Экономика США

 

Любопытное наблюдение — 3 самых значительных пиков в истории фондового рынка США произошли при президентах-республиканцах:

1928 (Великая депрессия) — Герберт Гувер

1973 (Волна инфляции) — Ричард Никсон

2008 (Финансовый кризис) — Джордж Буш-младший

Теперь Дональд Трамп вернулся в Белый дом после одного из самых сильных взлетов

Однако его новая политика может стать поворотным моментом для финансовых рынков.

Может ли политика Трампа спровоцировать очередной пик рынка для целого поколения?

До кризиса 2008 года политика Джорджа Буша-младшего по обеспечению права собственности на жилье, финансовой дерегуляции и снижению налогов способствовала раздуванию пузыря на рынке жилья.

Повестка дня Трампа имеет некоторые сходства с предложениями по дерегулированию и снижению налогов.

Хотя политика, направленная на рост, может стимулировать экономику, она также несет в себе риск поощрения чрезмерных спекуляций на рынке акций и недвижимости.

Этот тип спекулятивного безумия часто приводит к финансовым пузырям.

( Читать дальше )

Темпы роста реального валового внутреннего продукта (ВВП) являются ключевым показателем экономической активности, но официальная оценка публикуется с задержкой. Модель прогнозирования Федерального резервного банка Атланты — GDPNow обеспечивает «текущую» версию официальной оценки до ее публикации, оценивая рост ВВП с использованием методологии, аналогичной той, что используется Бюро экономического анализа США.
GDPNow не является официальным прогнозом Федерального резервного банка Атланты. Скорее, его лучше всего рассматривать как текущую оценку реального роста ВВП на основе доступных экономических данных за текущий измеряемый квартал. В GDPNow не вносятся субъективные корректировки — оценка основана исключительно на математических результатах модели.

Последняя оценка: -2,8 процента — 03 марта 2025 г. Это самые низкие прогнозные значения ВВП с 10 апреля 2024 г..

Прогноз модели GDPNow для реального роста ВВП (сезонно скорректированный годовой

( Читать дальше )

«Если вы не сделаете это, то у вас будут проблемы, я не могу сказать точно, когда это произойдет. Это как сердечный приступ. Вы подбираетесь все ближе, по моему прогнозу, [это произойдет] примерно через три года, может быть на год раньше или позже», — сказал он. Далио подчеркнул, что основные держатели госдолга США уходят с рынка.

Американское правительство «вынуждено продавать новые облигации», чтобы обеспечивать накопленный долг. Кроме того, США могут искусственно ослабить доллар для облегчения выплат, однако это приведет к глобальной «просадке валют» по всему миру.

Государственный долг США превышает $36,5 трлн, что составляет свыше $107 тыс. на каждого жителя страны. После инаугурации в январе 2025 года американский президент Дональд Трамп назначил предпринимателя Илона Маска куратором нового ведомства, которое приступило к масштабной проверке государственных бюджетных расходов. В общей сложности Маск рассчитывает сократить их на $2 трлн.

tass.ru/ekonomika/23291357

Темпы роста реального валового внутреннего продукта (ВВП) являются ключевым показателем экономической активности, но официальная оценка публикуется с задержкой. Модель прогнозирования Федерального резервного банка Атланты — GDPNow обеспечивает «текущую» версию официальной оценки до ее публикации, оценивая рост ВВП с использованием методологии, аналогичной той, что используется Бюро экономического анализа США.
GDPNow не является официальным прогнозом Федерального резервного банка Атланты. Скорее, его лучше всего рассматривать как текущую оценку реального роста ВВП на основе доступных экономических данных за текущий измеряемый квартал. В GDPNow не вносятся субъективные корректировки — оценка основана исключительно на математических результатах модели.
Модель GDPNow оценивает рост реального ВВП (сезонно скорректированный годовой показатель) в первом квартале 2025 года на 28 февраля на уровне -1,5 процента по сравнению с 2,3 процента по состоянию на 19 февраля. П

( Читать дальше )

 Маск предложил масштабные сокращения расходов бюджета США

Американский предприниматель и глава Департамента государственной эффективности (DOGE) США Илон Маск предложил сокращать расходы бюджета Соединенных Штатов по $4 млрд в день, чтобы снизить федеральный дефицит в 2026 году

. Об этом он сообщил в своей соцсети Х (бывш. Twitter) 31 января.

«Сокращение федерального дефицита с $2 трлн до $1 трлн в 2026 финансовом году (начнется 1 октября 2025 года и закончится 30 сентября 2026 года, требует сокращения расходов в среднем на $4 млрд в день», — написал он.

