Эмитенты

Основные характеристики евробондов.

Типы эмитентов:

Государственные – т.н. суверены, эмитент государство, как правило Минфин. Надежность сопоставима с инвестиционным рейтингом страны. Международные рейтинги не применяются для России с 2022 года.

Муниципальные – долг региона или муниципалитета. Такие евробондов у российских эмитентов нет.

Корпоративные – долг организаций. В России встречаются: обеспеченные облигации, т.н. «старший долг», субординированные (не обеспеченные), «вечные» (подраздел субординированных, без срока погашения), структурные ноты (ценная бумага, в составе которой другие продукты: акции, облигации и т.д.)

Срок до погашения.

Сроком до погашения принято называть число лет, в течение которых эмитент обязался исполнять закрепленные контрактом требования. Датой погашения считается день, в который долг перестает существовать, т.е. дата, установленная для выкупа облигации путем выплаты ее номинальной стоимости.

Облигации, срок до погашения которых варьирует в промежутке от одного до пяти лет, считаются краткосрочными. Облигации с длительностью от 5 до 12 лет называются среднесрочными, и наконец, облигации, срок до погашения которых превышает 12 лет, носят название долгосрочных.

Пояснения к схеме:

1. Планируют выпустить замещающие облигации
2. Согласовали прямые платежи внутри НРД
3. Выпущены облигации с аналогичными параметрами (не по 430 Указу)
4. Выплатили в росдепозитарии пропущенные купоны
5. Купоны по бессрочным бондам приостановлены
6. Старший евробонд погашен в рублях внутри НРД
7. Замещающий бонд планирую погасить досрочно, согласованы прямы платежи держателям
8. Предложен выкуп
9. Возможность выплат внешним держателям в альтернативных валютах
10. Сохранен первоначальный размер купона по бессрочным еврооблигациям
11. н/д
12. Не может платить не-резидентам из-за отсутствия лицензии OFSI, внутри НРД предложен выкуп
13. Выкуп в рамках пут-опциона
14. Согласовали прямые платежи держателям

оригинал в cbonds review

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Друзья, Коллеги, приветствуем всех в этот замечательный майский вечер 👋

Несколько дней назад на площадке СПБ Биржи состоялась очень интересная встреча, в ходе которой, на примере истории развития компании MUST, мы представили путь эмитента от Идеи до Публичной компании 📈

Впереди длинные выходные, смотрите с удовольствием. Контент получился очень интересный и познавательный 🤓