новости, думаю, и Челябинский трубопрокатный завод имеет очень неплохие перспективы на ближайшее будущее, учитывая тот факт, что он занимает около 20% российского рынка. Держу в нём лонг от 60,12 р. = цель 75-100 рублей.