Чарли Мангер

За последние 12 месяцев было интересно наблюдать, как Чарли Мангер занимает значительную позицию в Alibaba ( BABA ) через корпорацию Daily Journal ( DJCO ).

Сделка была интересной, потому что Мангер покупал, в то время как остальные участники рынка продавали. С другой стороны, как только перспективы оценки компании, казалось, улучшились, он уменьшил позицию на 50%, согласно данным Daily Journal 13F (что могло быть связано с налоговыми сборами, хотя мы не знаем наверняка)

Торговые данные об инвестициях Мангера в Alibaba взяты из ежеквартальных отчетов Daily Journal 13F. Инвесторы должны знать, что отчеты 13F не дают полной картины активов. Они включают только краткое описание длинных позиций по акциям, зарегистрированным в США, и американским депозитарным распискам (АДР) на конец квартала. Они не включают короткие позиции, международные авуары, не являющиеся ADR, или другие виды ценных бумаг. Однако даже это может предоставить ценную информацию.

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway (BRK.B) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 26 февраля. Операционная прибыль за квартал взлетела на 45% и составила $7,3 млрд. Чистая прибыль $39,65 млрд, включая $32,2 млрд – нереализованная прибыль от прироста оценки портфеля инвестиций. Прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) класса B $17,62 против $15 в 4Q20. Выручка выросла на 11,5% и составила $71,8 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль $6,28 млрд.

Страховой бизнес. Операционная прибыль от андеррайтинга составила $372 млн против убытка $299 млн в 4Q20. Инвестиционная прибыль страхового бизнеса $1,22 млрд, по сравнению с $1,27 млрд годом ранее. Полученные премии выросли на 12,5% до $18,2 млрд. Выручка от андеррайтинга Geico выросла на 14,6% до $9,63 млрд. Полученные премии группы перестраховочных компаний Berkshire Hathaway Reinsurance Group прибавили 1,9% и составили $5,33 млрд. Убыток до налогов Geico $101 млн против прибыли $108 млн годом ранее. Прибыль до налогов Reinsurance Group составила $368 млн в сравнении с убытком $667 млн в 4Q20.

( Читать дальше )

Многие инвесторы пытаются повторить успех инвестора-миллиардера Чарли Мангера. Это неплохая вещь. Изучение этого инвестора, того, как он достиг того, что он имеет сегодня, и некоторые из его проницательных уроков могут помочь любому инвестору разработать свою собственную стратегию и разобраться с психологическими элементами, необходимыми для достижения успеха в долгосрочной перспективе. В связи с этим я составил список из пяти моих любимых уроков инвестирования от Мангера.

Терпение — часть первая

Мангер — невероятно терпеливый инвестор. Его терпение принимает две формы. Во-первых, это способность ждать столько времени, сколько потребуется, чтобы найти подходящую возможность. Он готов десятилетиями ждать, пока оценка компании станет привлекательной. Он также готов десятилетиями ждать подходящей возможности.

( Читать дальше )

В среду Чарли Мангер провел ежегодное собрание акционеров Daily Journal ( DJCO ). Эта встреча стала важной датой для стоимостных инвесторов, поскольку это один из немногих случаев, когда можно услышать, как Мангер высказывает свое мнение.

Хотя миллиардер-инвестор обычно также принимает участие в ежегодном собрании Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) вместе с Уорреном Баффетом, он часто позволяет генеральному директору компании вести большую часть разговора, лишь изредка. вмешиваться, когда есть что добавить. Чаще всего Мангеру «нечего добавить».

На ежегодном собрании Daily Journal у Мангера есть больше места, чтобы высказать свое мнение и ответить на вопросы акционеров своими резкими и интеллектуальными ответами.