По мнению Маска, даже такие меры приведут к дефициту бюджета в $1 трлн, однако экономический рост должен соответствовать этой цифре, что, в свою очередь, означает отсутствие инфляции в 2026 году.

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 19,2%, за 24 месяца на 42,6%
За календарный 2023г и за календарный 2024г. М2 выросла по 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 125,7%.
В 2024г рост М2 замедлился к 2023 году (в связи с ростом ставки ЦБ)

До СВО, М2 росла в России на 10% в год.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 3,9%
С 1 1 2020г. рост 40,4%
(основной рост был в 2020г., в Пандемию). 

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раза.



ВЫВОД.
При росте денежной массы аж по 19,4% в год,
перед ЦБ РФ стоит невыполнимая задача снижения инфляции до 4%.
Учитывая неминуемый рост оборонных расходов и учитывая продолжение СВО, думаю,
укрепление рубля временно и выгодно держать валютные облигации.

   Изложенный взгляд не претендует на полноту учета всех нюансов и факторов экономического положения стран, носит оценочный характер и представляет точку зрения автора в макроэкономических терминах на некоторые аспекты экономик на период начала договорного процесса между странами. Просьба не устраивать в теме политические дебаты.
   В качестве исходной информации для некоторых умозаключений напомню следующие данные: величина ВВП, государственный долг, дефицит бюджета, торговый баланс, население.
   1. Данные по США
   ВВП США в 2024 г. составил по оценкам более 28 трлн. долларов США, его динамика за последние 10 лет выглядит так:

   Государственный долг США в декабре 2024 г. превысил 36 трлн. $ или около 129 % от ВВП, его изменение за последние 10 лет следующее:

( Читать дальше )

Ну и третье на что хочется обратить внимание это темпы работы печатного станка США и Европейского Центробанка. Тёмно-синий график — это федеральная резервная система США, пунктирная линия - это Европейский Центробанк. Из графика видно что в периоды кризисов до 2008 года такой инструмент как печатный станок не использовался. США активно начали использовать станок в кризис 2008 года потом за ним подтянулся Европейский Центробанк. С 2008 года по 2018 год, за 10лет напечатали порядка 3 триллион долларов. С 2020 по 2022 денежная масса увеличилась с 4.2 триллионов долларов почти до 9 триллионов.  5.8 триллионов долларов было напечатано в короткий промежуток времени. Есть ли ещё возможность печатать? Возможно, но бесконечно это продолжаться не может. 


В первой части и второй части привожу еще аргументы в пользу того что Трамп не сделает Америку снова великой. Надеюсь услышать ваше мнение в комментариях, ну и не забываем ставить плюс.

( Читать дальше )

Трамп ввел 10 % пошлину на Китайский импорт, это приведет к росту цен на Китайские товары в США, уменьшит конкурентоспособность Китайских товаров на рынке Америки, и даст возможность для роста цен американским производителям. Это увеличит инфляцию в стране, дальше начнут повышать ключевую процентную ставку, чтобы стабилизировать и снизить инфляцию, это приведет к снижению роста экономики, из-за снижения привлекательности кредитов.

И рынок акций США пойдет вниз, если еще не пошел… я за ним не наблюдаю...

То есть Трамп наговнил и себе, и Китаю. Молодец! Но что он получит взамен??? Мне об этом не сказали. Может хочет пожертвовать своим развитием в пользу Украинского кризиса??? Или развивать духовность внутри страны… знает только Трамп!

В первой части рассмотрели как менялся график процентной ставки США перед крупными кризисами прошлых лет. В этот раз хочу обратить ваше внимание еще на один график. Это инверсия двухлетних и десятилетних облигаций.

Инверсия двухлетних и десятилетних облигаций говорит о том что краткосрочные облигации продаются, значит инвесторы думают что деньги будут достаточно дорогими, что будет определённая рецессия, доходность двухлетних сравнивается с десятилетним облигациями и даже вырастает. Когда эта инверсия уходит в отрицательную зону а затем начинает расти перед началом рецессии(из последних крупных кризисов это начало 2000х и кризис 2008 года, перед ковидным кризисом кривая коснулась нуля).
То есть сигналом является пробой и уход в отрицательную зону, затем начинается рост, проходит где-то в среднем около одного года и начинается рецессия. На графике видно что уже более года как сходили в отрицательную зону, теперь эта инверсия стала снова выравниваться,  приходить в нормальное состояние, это всегда происходит к моменту рецессии.

( Читать дальше )