Мангер высказал свое мнение по ряду тем на сессии вопросов и ответов для акционеров в этом году, включая несколько советов для инвесторов в текущих условиях. В частности, по теме инвестиционной стратегии он сказал:

( Читать дальше )

97-летний инвестор Чарли Мангер назвал безумием ситуацию на фондовом рынке и похвалил власти Китая за введение запрета на криптовалюту


Вице-председатель совета директоров компании Berkshire Hathaway и многолетний партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер заявил, что рынки сильно переоценены и что текущая ситуация «еще безумнее», чем бум доткомов в конце 1990-х годов, который впоследствии привел к краху фондового рынка. Слова инвестора приводит Bloomberg.

«Я считаю эту эпоху еще безумнее, чем времена доткомов», — заявил Мангер на конференции Sohn в Сиднее. С мартовских минимумов 2020 года индекс широкого рынка S&P 500 вырос более чем на 108%. По данным Bank of America и EPFR Global, в 2021 году инвесторы вложили в фонды акций почти $900 млрд — больше, чем за последние 19 лет.

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/61a9e0839a7947bb1f47c7cd

Я потратил огромное количество времени на размышления об упущенных возможностях за последние 18 месяцев. С момента начала пандемии в деловой среде произошли скачки. Во многих секторах внедрение технологий ускорилось, что принесло пользу одним компаниям и нанесло ущерб другим. Но в то же время огромное количество инвестиционного капитала направлено в технологический сектор, стимулируя инновации и новые стартапы.

Однако многие из этих компаний борются за одну и ту же долю рынка. Инвестиции стимулируют конкуренцию, которая потребляет капитал, вызывает потребность в дополнительных инвестициях, что ведет к усилению конкуренции и т. Д. Я хотел выделить эту тему, потому что она показывает, что инвесторы теперь не только должны учитывать альтернативные издержки владения акциями так называемых компаний старой экономики, таких как производители нефти, по сравнению с акциями новой экономики, такими как поставщики программного обеспечения; 

( Читать дальше )

Пост для начинающих и не только стоимостных инвесторов.


По оценкам инсайдеров (Баффета) средняя долгосрочная доходность партнерства Грэм-Ньюман составляла около 20% годовых. По его же оценке четверть из этой доходности создала единственная сделка — покупка страховой компании Гейко.

Эта сделка воплощала в себе все идеи позднего Баффета:

1. Высокая доходность на инвестированный капитал.
2. Возможность реинвестировать полученную прибыль.

Именно эта комбинация создает быстрый рост внутренней стоимости.

Старые же идеи Грэма далеко не так хороши. Вот что об этом говорил Чарли Мангер:

"… Но я должен отметить, что Бену Грэму не помешало бы многое узнать как инвестору. Его идеи о том, как оценивать компании, были сформированы под воздействием Великого краха и Депрессии, которые почти уничтожили его, и он всегда немного опасался того, что может
сделать рынок. Это нанесло ему тяжелую травму и проявлялось до конца жизни в определенной боязни, и все его методы были разработаны таким образом, чтобы сдерживать этот страх.

( Читать дальше )

Вы находитесь на канале посвященный инвестициям и приумножению личных сбережений

Сегодня поговорим работает ли сейчас стоимостное инвестирование на рынках или нет. 

Прежде чем начать хотел напомнить, Если вам интересен мой контент, то не забудьте подписаться на канал, кнопка подписаться находиться прям под этим видео. 👇

( Читать дальше )

Чарли Мангер показал себя как один из лучших инвесторов в мире, и стоит прислушаться к нему, чтобы понять, как вообще следует жить (а не просто “как инвестировать”).

В 2007 году Чарли читал речь в Юридической Школе USC, и начал её следующими словами: “Понятно, что многие из вас удивлены: почему же спикер настолько стар. Ну, это потому, что он ещё не помер”. Спустя 12 лет он, кстати, ещё жив, а в том выступлении он рассказал много полезного насчёт того, как следует относиться к жизни. 

Какие же принципы у Чарли Мангера?

1. Основная идея такова: Чтобы получить то, что вам хочется, придётся это заслужить. Доверие, успех и восхищение приходят к тем, кто их достоин. Мне бы хотелось называть это одним из принципов либертарианской этики, но это, к сожалению, не так, там про другое. Будем считать, что это нео-либертарианство.

( Читать дальше )